מחיר מניית מיקרוסופט מציע 'נקודת כניסה אטרקטיבית', אומר דויטשה בנק לקראת דוחות הרבעון הרביעי
- דויטשה בנק חזר על המלצת קנייה למיקרוסופט (מיקרוסופט) עם מחיר יעד של 550 דולר לקראת דוחות הרבעון הרביעי של 2026, וצופה צמיחה שנתית של 15% או יותר ברווח למניה בשנים הקרובות.
- למרות חששות מהוצאות AI, עלויות זיכרון ותלות ב-OpenAI, בדויטשה בנק סבורים שהסיכונים כבר מגולמים במחיר המניה, בעוד שבוול סטריט מצפים לרווח של 4.24 דולר למניה ולהכנסות של 87.62 מיליארד דולר.
מיקרוסופט (מיקרוסופט) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקאלי הרביעי שלה לשנת 2026 בשבוע הבא, ב-29 ביולי. לקראת הדוחות, האנליסט בראד זלניק, שמדורג בחמישה כוכבים בדויטשה בנק, חזר על המלצת קנייה שלו ל-מיקרוסופט עם מחיר יעד של 550 דולר, שמשקף אפסייד של כמעט 40%. זלניק אמר שמחיר המניה הנוכחי של מיקרוסופט מציע הזדמנות קנייה טובה. הוא מצפה שהחברה תגדיל את הרווח למניה שלה בכ-15% או יותר בשנה במהלך השנים הקרובות.
בוול סטריט, אנליסטים מצפים שהחברה תדווח על רווח של 4.24 דולר למניה, לעומת 3.65 דולר לפני שנה. במקביל, ההכנסות צפויות לעלות בכ-15% לרמה של 87.62 מיליארד דולר.
הנה הסיבה שדויטשה בנק חיובי לגבי מיקרוסופט
זלניק אמר שלמרות שהמניה התאוששה מהשפל של סוף יוני, היא עדיין פיגרה אחרי S&P 500 (SPX) בכ-28 נקודות אחוז מתחילת השנה. לדבריו, המשקיעים מודאגים מעליית עלויות הזיכרון, שעלולה להגדיל את ההוצאות על תשתיות AI ולהכביד על שיעורי הרווח. יש גם חששות לגבי השאלה אם ההשקעות הכבדות של מיקרוסופט ב-AI יניבו תשואות חזקות, וגם האם החברה תלויה מדי ב-OpenAI.
לצורך ההקשר, מיקרוסופט ו-OpenAI הן שותפות אסטרטגיות. החברה השקיעה עשרות מיליארדי דולרים ב-OpenAI לאורך כמה סבבי גיוס.
עם זאת, זלניק מאמין שהסיכונים האלה כבר מגולמים במחיר המניה. הוא הוסיף שהמניה נסחרת במכפיל רווח של כ-20 על הרווחים הצפויים לשנה הבאה, לעומת ממוצע של כ-29 בשלוש ובחמש השנים האחרונות.
בסך הכול, הוא סבור שהתמחור הנמוך יותר הזה מציע הזדמנות קנייה אטרקטיבית למשקיעים לטווח ארוך.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה טובה?
ב-TipRanks, מניית מיקרוסופט מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 35 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט עומד על 558.86 דולר, ומשקף פוטנציאל אפסייד של 42% לעומת הרמות הנוכחיות.
