"תתפסו את הסכין הנופלת", אומר משקיע בכיר על מניית נטפליקס
- דוח הרבעון השני של נטפליקס לא הצליח להרגיע את המשקיעים, והמניה ירדה ב-8% נוספים לאחר פרסום התוצאות, על רקע האטה בצמיחה, תחרות גוברת והכנסות פרסום מתונות.
- למרות החולשה במניה, המשקיע Juxtaposed Ideas ורוב האנליסטים בוול סטריט עדיין רואים ב-נטפליקס הזדמנות קנייה לטווח ארוך, כאשר למניה דירוג קנייה מתונה ומחיר יעד ממוצע שמצביע על אפסייד של כ-39%.
נטפליקס (נטפליקס) קיוותה שדוח הרבעון השני שפרסמה בשבוע שעבר יעזור לשפר את סנטימנט המשקיעים, אבל התוצאות לא סיפקו את תחושת הביטחון שהשוק חיפש. המניה ירדה בעוד 8% ביום שישי, ובכך השלימה ירידה של 44% במהלך השנה האחרונה.
כבר לא מדובר רק בהשלכות של כישלון רכישת וורנר ברוס דיסקברי. כעת נראה שהדאגה המרכזית היא ההאטה בקצב הצמיחה. נקודת האמצע של תחזית ההכנסות השנתית המעודכנת של החברה, 51.2 מיליארד דולר, משקפת צמיחה שנתית של 13.3% בהכנסות, לעומת צמיחה של 16% שנטפליקס הציגה ב-2025.
למרות זאת, משקיע בכיר אחד, המוכר בשם העט Juxtaposed Ideas, חושב שעכשיו זה הזמן לתפוס את הסכין הנופלת.
"ל-נטפליקס יש דירוג קנייה מנוגדת עבור משקיעים סבלניים שמחפשים מניות ערך עמוק ופוטנציאל להתאוששות במומנטום," מסביר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 2% המובילים מבין מומחי המניות המכוסים על ידי TipRanks.
זה לא ש-Juxtaposed לא מודע לעננים שמתקדרים מעל החברה. לדבריו, כישלון הצעת הרכישה של וורנר ברוס דיסקברי, התחרות הגוברת מצד שירותי סטרימינג חינמיים, והכנסות הפרסום שעדיין נחשבות מתונות, פגעו יחד ב-נטפליקס.
מעבר לכך, Juxtaposed סבור שמונדיאל השנה, יחד עם השקת סדרות פופולריות בשירותים מתחרים, הכבידו על מגמות המעורבות של המשתמשים. לכן, המשקיע לא מופתע מהחולשה האחרונה במניה.
למרות זאת, Juxtaposed טוען כי ה"קריסה יוצרת ערך עמוק, והזדמנות קנייה".
המשקיע מציין שהחברה איבדה כמעט 50% מערכה מאז יוני 2025, ושהתמחור הנמוך שלה - אף שהוא "מוצדק במידה מסוימת" - ירד קצת רחוק מדי. זה נכון במיוחד משום שהחברה עדיין נהנית מ"פוטנציאל חזק לצמיחה בשורה התחתונה", שמעניק לנטפליקס את היכולת להשקיע בפיתוח תוכן ולספק ערך לבעלי המניות לטווח הארוך.
עם זאת, Juxtaposed לא מצפה שהשיפור יגיע מיד, במיוחד מאחר שהמניה התקשתה היסטורית לאורך ספטמבר. בסופו של דבר, המשקיע סבור שנטפליקס היא כעת הזדמנות חזקה, אבל לא עבור חלשי לב או עבור מי שפועלים בטווחי זמן קצרים יותר.
"לאור קצב ההתאוששות שעשוי להיות איטי יותר במחיר המניה, דירוג הקנייה החוזר שלי ל-נטפליקס מתאים רק למשקיעים מנוגדים עם אופק השקעה ארוך יותר," מוסיף Juxtaposed. (לצפייה ברקורד של Juxtaposed Ideas, לחצו כאן)
גם רוב האנליסטים בוול סטריט ממשיכים לתמוך ב-נטפליקס. עם 22 המלצות קנייה ו-9 המלצות החזק, ל-נטפליקס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 95.57 דולר, מצביע על אפסייד של כ-39%. (ראו תחזית המניה של נטפליקס)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.