"זה חובה", אומר משקיע מוביל על מניית אלפאבית C
- אלפאבית C צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השני ב-22 ביולי, כאשר המשקיעים יתמקדו במיוחד בצמיחת גוגל Cloud, בהוצאות ההון ובהתחייבויות הביצוע הנותרות, אחרי צמיחה של 63% בהכנסות הענן ברבעון הקודם וצבר הזמנות שעבר 460 מיליארד דולר.
- המשקיע קיתן דרורי רואה ב-גוגל קנייה חובה לפני הדוחות, סבור שרבעון חזק עשוי להקפיץ את המניה בכ-20%, וגם בוול סטריט המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של 26%.
זה מסתמן כשבוע גדול עבור אלפאבית C (גוגל), בזמן שענקית מנועי החיפוש מתכוננת לפרסם את דוחות הרבעון השני של 2026 ב-22 ביולי. הציפיות לעוד רבעון של יותר ממאה מיליארד דולר רק הולכות וגוברות.
הסיפור שרבים יתמקדו בו הוא הדיון סביב כל מה שקשור לבינה מלאכותית. יש כאן כמה גורמים שפועלים במקביל, כמו הצמיחה של גוגל Cloud, מצב הוצאות ההון של החברה, ועדכון לגבי התחייבויות הביצוע הנותרות של אלפאבית C (RPOs), אם למנות רק חלק מהם.
אם ההיסטוריה היא אינדיקציה כלשהי, ייתכן שתהיה תנועה משמעותית כלפי מעלה בכל שלושת התחומים. ההכנסות של גוגל Cloud צמחו ב-63% ברבעון האחרון והגיעו ל-20 מיליארד דולר, בעוד שצבר ההזמנות של החברה כמעט הוכפל לעומת הרבעון הקודם וחצה את רף 460 מיליארד הדולר.
עם זאת, הצמיחה הזאת לא מגיעה בחינם. החברה סיפקה תחזית להוצאות הון שנתיות של 180 עד 190 מיליארד דולר, וההנהלה שיתפה ציפייה ל"עלייה משמעותית" ב-2027.
האם למשקיעים כדאי להמתין לדוח בהמשך השבוע, או להיכנס עכשיו לפני שהחברה תחשוף את הקלפים? המשקיע המוביל קיתן דרורי לא חושב שהפעם סבלנות היא מעלה.
"אני חושב שהמניה היא קנייה חובה לפני שהחברה תדווח על הרווחים, כי יש כמה דברים שיכולים לגרום למניה לזנק," מצהיר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 4% העליונים מבין מומחי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks וגם כותב ב-The Motley Fool.
דרורי יתמקד במיוחד בפעילות מחשוב הענן של החברה. הוא מציין שהצמיחה של 63% ברבעון האחרון "עלתה הרבה מעבר לציפיות", והוא צופה ביצועים דומים גם הפעם.
המשקיע גם חיובי לגבי ה-TPU המותאמים של החברה, ומציין שאלפאבית C מתחילה למכור אותם ללקוחות נבחרים. הוא מאמין שהפעילות המתפתחת הזאת יכולה בהחלט להפוך לתורמת גדולה עוד יותר לחברה בהמשך. מיותר לציין שזה חלק מהתזה החיובית לגבי אלפאבית C.
"קצב צמיחה חזק מאוד בהכנסות ממחשוב ענן יאשר את תזת ההתרחבות בבינה המלאכותית וישדר למשקיעים שהכול מתקדם כשורה," מוסיף דרורי.
עם מכפיל רווח עתידי של כ-25, דרורי מודה ש-גוגל לא בדיוק זולה. ועדיין, הוא חושב שיש לה עוד מקום לעלות, ומציין שהיא עדיין נסחרת בדיסקאונט לעומת חברות מקבילות כמו אמזון (סוף שנות ה-20) ו-אפל (סוף שנות ה-30).
"אם אלפאבית C תדווח על רבעון חזק במיוחד, לא אתפלא לראות את המניה מזנקת למכפיל של פי 30 על הרווחים העתידיים, מה שישקף אפסייד של 20% מכאן," מחשב דרורי. (כדי לצפות ברקורד של דרורי, לחצו כאן)
וזה פחות או יותר גם המקום שבו וול סטריט נמצאת. עם 10 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, גוגל מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 435.56 דולר, מצביע על אפסייד של 26%. (ראו תחזית מניית גוגל)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.