פייפר סנדלר בוחרת ב-AST ספייסמובייל (ASTS) על פני SpaceX (SPCX): הנה הסיבה
- פייפר סנדלר מעדיפה את AST ספייסמובייל (ASTS) על פני SpaceX (SPCX), לאחר שהחלה לסקר את ASTS בהמלצת קנייה ואת SpaceX בהמלצה ניטרלית, בטענה ש-ASTS מציעה שווי אטרקטיבי יותר ופרופיל סיכון-תשואה טוב יותר.
- למרות שפוטר רואה אפסייד מוגבל ל-SpaceX בשל סיכונים כמו פקיעת תקופות חסימה, אי-ודאות סביב עסקה אפשרית עם טסלה והוצאות הון גבוהות, וול סטריט עדיין מעניקה ל-SpaceX דירוג קנייה חזקה ורואה בה אפסייד גבוה יותר מאשר ב-AST ספייסמובייל.
פייפר סנדלר סימנה פייבוריטית ברורה בין AST ספייסמובייל (ASTS) לבין SpaceX (SPCX). האנליסט חמישה כוכבים אלכסנדר פוטר החל סיקור של AST ספייסמובייל בהמלצת קנייה ושל SpaceX בהמלצה ניטרלית, ואמר כי ASTS מציעה שווי אטרקטיבי יותר ברמות הנוכחיות.
הגישה הזהירה כלפי SpaceX מגיעה בזמן שהחברה מתמודדת עם עיכוב חדש ביום שישי. SpaceX ביטלה את שיגור רקטת Starship שלה ממש לפני טיסת הניסוי ה-13, לאחר שכמה ממנועי ה-Raptor לא הצליחו לפעול. אילון מאסק אמר כי שני מנועים יוחלפו, וכי השיגור הבא צפוי להתקיים בתחילת השבוע הבא. בעקבות זאת, מניית SpaceX ירדה בטרום מסחר ביום שישי.
למה פייפר ניטרלית לגבי SpaceX
במקביל, פוטר החל סיקור של SpaceX בהמלצה ניטרלית ובמחיר יעד של 156 דולר, מה שמשקף אפסייד של 19% מהרמות הנוכחיות. הוא אמר כי החברה היא אחת ממנועי הצמיחה המרכזיים של כלכלת החלל המתפתחת. פוטר הוסיף כי התחזית ארוכת הטווח של החברה נותרת חזקה, בתמיכת הרקטות הרב-פעמיות שלה ופעילויות נוספות.
עם זאת, האנליסט רואה "אפסייד מוגבל" במניה במהלך השנה הקרובה. הוא הצביע על סיכונים כמו פקיעת תקופות חסימה ואי-ודאות סביב עסקה אפשרית עם טסלה (טסלה). פוטר גם אמר שלמשקיעים ייתכן שיידרש זמן כדי לתת אמון בתוכנית של SpaceX להציב מרכזי נתונים של AI במסלול. הוא הוסיף כי החברה צפויה להתמודד עם "הוצאות הון משמעותיות" כדי לתמוך בתוכניות האלה.
בגלל הסיכונים האלה, פוטר מאמין כי AST ספייסמובייל מציעה פרופיל סיכון-תשואה טוב יותר. הוא אמר של-ASTS יש "מסלול ברור יותר לשיפור ב-EBITDA" ושהיא נסחרת לפי שווי אטרקטיבי יותר.
פייפר סנדלר מעדיפה את ASTS
פייפר סנדלר החלה סיקור של AST ספייסמובייל עם מחיר יעד של 100 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-82% מהרמות הנוכחיות. פוטר אמר כי ASTS מציעה מסלול ברור יותר לצמיחת EBITDA לעומת המתחרות שלה. הוא גם סבור שתמחור המניה אטרקטיבי יותר, מה שמעניק לה פרופיל סיכון-תשואה טוב יותר.
האנליסט מצפה שהביקוש לשירות הסלולר הישיר של AST ספייסמובייל יגדל, כאשר מפעילות תקשורת אלחוטית ירחיבו כיסוי בלי לבנות יותר מגדלי סלולר.
לפי וול סטריט, איזו מניית חלל היא קנייה טובה יותר?
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, ל-SpaceX יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, בעוד של-AST ספייסמובייל יש דירוג קונצנזוס של החזק.
וול סטריט גם רואה אפסייד גבוה יותר ב-SpaceX. למניה יש מחיר יעד ממוצע של 243.81 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-86%. לשם השוואה, מחיר היעד הממוצע של AST ספייסמובייל, 87.80 דולר, מצביע על אפסייד של כ-60% ב-12 החודשים הקרובים.
