מניית IBM נענשה עם הירידה היומית החדה ביותר בתולדותיה לאחר החמצה מפתיעה בדוחות הרבעון השני
- מניית IBM צנחה ביותר מ-25% ביום אחד לאחר שהחברה הזהירה שהמכירות הקרובות יחמיצו את היעדים, במהלך שמחק כמעט 70 מיליארד דולר משווי החברה והוביל לירידה נוספת של 2.9% בטרום מסחר.
- החולשה של IBM נובעת משילוב של מעבר תקציבי לקוחות מחומרת AI על חשבון תוכנה, תגובה איטית של ההנהלה לשינויים בשוק, וחששות גוברים שכלים חדשים כמו זה של Anthropic עלולים לפגוע בעסקי הליבה של החברה.
IBM (IBM) חוותה את היום הגרוע ביותר שלה אי פעם בשוק המניות ביום שלישי האחרון, כשהמניה צנחה ביותר מ-25%. המכירה הגדולה מחקה כמעט 70 מיליארד דולר משווי החברה.
זה קרה לאחר ש-IBM פרסמה אזהרה נדירה שלפיה נתוני המכירות הקרובים שלה יחמיצו את היעדים. הירידה החדה הזו היא הנפילה היומית העמוקה ביותר שהחברה אי פעם רשמה. המשקיעים הופתעו למדי, במיוחד לאחר שרק ביוני הם דחפו את המניה למחיר הגבוה ביותר שלה אי פעם. IBM יורדת היום ב-2.9% בטרום מסחר, כאשר משקיעים ממשיכים לצאת מהמניה.
הביקוש הגדול לחומרת AI פוגע במכירות התוכנה של IBM
הסיבה המרכזית לחדשות השליליות היא שינוי גדול באופן שבו חברות מקצות את תקציבי הטכנולוגיה שלהן. רבים מהלקוחות העסקיים הגדולים של IBM ממהרים לקנות שבבים, שרתים ואחסון כדי לבנות מערכות בינה מלאכותית.
המהלך הזה יצר מחסור בחומרה ועליות מחירים ברחבי עולם הטכנולוגיה. כדי להשיג את מה שהן צריכות לפני שהמחירים יעלו עוד יותר, חברות מעבירות כסף מתוכנה רגילה אל חומרה פיזית. השינוי הזה פגע ישירות בפעילות המחשוב המרכזית של IBM, שם המכירות ירדו ב-7% במהלך הרבעון.
המנכ״ל אומר ש-IBM לא פעלה מספיק מהר
הנהלת IBM הודתה שגם הפעולה האיטית שלה עצמה מילאה תפקיד גדול בהחמצה. המנכ״ל ארווינד קרישנה הסביר שהחברה לא פעלה מספיק מהר כדי לעמוד בקצב השינויים בשוק.
התגובה האיטית הזו גרמה לכך שכמה עסקאות עסקיות גדולות החמיצו את לוחות הזמנים שלהן. בעוד שמכירות התוכנה צמחו ב-5%, זה היה הרבה מתחת לצמיחה שמומחי וול סטריט חזו. הביצועים החלשים הובילו כמה חברות השקעה להוריד את הדירוגים שלהן למניה ולקצץ את תחזיות הצמיחה ארוכות הטווח שלהן.
כלים טכנולוגיים חדשים מאיימים על העתיד של IBM
הדרמה סביב התקציבים היא רק חלק מהסיפור. חלק מהמשקיעים גם חוששים שכלים טכנולוגיים חדשים עלולים לאיים על העתיד של IBM. כבר בפברואר, Anthropic השיקה כלי שעוזר לשכתב COBOL, שפת המחשב הישנה מאוד שעדיין מפעילה את רוב המערכות של IBM.
החדשות האלה דווקא פגעו חזק ב-IBM. כש-Anthropic שיתפה לראשונה כיצד כלי ה-AI שלה יכול לקרוא בקלות ולנקות את הקוד הישן הזה, המשקיעים נכנסו לפאניקה. הם חששו שלקוחות כבר לא יזדקקו לשירותים היקרים של IBM, מה שגרם למניית IBM לצנוח ב-13% ביום אחד. IBM מיהרה להגיב וטענה שתרגום השפה אינו זהה להעברת מערכות החומרה המורכבות שמריצות אותה.
במשך עשורים, בנקים גדולים ועסקים נשארו עם IBM פשוט משום שהמעבר מהמערכות המורכבות האלה היה קשה מדי ויקר מדי. אם הכלים החדשים האלה יהפכו את עדכון הקוד הישן הזה, או הוויתור עליו, לקלים, מקור ההכנסות החזק ביותר של IBM עלול לעמוד בפני בעיה רצינית.
האם IBM היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית IBM, בהתבסס על 12 דירוגי קנייה, חמישה דירוגי החזק ודירוג מכירה אחד שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של IBM שעומד על 298.18 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 36.1% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית IBM)
