מטא או ברודקום: מניית AI אחת נראית אטרקטיבית, והשנייה לא, אומר אנליסט
- האנליסט הנס אנגל העלה את הדירוג של מטא מהחזק לקנייה, לאחר שציין את המשך הצמיחה בהכנסות, שולי הרווח הגבוהים מהמתחרות ותחזית השקעות של 125 עד 145 מיליארד דולר ב-2026 במסגרת אסטרטגיית ה-AI של מטא פלטפורמס.
- אנגל הוריד את הדירוג של AVGO מקנייה להחזק, אף שברודקום דיווחה על הכנסות שיא ותחזית חזקה להמשך, משום שלדבריו התמחור הגבוה של המניה כבר משקף חלק גדול מהתחזית החיובית ומגביל את פוטנציאל העלייה.
מטא פלטפורמס (מטא) ו-ברודקום (NASDAQ:AVGO) הן שתיהן חברות שמזוהות עם תחום ה-AI, אבל משתי סיבות שונות לגמרי.
מטא פלטפורמס משתמשת ב-AI כדי לשפר את פלטפורמות הרשתות החברתיות שלה, את עסקי הפרסום ואת מוצרי הצריכה שלה, ובמקביל משקיעה רבות במודלי שפה גדולים ובתשתיות AI. ברודקום, לעומת זאת, היא גורם שמאפשר את התשתית, ומספקת שבבי תקשורת, סיליקון AI מותאם אישית ופתרונות קישוריות שעליהם מפעילי מרכזי נתונים בהיקף-על מסתמכים כדי לבנות ולהרחיב מערכות AI. במילים פשוטות, מטא פלטפורמס בונה יישומי AI, בעוד ברודקום מסייעת להפעיל את התשתית שמאחוריהם.
אבל האם המעמד של כל אחת מהן בתחום ה-AI הופך אחת מהמניות להשקעה אטרקטיבית עכשיו?
אנליסט Erste, הנס אנגל, בחן את התחזיות של ענקיות ה-AI הללו והעריך מחדש את עמדתו לגבי שתיהן.
במקרה של מטא פלטפורמס, אנגל מציין שהחברה מצפה להאצה משמעותית בהוצאות ב-2026, ככל שהיא מקדמת את אסטרטגיית ה-AI שלה. מטא פלטפורמס סיפקה תחזית להשקעות שנתיות ב-2026 של 125 מיליארד עד 145 מיליארד דולר, כ-7.4% יותר מהתחזית הקודמת שלה. היא גם צפתה צמיחה חזקה ברבעון השני, ורואה הכנסות של 58 מיליארד עד 61 מיליארד דולר, עלייה של 25% בנקודת האמצע לעומת התקופה המקבילה אשתקד. במקביל, מטא פלטפורמס ממשיכה להציג צמיחה בהכנסות ושולי רווח תפעוליים גבוהים יותר משל מתחרותיה, בזמן שהיא נסחרת במכפיל רווח שנמוך מעט מהממוצע במגזר.
לכן, אנגל העלה את הדירוג של מטא מהחזק (כלומר, ניטרלי) לקנייה, אם כי הוא לא מספק מחיר יעד קבוע.
לגבי ברודקום, לאחר הכנסות שיא ברבעון הכספי השני, יחד עם שולי רווח תפעוליים גבוהים יותר ורווח נקי גבוה יותר, אנגל מציין שהחברה מצפה שהמומנטום החזק שלה יימשך גם ברבעון השלישי. ברודקום צופה הכנסות של כ-29.4 מיליארד דולר, שמייצגות עלייה של 84% לעומת השנה שעברה. החברה גם מצפה שהכנסות ממוליכים למחצה ל-AI יגיעו ל-16 מיליארד דולר, עם צמיחה של יותר מ-200% לעומת השנה שעברה, בעוד ששולי הרווח הגולמיים והתפעוליים צפויים להישאר יציבים ברמות גבוהות.
"עם זאת," אומר אנגל, "התמחור הגבוה של המניה כבר משקף חלק גדול מהתחזית החיובית הזו. הפוטנציאל לעליית מחיר נוספת נראה כרגע מוגבל."
בהתאם לכך, אנגל הוריד את הדירוג של AVGO מקנייה להחזק (ניטרלי). (כדי לצפות ברקורד של אנגל, לחצו כאן)
ומה חושב שאר וול סטריט? מטא נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, ומחיר היעד הממוצע שלה, 811.69 דולר, מרמז על אפסייד של 19% בשנה הקרובה. לגבי AVGO, עמיתיו של אנגל ברובם אינם מסכימים. גם המניה הזו נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 513.29 דולר, שמצביע על אפסייד של 30% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית המניה של מטא פלטפורמס או תחזית המניה של AVGO)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.