מורגן סטנלי מאשררת המלצת קנייה על מניית ברודקום, ואומרת: ‘AVGO נותרת אחת המנצחות המרכזיות בתחום ה-AI’
- מורגן סטנלי חזרה על המלצת קנייה למניית ברודקום עם מחיר יעד של 502 דולר, וציינה כי AVGO נותרת שחקנית מרכזית בתחום ה-AI בזכות מעמדה החזק בשוק ה-ASIC, פעילות הרשתות וזכייה בלקוחות חדשים.
- למרות החששות מהתחרות מצד מדיה-טק בעסקי ה-TPU של גוגל, האנליסט ג'וזף מור מעריך שברודקום תישאר הספקית המרכזית עם נתח של כ-80%, ובוול סטריט המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
מניית ברודקום (AVGO) עלתה רק ב-13% מתחילת השנה, וביצועיה היו חלשים יותר לעומת כמה ממניות השבבים, על רקע חששות מתחרות גוברת מצד חברת השבבים הטייוואנית מדיה-טק. עם זאת, אנליסט מורגן סטנלי ג'וזף מור נשאר חיובי לגבי מניית AVGO, וחזר על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 502 דולר, כשהוא אומר כי “AVGO נותרת אחת המנצחות המרכזיות בתחום ה-AI”. לדבריו, ברודקום היא “מספר 2 קרובה” לענקית השבבים אנבידיה (אנבידיה), בזכות הדומיננטיות שלה בשוק ה-ASIC, פעילות הרשתות שלה, וזכייה בלקוחות חדשים.
מורגן סטנלי בטוחה לגבי מניית ברודקום
מור אמר שהוא “מופתע” מביצועי החסר של מניית ברודקום מתחילת השנה ביחס למתחרות, למרות תנופת הצמיחה של החברה בתחום ה-AI. האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין כי בעוד שהחולשה של ברודקום נובעת ממספר גורמים, כולל העדפה של משקיעים למניות שבבי AI עם צמיחה מהירה יותר, הסיבה החשובה ביותר נשארת הוויכוח סביב הנתח של מדיה-טק לעומת AVGO בעסקי ה-TPU (tensor processing unit) של גוגל (גוגל).
חשוב לציין, מור מכיר בכך שהתפקיד של מדיה-טק בעסקי ה-TPU של גוגל הוא אמיתי, לאור הזדמנות “אמינה” ב-TPU של 3 ננומטר, הצורך של גוגל להפחית את התלות בברודקום, והמגבלות בתחום האריזה המתקדמת. עם זאת, לדבריו, זה לא משמעותי מספיק כדי לאיים על המעמד של ברודקום. האנליסט מצפה שברודקום תישאר לאורך זמן הספקית העיקרית של TPU, עם נתח של כ-80%.
לדבריו, החששות מפני ירידה בנתח של AVGO ל-50% או מהדחה מלאה שלה הם “מוקדמים מדי”. מור טוען שאובדן מהיר של הנתח של ברודקום נראה לא סביר, לאור היתרון שלה באספקת HBM (זיכרון ברוחב פס גבוה), יכולות האריזה, והיקף הפעילות הרחב שלה.
בנוסף, מור ציין שלברודקום יש כמה לקוחות ASIC חדשים שיגבירו פעילות במחצית השנייה של 2027, מה שאמור להוביל לצמיחה נוספת.
האם מניית ברודקום היא קנייה חזקה?
לאור ביקוש חזק לשבבי AI מותאמים אישית, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה למניית ברודקום, עם 23 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד של מניית AVGO בממוצע עומד על 513.29 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 32%.
