"התפוקות משנות את הסיפור", אומר אנליסט חמשת הכוכבים של KeyBanc לאחר שהעלה את מחיר היעד של מניית אינטל (אינטל) ל-155 דולר
- אנליסט KeyBanc ג'ון וינה העלה את מחיר היעד של אינטל ל-155 דולר ושמר על דירוג קנייה, לאחר שדיווח על שיפור בתפוקות בתהליך 18A, התקדמות ב-14A וזכיות לקוחות משמעותיות בתחומי היציקה והאריזה המתקדמת.
- האנליסט הציג תחזיות חדשות ל-2030, כולל הכנסות של 132 מיליארד דולר ורווח למניה של 7.58 דולר, אך למרות התחזית החיובית, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניית אינטל נשאר החזק.
מניית יצרנית השבבים אינטל (אינטל) עלתה בכ-4% ביום שלישי, לאחר שאנליסט KeyBanc ג'ון וינה העלה את מחיר היעד שלו ל-155 דולר מ-110 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. האנליסט, המדורג בחמישה כוכבים, אמר שהמהפך בפעילות היציקה של אינטל צובר תאוצה, עם תפוקות שבבים חזקות יותר וזכיות משמעותיות בלקוחות בתחום האריזה המתקדמת.
ראוי לציין כי וינה מדורג במקום ה-68 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שנעקבים על ידי TipRanks. שיעור ההצלחה שלו במניית אינטל עומד על 75%, עם תשואה ממוצעת של 55.67% לכל המלצה בטווח של שנה.
התפוקות בפעילות היציקה משתפרות, לקוחות גדולים מצטרפים
האנליסט אמר שתהליך ה-18A של אינטל, תהליך ייצור מתקדם, הגיע לתפוקה של כ-85%, לעומת 65% ברבעון הקודם. בדיקות בשרשרת האספקה מראות גם שפיתוח ה-14A של אינטל מתקדם לפי התוכנית לייצור המוני במחצית השנייה של 2028.
התפוקות הטובות יותר והמחירים העולים ב-TSMC (TSM) דוחפים את אינטל להחזיר יותר מייצור Nova Lake לתוך החברה. במקביל, אינטל צוברת זכיות תכנון גדולות ברחבי התעשייה, כולל אפל (אפל), AMD (AMD), אנבידיה (אנבידיה), Marvell (MRVL), מיקרוסופט (מיקרוסופט), מיקרון (מיקרון) ו-OpenAI.
גם טכנולוגיית האריזה EMIB‑T של אינטל משתפרת, עם תפוקה שעומדת כעת על 98%. וינה מאמין שאינטל השיגה גם גרסה נוספת של גוגל (גוגל) TPU בשם Trigger Fish ו-Humu Fish, יחד עם חלק מהיקף הייצור עבור AWS Trainium 3 של אמזון (אמזון).
התחזית החיובית של האנליסט ל-אינטל לוקחת בחשבון גם ביקוש חזק למעבדי CPU לשרתים, שקשור למגמות של AI agentic. אינטל הרחיבה את הקיבולת בתהליך אינטל 3 שלה כדי לתמוך בצמיחה של 25%-30% במעבדי CPU לשרתים השנה, ויותר מ-50% בשנה הבאה.
הוא גם רואה סימנים לכך שאינטל תרחיב עוד יותר את קיבולת 18A ככל שהתפוקות עולות וזכיות הלקוחות מצטברות. בנוסף, אינטל מתכננת סבב נוסף של העלאות מחירים במעבדי CPU ללקוחות ברבעון השלישי של 2026, בשיעור של 6%-15%.
תחזית ארוכת טווח ואומדנים חדשים
רוב העליות המשמעותיות ביותר בהכנסות של אינטל מפעילות היציקה ומ-EMIB‑T צפויות בשנים 2029-2030, ולכן האנליסט הציג אומדנים חדשים ל-2030:
- הכנסות: 132 מיליארד דולר
- רווח למניה: 7.58 דולר
- הכנסות מהיציקה: 10.6 מיליארד דולר
- הכנסות מ-EMIB‑T: יותר מ-22 מיליארד דולר
בסך הכול, מחיר היעד החדש של אינטל, 155 דולר, מבוסס על מכפיל של 20 על אומדן הרווח למניה של האנליסט ל-2030.
האם מניית אינטל היא קנייה טובה?
למרות שווינה חיובי לגבי הצמיחה של אינטל בזכות השיפור בתפוקות 18A וזכיות בלקוחות חדשים, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט הוא החזק. החברה ממשיכה להתמודד עם תחרות קשה, ושולי הרווח שלה עדיין נמצאים תחת לחץ, מה שמשאיר את רוב האנליסטים זהירים.
לאינטל יש דירוג קונצנזוס של החזק ב-TipRanks, בהתבסס על 10 המלצות קנייה, 26 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית אינטל הוא 107.68 דולר ומצביע על פוטנציאל עלייה של 2.71%.
