"הנה הסיבה," אומר משקיע על מניית נטפליקס
- מניית נטפליקס ירדה בכ-30% בשלושת החודשים האחרונים על רקע חששות מהאטה בצמיחת ההכנסות, אך לקראת דוח הרבעון השני המשקיע דייוויד ג'גיילסקי טוען שהשווי הנוכחי של המניה הופך אותה להזדמנות קנייה.
- לדברי ג'גיילסקי, לנטפליקס יש כמה מנועי צמיחה ותמיכה, בהם צמיחה במסלול הנתמך בפרסומות, שיעור נטישה נמוך ותזרים מזומנים חופשי חזק, בעוד שבוול סטריט המניה מחזיקה בדירוג קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של 50%.
נטפליקס (נטפליקס) ממשיכה במגמת הירידה שלה, כשמחיר המניה איבד כ-30% מערכו בשלושת החודשים האחרונים. וזה לא נובע רק מהשאריות של החמצת רכישה פוטנציאלית של וורנר בראדרס דיסקברי, שכן גוברים גם החששות מהאטה בצמיחת ההכנסות.
אכן, אף שהחברה אישררה תחזית מכירות של 12% עד 14% לשנת 2026, זה עדיין מייצג האטה לעומת הצמיחה השנתית של כ-16% שנטפליקס הציגה ב-2025. בזמן שהחברה מתכוננת לפרסם ביום חמישי את תוצאות הרבעון השני של 2026, השוק רוצה להבין היכן הדברים עומדים.
ובכל זאת, לא הכול שחור. לדוגמה, החברה דיווחה על צמיחה במספרים במסלול המנוי הנתמך בפרסומות, שעלה מ-190 מיליון צופים פעילים חודשיים ברחבי העולם בנובמבר ל-250 מיליון במאי. המספר הזה צפוי להמשיך לעלות, שכן החברה מתכננת להרחיב את אפשרות המנוי הזו ל-15 מדינות נוספות ב-2027.
האם פרסום הדוח הקרוב לרבעון השני יכול לעזור לשנות את הנרטיב?
המשקיע דייוויד ג'גיילסקי חושב שכן. אף שהוא סבור שיש כמה סיבות לקנות את נטפליקס, הוא בוחר להדגיש סיבה אחת במיוחד.
"הנה הסיבה שמניית נטפליקס עשויה להיות קנייה לקראת דוח הרבעון השני: השווי שלה," אומר המשקיע, שגם כותב עבור The Motley Fool.
ג'גיילסקי מציין שעברו שנים מאז ש-נטפליקס הייתה מציאה כזו. לטענתו, המחיר הנוכחי שלה - עם מסחר במכפיל רווח של 24 ועל מכפיל רווח עתידי של 23 - פשוט "זול מדי מכדי להתעלם ממנו".
המשקיע רואה בכך משהו מושך מאוד.
"היא לא הייתה זולה כל כך מאז אמצע השוק השלילי של 2022," מציין ג'גיילסקי, שמוסיף כי נטפליקס עלתה בכ-265% מאז שהגיעה לשפל ההוא.
בנוסף, לנטפליקס יש הרבה גורמים חיוביים שתומכים בה. ג'גיילסקי טוען שהחברה נשארה אפשרות הסטרימינג "הנצפית ביותר", וגם מציין את שיעור הנטישה הנמוך של נטפליקס.
יש גם את תזרים המזומנים החופשי של החברה, שעמד על כ-5 מיליארד דולר בסוף הרבעון הראשון. נטפליקס סיפקה תחזית ל-12.5 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי עד סוף 2026, ולדברי המשקיע זה יספק לה הרבה כסף לבצע מהלכים חדשים.
"היא ערוכה לזינוק, במיוחד עם דוח רבעון שני סביר," מסכם ג'גיילסקי. (כדי לראות את הרקורד של ג'גיילסקי, לחצו כאן)
גם בוול סטריט עוקבים מקרוב. עם 24 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק, נטפליקס נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 110.71 דולר, מצביע על אפסייד של 50%. (ראו תחזית המניה של נטפליקס)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע שמופיע בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.