מניית AppLovin Class A (APP) צונחת אחרי דוח של BofA שמצביע על האטה בצמיחת המסחר האלקטרוני ביוני
- מניית AppLovin Class A (APP) ירדה ב-13% לאחר שדוח של בנק אוף אמריקה הצביע על האטה בצמיחת פרסום המסחר האלקטרוני ביוני והעלה שאלות לגבי קצב האימוץ של הפלטפורמה החדשה לסוחרים.
- למרות קיצוץ תחזיות ההכנסות ל-2026 ולשנה שלאחר מכן, אנליסט BofA שמר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 705 דולר, בעוד שוול סטריט ממשיכה להעניק למניה דירוג קנייה חזקה.
מניית AppLovin Class A (APP) צנחה ב-13% ל-452.08 דולר ביום שני, והייתה אחת המניות עם הביצועים החלשים ביותר במדד S&P 500 (SPX). הירידה הגיעה אחרי דוח חדש של בנק אוף אמריקה, שהראה כי צמיחת הפרסום של החברה בתחום המסחר האלקטרוני האטה ביוני. הדבר העלה שאלות חדשות לגבי ההשקה המוקדמת של הפלטפורמה הפתוחה החדשה שלה עבור סוחרים.
אנליסט BofA Securities עומר דסוקי חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 705 דולר למניית AppLovin Class A. נכון לעכשיו, הוא מדורג במקום 458 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שנעקבים על ידי TipRanks. לאנליסט יש שיעור הצלחה כולל של 79% במניית APP, עם תשואה ממוצעת של 115.72% לכל המלצה בטווח של שנה.
הצמיחה ביוני מאטה
בדוח, דסוקי ציין נתוני צד שלישי של Store Leads, שהראו כי AppLovin Class A הוסיפה כ-750 פיקסלים חדשים ביוני, ירידה לעומת 950 במאי. מספר הסוחרים הגיע לכ-8,300, אבל הנתונים השבועיים עדיין לא הראו שיפור ברור מאז ש-AppLovin Class A פתחה את הפלטפורמה שלה לכל מפרסמי המסחר האלקטרוני ב-22 ביוני.
האנליסט אמר כי גם ההתקנות וגם ההסרות עלו בשבוע הראשון לאחר ההשקה, מה שמרמז שמפרסמים בדקו את המערכת באופן פעיל. אבל עם רק שבועיים של נתונים, האנליסטים אמרו שמוקדם מדי לקבוע שמדובר במגמה, ולא סביר שהבודקים הראשונים הוסיפו הכנסות משמעותיות.
כדאי לציין כי AppLovin Class A מפעילה יותר מודעות למודעות מותג ב-YouTube ובמטא (מטא) כדי למשוך סוחרים קטנים יותר, שבעבר לא יכלו להיכנס. החברה גם השיקה מוצר חדש לרכישת לידים, שפותח את הדלת לתחומים בעלי ערך גבוה כמו ביטוח ושירותי בית, תחומים שבדרך כלל נשענים על גוגל (גוגל) ומטא.
דסוקי ציין כי ביטוח הוא תחום עם LTV גבוה, שבו ההוצאה על גיוס לקוחות גבוהה בערך פי 5 מזו של גיימינג במובייל.
האנליסט מקצץ את תחזיות ההכנסות
האנליסט אמר שההערכות למחצית השנייה של השנה עשויות להשתנות משמעותית, בהתאם לקצב שבו מפרסמים יצטרפו לפלטפורמה. הוא קיצץ את תחזית ההכנסות ל-2026 ב-130 מיליון דולר, מתוך הנחה של עלייה איטית יותר ושל 15,000 מפרסמי GA עד סוף השנה במקום 20,000. לשנה שלאחר מכן, תחזית המכירות הופחתה ב-255 מיליון דולר, אם כי המודל עדיין מניח 55,000 מפרסמים עד סוף 2027.
לבסוף, דסוקי כינה את התמחור של AppLovin Class A "סביר" במכפיל EBITDA של פי 17 לשנת 2027, כאשר תחום הגיימינג עדיין יכול לצמוח ביותר מ-20% משנה לשנה. עם זאת, הוא הזהיר כי APP עשויה לעמוד תחת לחץ בטווח הקרוב עד שיופיעו סימנים ברורים יותר לאימוץ הפלטפורמה.
האם APP היא מניה טובה לקנייה?
במבט לוול סטריט, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מניית APP, בזכות צמיחה ארוכת טווח יציבה בעסקי הגיימינג ובזכות האמון בכך שהשקת הזמינות הכללית (GA) של פלטפורמת הפרסום והשירות העצמי Axon למסחר אלקטרוני תשתפר ככל שיותר מפרסמים יצטרפו לפלטפורמה.
ל-AppLovin Class A יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה ב-TipRanks, בהתבסס על 20 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית APP, שעומד על 666.32 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 50.46%.
