מניית ספייס אקס (SPCX) יורדת מתחת ל-140 דולר, אבל BofA רואה אפסייד של 68% – כך הם מסבירים
- בנק אוף אמריקה העניק לספייס אקס (SPCX) המלצת קנייה ומחיר יעד של 235 דולר, בהתבסס על יתרון משמעותי בעלות השיגור שיכול להוריד את העלויות ל-50–100 דולר לקילוגרם ולאפשר מודלים עסקיים חדשים בחלל כמו מרכזי נתונים בחלל.
- למרות צורך מוערך בכ-84 מיליארד דולר הון חדש בשנה וסיכוני חוב ודילול, האנליסטים בוול סטריט מעניקים ל-SPCX דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של 246.43 דולר המשקף פוטנציאל אפסייד של כ-76.7%.
המניה של חברת התעופה והחלל ספייס אקס (SPCX) ירדה מתחת ל-140 דולר בזמן הכתיבה, אבל האנליסט בעל חמשת הכוכבים מבנק אוף אמריקה (BAC), רון אפשטיין, סבור שהחולשה הזו יכולה להיות הזדמנות קנייה. הבנק החל לאחרונה בסיקור המניה עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 235 דולר. הגישה החיובית של אפשטיין מבוססת בעיקר על יתרון העלויות של ספייס אקס בשיגורים.
למעשה, זה החלק המרכזי בתזה שלו. לפני פלקון 9, עלות שיגור הייתה בערך 10,000–20,000 דולר לקילוגרם. פלקון 9 הוריד את העלות לכ-2,000 דולר, בעוד שפלקון הבי הביא אותה קרוב ל-1,000 דולר. אם סטארשיפ תהיה ניתנת לשימוש חוזר באופן מלא, אפשטיין מאמין שהעלויות יכולות בסופו של דבר לרדת רק ל-50–100 דולר לקילוגרם.
שיגורים זולים יותר יכולים לאפשר עסקים חדשים בחלל
הנקודה החשובה היא ששיגורים זולים יותר יכולים לאפשר הקמה של תחומי עסק חדשים לגמרי בחלל. דוגמה לכך היא מרכזי נתונים מבוססי-חלל. אפשטיין אמר שזה כנראה יכלול הרבה מערכות מחוברות, ולא מתקן ענק אחד מלא ב-GPU. הוא הצביע על סטארלינק כהוכחה לכך שספייס אקס יודעת לבנות רשתות מורכבות בחלל, שכן מעל 10,000 לוויינים כבר מחוברים ביניהם באמצעות קישורי לייזר.
ועדיין, סטארשיפ היא המשתנה הלא ידוע הגדול ביותר. שימוש חוזר מלא תלוי ביכולת להחזיר ולהשתמש מחדש בשלב השני של הטיל, משהו שמעבורת החלל מעולם לא הצליחה לעשות בצורה יעילה. אפשטיין לא מצפה לפריצת הדרך הזו בטיסת המבחן ה-13 של סטארשיפ, אבל הוא רוצה לראות המשך התקדמות.
נקודות חיוביות נוספות כוללות את צמיחת מספר המנויים של סטארלינק ואת עסקאות המחשוב עם גוגל (גוגל) ו-Anthropic. עם זאת, ספייס אקס עשויה להזדקק לכ-84 מיליארד דולר של הון חדש בכל שנה, מה שמדאיג חלק מהמשקיעים לגבי חוב ודילול בעלי המניות. אף על פי כן, אפשטיין עדיין מרגיש בנוח עם הסיכון כל עוד החברה ממשיכה להציג התקדמות הנדסית.
האם מניית SPCX היא קנייה טובה?
בגישה לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית SPCX, המבוסס על 22 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית SPCX, 246.43 דולר למניה, משקף פוטנציאל אפסייד של 76.7%. (ראו SPCX Stock Forecast).
