מניית קוסטקו (COST) עולה לאחר שאנליסט אומר שהיא 'אחד הסיפורים הטובים ביותר בקמעונאות'
- RBC Capital תיארה את קוסטקו כאחד הסיפורים הטובים ביותר בקמעונאות, בזכות המודל העסקי הייחודי שלה, המרצ'נדייזינג החזק והצמיחה במכירות דרך ערוצים דיגיטליים.
- למרות הגישה החיובית, RBC החל בהמלצה של החזק למניית COST עם מחיר יעד של 1,000 דולר, משום שלדעתה רוב היתרונות כבר מגולמים במחיר, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה.
מניית קוסטקו (COST) עלתה מעט ביום שני בבוקר, לאחר ש-RBC Capital (RY) תיארה את הקמעונאית הסיטונאית כ“אחד הסיפורים הטובים ביותר בקמעונאות.” נראה שהמשקיעים נתפסו יותר לתגובה החיובית הזו מאשר לדירוג ההחזק שהעניקה חברת המחקר למניית COST.
RBC משבחת את ‘המודל הייחודי’ של קוסטקו
לדברי אנליסט RBC Capital סטיבן שמש, לקוסטקו יש “מודל [עסקי] ייחודי.” המודל של הקמעונאית, שממוקמת באיסקווה, וושינגטון, כולל הצעת מוצרים בכמויות גדולות ובמחירים הנמוכים ביותר האפשריים, תוך שמירה על איכות גבוהה.
בנוסף למודל הזה, שמש חיובי לגבי “המרצ'נדייזינג החזק” של קוסטקו. כלומר, לדעת האנליסט, קוסטקו טובה בתמחור מוצרים ובמכירתם בדרכים שמניעות את הביקוש מצד הלקוחות.
לדברי האנליסט, שני הגורמים האלה, יחד עם התרחבות המכירות דרך ערוצים דיגיטליים, מאפשרים לקמעונאית להמשיך להגדיל את נתח השוק שלה. נוסף על כך, שמש סבור שקוסטקו יכולה להרחיב במידה מתונה את שולי הרווח שלה, בסיוע עסקי המסחר האלקטרוני הצומחים שלה וגורמים נוספים.
למה RBC זהירה לגבי מניית קוסטקו
למרות ההערות החיוביות האלה, שמש החל בהמלצה של החזק על מניית קוסטקו. הוא קבע למניית COST מחיר יעד של 1,000 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-9%.
לדברי שמש, כמעט כל היתרונות שצוינו לעיל כבר מגולמים כמעט במלואם במחיר מניית קוסטקו. זה מסביר מדוע שווי השוק של הקמעונאית גבוה.
האנליסט ציין כי לקוסטקו מגיע שווי “פרימיום” כזה; אך לו ולצוות שלו קשה לזהות מסלול לעלייה משמעותית במניית COST. חשוב יותר, הם מצפים ששולי הרווח העתידיים של קוסטקו יחזרו לקצב רגיל יותר. הסיבה לכך היא שהם רואים האטה במדדים מרכזיים כמו צמיחה במספר המנויים המשלמים ושיעור חידוש המנויים.
מה התחזית למניית קוסטקו?
בוול סטריט, האנליסטים ממשיכים לגשת אל מניית קוסטקו בזהירות, ולכן למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. הדירוג הזה מורכב מ-14 המלצות קנייה, שמונה המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע של COST עומד על 1,095.59 דולר, והוא משקף אפסייד של כ-19% בחודשים הקרובים.
