"הרבה רעש על לא דבר", אומר משקיע בכיר על מניית נטפליקס
- המשקיע דני ונה טוען שהחששות סביב ניסיונות הרכישה של נטפליקס הם "הרבה רעש על לא דבר", ושפעילות הליבה של החברה ממשיכה להיות חזקה, עם עלייה של 13% בהכנסות הרבעון הראשון ותחזית שנתית ללא שינוי.
- לדברי ונה, נטפליקס נסחרת במכפיל רווח נמוך יחסית של 24 לפני דוח הרבעון השני, בעוד שגם וול סטריט חיובית לגבי המניה עם דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כמעט 55%.
למרות שעדיין פופולרי לעשות נטפליקס (נטפליקס) וצ'יל, מחיר המניה של החברה לא בדיוק סיפק לאחרונה מופע שחייבים לראות. נטפליקס נמצאת במגמת ירידה, ואיבדה יותר מ-40% במהלך השנה האחרונה.
במובן מסוים, חלק גדול מהסיפור נסוב סביב פעילויות צדדיות. החברה ניסתה, ולא הצליחה, לרכוש את Warner Bros. Discovery, לאחר שהפסידה להצעה גדולה בהרבה מצד Paramount Skydance.
לאחרונה יותר, עלו דיווחים שלפיהם נטפליקס ניסתה לרכוש את Roku ואת Lionsgate Studios. אף שהחברה הכחישה שהגישה הצעה רשמית עבור אחת מהחברות, זה לא סייע לשפר את הסנטימנט.
כפי שמציין המשקיע הבכיר דני ונה, יש מי שחוששים שההתפתחויות האלה משקפות היעדר אסטרטגיית צמיחה ברורה בנטפליקס. הוא לא קונה את זה.
"בפשטות, כל זה היה הרבה רעש על לא דבר", מסביר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמנה עם 1% העליונים מבין מומחי המניות המכוסים על ידי TipRanks וכותב ב-The Motley Fool.
ונה טוען כי נטפליקס ספגה מהלומה בגלל אירועים שפשוט אינם קשורים לפעילות שלה. ולמרות החששות ההפוכים, החברה "ממשיכה להתקדם" בצורה טובה.
המשקיע מציין הכנסות של 12.25 מיליארד דולר ברבעון הראשון, עלייה של 13% לעומת השנה הקודמת. במקביל, הרווח למניה "זינק" ב-86% והגיע ל-1.23 דולר, אם כי הדבר נתמך גם בדמי ביטול של 2.8 מיליארד דולר מהעסקה הכושלת עם Warner Bros.
בנוסף, ונה מציין שהחברה שמרה על תחזית הצמיחה השנתית שלה להכנסות של 12% עד 14%, בעוד שההכנסות מפרסום צפויות להכפיל את עצמן מ-1.5 מיליארד דולר ל-3 מיליארד דולר.
"לנטפליקס יש היסטוריה של מתן תחזית שמרנית, ולכן אני לא רואה בזה סיבה לדאגה", מפרט ונה.
לקראת פרסום דוח הרבעון השני של 2026 ביום חמישי, ונה טוען שהחברה נסחרת ב"שווי נמוך באופן בולט". הוא מחשב כי נטפליקס נסחרת במכפיל רווח של 24, ומוסיף שזו רק הפעם השלישית ב-15 השנים האחרונות שבה נטפליקס הייתה זולה כל כך.
"זה מאפשר למשקיעים מתוחכמים לקנות את נטפליקס לפני שסנטימנט המשקיעים ישתפר והמניה תתחיל להתאושש. 16 ביולי יכול להיות היום הזה", מסכם ונה. (לצפייה ברקורד של ונה, לחצו כאן)
גם וול סטריט חיובית לגבי נטפליקס לפני פרסום הדוח שלה. עם 24 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק, נטפליקס נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 113.68 דולר, מצביע על אפסייד של קרוב ל-55%. (ראו תחזית המניה של נטפליקס)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.