UBS נשארת זהירה לגבי מניית ריביאן אוטומוטיב (ריביאן) לקראת דוחות הרבעון השני. הנה הסיבה
- UBS חזרה על המלצת החזק למניית ריביאן והעלתה מעט את מחיר היעד ל-17 דולר, כאשר המיקוד לקראת דוחות הרבעון השני הוא במסירות R2, צורכי ההון של החברה והמשך שריפת המזומנים.
- ריביאן אוטומוטיב צפויה לדווח על הכנסות של כ-1.56 מיליארד דולר ועל הפסד EBITDA של כ-550 מיליון דולר, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של החזק ומביעה חשש מהצורך בגיוסי הון נוספים בעתיד.
מניית ריביאן אוטומוטיב (ריביאן) עלתה בכ-9% ביום חמישי, והתאוששה מהמכירה החדה בתחילת השבוע לאחר שהחברה הודיעה על הנפקה של 75 מיליון מניות לגיוס הון. במקביל, לקראת דוח הרבעון השני של יצרנית הרכב החשמלי (EV), אנליסט UBS ג'וזף ספאק Joseph Spak חזר על המלצת החזק למניית ריביאן והעלה מעט את מחיר היעד שלו ל-17 דולר מ-16 דולר. לדבריו, המשקיעים יתמקדו בעדכונים על מסירות ה-R2 ועל צורכי ההון של החברה. אף שהאנליסט העלה במתינות את מחיר היעד שלו כדי לשקף תחזיות גבוהות יותר לשנים 2026 ו-2027, בעקבות שיפור במסירות, הוא עדיין נשאר על הגדר לגבי מניית ריביאן על רקע המשך שריפת המזומנים.
נכון לעכשיו, וול סטריט מצפה כי ריביאן אוטומוטיב תדווח על הפסד של 0.67 דולר למניה ברבעון השני של 2026, לעומת 0.80 דולר ברבעון המקביל אשתקד. האנליסטים מצפים שהחברה תדווח על הכנסות של 1.49 מיליארד דולר ברבעון השני.
UBS מדגישה את הציפיות מתוצאות הרבעון השני של ריביאן אוטומוטיב
ספאק ציין כי ריביאן אוטומוטיב מסרה כ-12,200 כלי רכב ברבעון השני של 2026. בנוסף, החברה פרסמה מראש כי הכנסות הרבעון השני יהיו בטווח של 1.55 מיליארד דולר עד 1.65 מיליארד דולר, כולל זיכויים רגולטוריים. האנליסט מצפה שריביאן אוטומוטיב תדווח על הכנסות של כ-1.56 מיליארד דולר ברבעון השני, כולל כ-30 מיליון דולר בזיכויים רגולטוריים. ספאק צופה הפסד גולמי של 8,200 דולר ליחידה בתחום הרכב, לעומת 6,000 דולר ברבעון הראשון של 2026, בשל מסירות ראשוניות של R2. בסך הכול, הוא מצפה שריביאן אוטומוטיב תדווח על הפסד EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) של כ-550 מיליון דולר ועל שריפת תזרים מזומנים חופשי של 1.2 מיליארד דולר.
האנליסט רואה אפשרות שריביאן אוטומוטיב תעלה מעט את תחזית ה-EBITDA שלה לשנת 2026, בזכות מסירות חזקות יותר, אם כי עלויות תשומה גבוהות יותר עלולות לקזז את השיפור.
נוסף על כך, ספאק סבור כי התרחיש החיובי עבור ריביאן אוטומוטיב מתמקד בביקוש ל-R2, בשותפויות נוספות בתחומי התוכנה והאלקטרוניקה, בהזדמנויות לרובוטקסי עם Uber Technologies (UBER) ואחרים, ובגורמים נוספים, כולל היכולת של החברה למכור את השבבים שלה בעצמה. עם זאת, המאזן של ריביאן אוטומוטיב עדיין נותר מקור לדאגה משמעותית. בעוד גיוס ההון האחרון של 1.3 מיליארד דולר יממן את המפעל של החברה בג'ורג'יה, המשקיעים חוששים שהיא עשויה להזדקק לגיוסי הון נוספים בעתיד, דבר שעלול להכביד על מניית ריביאן.
האם מניית ריביאן היא קנייה, מכירה או החזק?
בסך הכול, בוול סטריט יש על מניית ריביאן אוטומוטיב דירוג קונצנזוס של החזק, בהתבסס על שמונה המלצות קנייה, שש המלצות החזק וארבע המלצות מכירה. מחיר היעד של מניית ריביאן עומד בממוצע על 18.17 דולר, מה שמצביע על כך שהמניה מתומחרת במלואה ברמות הנוכחיות.
