תובנות לקראת דוח של סנדיסק: בוודבוש צופים עקיפה גדולה של התחזיות ומעלים את מחיר היעד בעקבות עליות במחירי NAND
- מאט ברייסון מוודבוש העלה את מחיר היעד של סנדיסק ל-2,000 דולר ושמר על המלצת קנייה, לאחר שציין עלייה חדה במחירי NAND וביקוש מתמשך, והוא כעת צופה תוצאות רבעוניות חזקות מהתחזיות.
- ברייסון העלה גם את תחזיותיו לשנת הכספים 2027, כולל מכירות של 55.83 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה של 225.99 דולר, בעוד שקונצנזוס האנליסטים על מניית SNDK נשאר קנייה חזקה.
האנליסט מאט ברייסון מוודבוש סקיוריטיז Matt Bryson העלה את מחיר היעד שלו למניית סנדיסק (SNDK), לקראת מה שהוא צופה כעקיפה חזקה של תחזיות הרבעון. הוא ציין עלייה גבוהה של עשרות אחוזים במחירי NAND והמשך מומנטום בביקוש. יצרנית שבבי הזיכרון צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקאלי הרביעי שלה ב-14 באוגוסט.
סנדיסק מתמחה בזיכרון פלאש מסוג NAND, שמשמש בכונני SSD שנמצאים בסמארטפונים, במחשבים ניידים, בשרתי AI ובמרכזי נתונים. הצמיחה המהירה של AI ומחשוב ענן מגדילה את הצורך באחסון מהיר ובנפח גבוה. מערכות AI מעבדות כמויות עצומות של נתונים, מה שמגביר את הצורך בכונני SSD ארגוניים מבוססי NAND שמשמשים במרכזי נתונים.
ברייסון חזר על המלצת קנייה שלו והעלה את מחיר היעד מ-1,200 דולר ל-2,000 דולר. הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks ומדורג במקום ה-18 מתוך 12,372 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 78%, עם תשואה ממוצעת מרשימה של 98.30% לכל המלצה.
לאן ברייסון רואה את המחירים הולכים
סנדיסק הנחתה כי המכירות ברבעון הרביעי יהיו בטווח של 7.75 מיליארד דולר עד 8.25 מיליארד דולר, בעוד שהרווח המתואם למניה (EPS) צפוי לעמוד על 30 עד 33 דולר. לדברי ברייסון, התחזית של החברה מניחה שמחירי המכירה הממוצעים (ASP) יעלו רק בשיעור של אמצע עד סוף העשרה באחוזים. עם זאת, לפי שיחותיו עם גורמים בתעשייה, המחירים זינקו בשיעורים גבוהים של עשרות אחוזים.
כעת ברייסון מעריך כי ה-ASP המשולב עלה ב-30% לעומת הרבעון הקודם, אף שהוא עדיין סבור שההערכה הזו שמרנית. בהתאם לכך, הוא מצפה כעת שסנדיסק תרשום מכירות של 8.89 מיליארד דולר, לעומת 8 מיליארד דולר שחזה קודם לכן. הוא העלה את תחזית הרווח המתואם למניה ל-37.64 דולר מ-32.01 דולר. התחזיות שלו גם גבוהות יותר מציפיות הקונצנזוס למכירות של 8.31 מיליארד דולר ו-רווח מתואם למניה של 34.10 דולר.
התחזית לשנת הכספים 2027 מתחזקת
במבט קדימה, ברייסון העלה את תחזית המכירות שלו לשנת הכספים 2027 ל-55.83 מיליארד דולר, וכעת הוא מצפה לרווח גולמי בשיעור של 84.7%. נוסף על כך, הוא העלה את תחזית הרווח המתואם למניה ל-225.99 דולר מ-194.93 דולר. הוא מצפה שהרווחים יגיעו לשיא בשנת הכספים 2028, ברמה של 264 דולר למניה, כאשר הביקוש ימשיך לעלות על ההיצע עד שתיכנס לפעולה קיבולת ייצור חדשה.
ברייסון מצפה שמחירי NAND ימשיכו להתחזק ברבעון ספטמבר, עם עליות של יותר מ-20%. מחירי NAND גולמי צפויים לעלות מעל 0.30 דולר לגיגה-בייט, בעוד שמוצרים מוגמרים צפויים להימכר במחירים גבוהים אף יותר, משום שהם כוללים תהליכים נוספים כמו בדיקות, הרכבה, אריזה ומעגלים מודפסים. ברייסון הניח עלייה של פחות מ-20% במחירי NAND בתחזיות שלו לשנת הכספים 2027, משום שהוא מצפה שרוב המכירות של החברה יתבצעו במסגרת הסכמי אספקה ארוכי טווח (SCA).
מהו מחיר היעד למניית סנדיסק?
האנליסטים נשארים חיוביים מאוד לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של סנדיסק. ב-TipRanks, ל-SNDK יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 14 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של סנדיסק, 2,041.88 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 9.9% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית SNDK עלתה ב-682.8%.
