"מחירי הזיכרון צפויים לעלות," אומרים ב-UBS. הנה המניות שעשויות ליהנות מכך
- UBS העלתה את התחזית לשוק הזיכרונות לאחר שמכירות הזיכרון הגלובליות הגיעו לשיא ביולי, והיא צופה עליות חדות במחירי החוזים של DRAM ו-NAND במחצית השנייה של 2026, בתמיכת ביקוש חזק ל-AI והיצע מוגבל.
- התחזית החיובית עשויה לתמוך במניות של יצרניות הזיכרון, בהן מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK), Samsung Electronics (SSNLF) ו-SK Hynix (HXSCL), כשמיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk מחזיקות בדירוג קנייה חזקה לפי הקונצנזוס.
המכירות הגלובליות של זיכרונות הגיעו ביולי לשיא, מה שהוביל את UBS להעלות את התחזית שלה לשוק הזיכרונות. החברה צופה שמחירי החוזים של DRAM ו-NAND יעלו בחדות לאורך המחצית השנייה של 2026. ב-UBS אמרו כי ביקוש חזק ל-AI והיצע מוגבל צפויים להמשיך לתמוך במחירים. התחזית הזו עשויה להועיל ליצרניות זיכרון כמו מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK), Samsung Electronics (SSNLF) ו-SK Hynix (HXSCL).
בנוסף ל-UBS, גם ברנסטין צופה שמחירי DRAM ו-NAND יעלו בטווח הקרוב. עם זאת, החברה סבורה שקצב עליית המחירים עשוי להאט בהמשך 2026, כאשר הביקוש ממכשירי צריכה יתחיל להיחלש.
UBS מעלה את תחזית מחירי הזיכרון שלה
לפי UBS, המכירות הגלובליות של זיכרונות הגיעו ביולי לשיא של 74.6 מיליארד דולר, עלייה של 31.7% לעומת החודש הקודם. ב-UBS אמרו שמחזור העליות בשוק הזיכרונות "ממשיך להתחזק" ככל שהביקוש ל-AI ממשיך לגדול, ומשא ומתן על הסכמי אספקה ארוכי טווח (LTA) נשאר פעיל.
כעת UBS צופה שמחירי החוזים של DRAM יעלו ב-32% ברבעון השלישי וב-18% ברבעון הרביעי של 2026. היא גם צופה שמחירי החוזים של NAND יעלו ב-30% וב-12% באותן תקופות.
הביקוש ל-AI ממשיך לתמוך בשבבי זיכרון
UBS צופה שהביקוש ל-DRAM יישאר גבוה מההיצע לפחות עד הרבעון השני של 2028. החברה מאמינה שחברות הענן ימשיכו להשקיע בתשתיות AI, מה שיסייע לתמוך בביקוש לשבבי זיכרון.
זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), שנמצא בשימוש במאיצי AI, נשאר מנוע הצמיחה הגדול ביותר. UBS צופה שהביקוש ל-HBM יגדל ב-90% ב-2026, ולאחר מכן בעוד 77% ב-2027, ככל שהפריסה של AI ממשיכה להתרחב.
אילו מניות עשויות ליהנות?
תחזית המחירים הגבוהה יותר עשויה להעלות את הרווחים של יצרניות שבבי הזיכרון הגדולות בעולם ברבעונים הקרובים. מיקרון טכנולוג'י, Samsung Electronics ו-SK Hynix שולטות בשוק ה-DRAM, בעוד SanDisk היא אחת הספקיות המובילות של זיכרון פלאש NAND.
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, מיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk נושאות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד Samsung Electronics ו-SK Hynix מדורגות קנייה מתונה. בוול סטריט רואים את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר ב-Samsung, בכ-127%, ואחריה מיקרון טכנולוג'י עם כ-65% ו-SanDisk עם כ-18%. נכון לעכשיו, TipRanks לא מספקת מחיר יעד ממוצע עבור SK Hynix.
