תצוגה מקדימה של דוח עליבאבא: הנה מה שחושבים במורגן סטנלי ובסיטי על מניית (BABA)
- מורגן סטנלי וסיטי שמרו על המלצות קנייה למניית עליבאבא למרות שהורידו את מחירי היעד, כשהם מצפים שפעילות הענן של החברה תמשיך להציג צמיחה חזקה ושיפור בשולי הרווח.
- שני הגופים מעריכים שפעילות המסחר האלקטרוני של עליבאבא בסין תישאר חלשה בטווח הקרוב, אך סבורים שהענן והצטמצמות ההפסדים במסחר המהיר יתמכו בתוצאות הכוללות.
ענקית המסחר האלקטרוני הסינית עליבאבא (BABA) צפויה לפרסם בחודש הבא את תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027. מניית BABA ירדה ב-25% מתחילת השנה. לקראת הדוח, גם מורגן סטנלי (MS) וגם סיטי שמרו על המלצות חיוביות למניה, למרות שהורידו את מחירי היעד שלה. האנליסטים מצפים שפעילות הענן של עליבאבא תמשיך להיות נקודת אור, גם בזמן שפעילות הליבה של המסחר האלקטרוני צפויה לעבור רבעון מאתגר יותר.
נכון לעכשיו, וול סטריט מצפה כי עליבאבא תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.46 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, על הכנסות של 39.57 מיליארד דולר.
במורגן סטנלי מצפים שהענן יעקוף את התחזיות
אנליסט מורגן סטנלי גארי יו חזר על דירוג קנייה למניית עליבאבא, תוך הורדת מחיר היעד ל-180 דולר מ-190 דולר. האנליסט מצפה שהכנסות עליבאבא קלאוד יצמחו ב-45% לעומת השנה שעברה, מעל ציפיות השוק, וששולי הרווח של הענן ישתפרו לכ-11%. הוא סבור שהביקוש לשירותי ענן הקשורים ל-AI נותר חזק, ומצפה שקצב הצמיחה בענן ימשיך להאיץ ברבעונים הקרובים.
במקביל, יו מצפה שתוצאות המסחר האלקטרוני בסין יישארו תחת לחץ בגלל ביקוש צרכני חלש. עם זאת, הוא מצפה שההפסדים מפעילות המסחר המהיר של עליבאבא יצטמצמו, מה שיעזור לקזז תוצאות חלשות יותר בפעילות המסחר האלקטרוני שלה בסין. למרות שהוריד את מחיר היעד, יו עדיין רואה בעליבאבא אחת מ"הבחירות המובילות" שלו, בזכות התמחור האטרקטיבי שלה והשיפור בפעילות הענן.
בסיטי רואים בענן גורם שמקזז חולשה במסחר האלקטרוני
באופן דומה, אנליסטית סיטי אלישיה יאפ שמרה על דירוג קנייה למניית עליבאבא, תוך הורדת מחיר היעד ל-192 דולר מ-208 דולר. היא מצפה להכנסות חלשות יותר מניהול לקוחות, לאחר מכירות קמעונאיות חלשות ופסטיבל קניות 6.18 מתון. למרות זאת, היא צופה שהכנסות עליבאבא קלאוד יצמחו ב-45%, וששולי הרווח של הענן ישתפרו לכ-11.5%.
יאפ גם מצפה להפסדים נמוכים יותר בפעילות המסחר המהיר ולרווחים חזקים יותר בתחום הענן, שיתמכו ברווח הכולל. אף שהיא מצפה ששוק הקמעונאות בסין יישאר חלש גם ברבעונים הקרובים, היא מאמינה שפעילות הענן של עליבאבא תמשיך להיות מנוע הצמיחה המרכזי של החברה.
האם מניית עליבאבא היא קנייה?
לפי TipRanks, לעליבאבא יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 14 דירוגי קנייה פה אחד שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית BABA של 195.44 דולר משקף אפסייד של כ-79% לעומת הרמות הנוכחיות.
