מניית TSM עולה לאחר שאנליסט צופה העלאת תחזית והוצאות הון
- אנליסט GF Securities ג'ף פו צופה שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תעלה את התחזית השנתית ואת הוצאות ההון שלה, על רקע ביקוש חזק לשבבים מתקדמים, וחזר על המלצת קנייה תוך העלאת מחיר היעד.
- פו מעריך כי הכנסות TSMC ברבעונים השני והשלישי יצמחו מעל ציפיות השוק, ששולי הרווח יישארו חזקים, ושהחברה תגדיל משמעותית את השקעות ההתרחבות שלה ב-2026 וב-2027, למרות סיכון למחסור במכונות EUV מתקדמות.
מניית (TSM) של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עלתה ב-1.1% במסחר הבוקר, לאחר שאנליסט GF Securities ג'ף פו אמר כי החברה צפויה להעלות את התחזית השנתית ואת הוצאות ההון שלה בפגישת האנליסטים לרבעון השני. יצרנית השבבים החוזית הגדולה בעולם צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני הפיסקלי שלה ב-16 ביולי, ולאחר מכן לקיים פגישת אנליסטים.
פו חזר על המלצת קנייה ל-TSMC, ובמקביל העלה את מחיר היעד מ-NT$2,808 ל-NT$2,900. בנוסף, הוא העלה את תחזיות הרווח למניה שלו לשנים 2026 ו-2027 ב-3% וב-12%, בהתאמה.
בוול סטריט מצפים כי TSMC תדווח ברבעון השני של 2026 על רווח של 3.81 דולר לכל ADR, לעומת 2.61 דולר באותו רבעון בשנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות ל-39.99 מיליארד דולר, לעומת כ-35 מיליארד דולר ברבעון מרץ.
הנה הסיבה ש-TSMC עשויה להעלות את התחזית שלה
פו אמר כי הביקוש לשבבים המתקדמים ביותר של TSMC נשאר חזק, בתמיכת הצורך הגובר בשבבי AI ובמעבדים חזקים. הוא הדגיש כי TSMC החלה להגדיל את השקעות הייצור שלה בשנת 2025, בערך 1.5 עד 2 שנים לאחר תחילת בום ה-AI. העיכוב הזה מרמז ש-TSMC לא הצליחה לעמוד במלוא הביקוש, ולכן חלק מההזמנות עברו למתחרות או נשארו ללא מענה. כתוצאה מכך, פו מצפה ש-TSMC תרחיב את ייצור טכנולוגיות השבבים המתקדמות N5, N3 ו-N2 שלה אפילו מהר יותר במחצית השנייה של 2027, והיא גם עשויה להעלות מחירים בגלל הביקוש החזק.
פו מצפה שהכנסות TSMC ברבעון השני יצמחו בכ-11% לעומת רבעון מרץ, מעט מעל התחזית של החברה עצמה, שעומדת על כ-10%. הוא גם מצפה ששיעור הרווח של TSMC יישאר חזק, סביב 68%, רמה גבוהה יותר ממה שגם TSMC וגם וול סטריט מצפות לו.
מה GF Securities צופה ל-TSMC ברבעון השלישי
בהמשך, פו מאמין שהכנסות TSMC ברבעון השלישי עשויות לצמוח בעוד 13%, הרבה מעל ציפיות האנליסטים לצמיחה של 9%. הוא גם מצפה שהחברה תשמור על שולי רווח בריאים ותעלה את תחזית הצמיחה השנתית שלה, מהציפייה הנוכחית לצמיחה שנתית של יותר מ-30% בהכנסות.
בנוסף, פו מצפה ש-TSMC תוציא כ-56 מיליארד דולר על התרחבות ב-2026 וכ-73 מיליארד דולר ב-2027. עם זאת, הוא הזהיר שמחסור במכונות מתקדמות לייצור שבבים בטכנולוגיית EUV עלול להאט חלק מתוכניות ההתרחבות האלה.
האם TSMC היא מניה טובה לקנייה?
ב-TipRanks, ל-TSM יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על סמך שש המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עומד על 507.14 דולר, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 16.2% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית TSMC עלתה ב-44.4%.
