"זו מלכודת FOMO", אומר משקיע על מניית מיקרון טכנולוג'י
- המשקיע ריאן קנדי טוען שמיקרון טכנולוג'י הפכה ל"מלכודת FOMO" אחרי זינוק של 721% ב-12 חודשים, וסבור שמחיר המניה כבר מגלם ביצוע כמעט מושלם ולכן מעניק למניית מיקרון דירוג מכירה.
- למרות העמדה השלילית של קנדי, קהילת האנליסטים נותרה חיובית מאוד: למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על בסיס 29 המלצות קנייה מול החזק אחת, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-71%.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) הפכה לאחת מאותן מניות AI שמשקיעים רבים מרגישים שהם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם לפספס. כל דוח חזק, כל הודעה חדשה בתחום ה-AI, וכל העלאה של מחיר היעד מצד אנליסטים חיזקו את התחושה שלהמתין מהצד עלול להיות שווה לפספוס המהלך הגדול הבא. במקביל, פעילות זיכרון ה-High-Bandwidth Memory של החברה מוסיפה סיבה נוספת לביטחון הזה, שכן רבים סבורים שמחזורי הזיכרון הקודמים לא נהנו מנראות ביקוש גבוהה יותר, שמספקים הסכמי אספקה רב-שנתיים.
אבל ביטחון כזה יכול להפוך לחרב פיפיות. כשמניה מגיעה למצב שבו קנייה מרגישה כמו ההחלטה הברורה מאליה, כדאי לשאול אם משקיעים רוכשים מניות כי היסודות העסקיים ממשיכים להשתפר, או כי הם חוששים להישאר מאחור אם הראלי יימשך. המשקיע ריאן קנדי סבור שזה המצב במקרה של מיקרון טכנולוג'י.
"הטענה שלי היא שמיקרון טכנולוג'י הפכה לעסקת פחד מהחמצה, או עסקת FOMO, שמשקיעים צריכים להימנע ממנה ברמות המחיר האלה", ציין קנדי.
החשש של קנדי הוא שהמניה התפתחה ל"עסקת ה-FOMO האולטימטיבית" אחרי שהציגה לאחרונה תוצאות חזקות במיוחד. החברה רשמה רבעון פיסקלי שלישי יוצא דופן, עם נתונים חזקים מאוד בכל התחומים, וכולם נתמכו גם בתחזית מרשימה עוד יותר.
ברוב המקרים, תוצאות חזקות היו נותנות למשקיעים סיבה טובה להישאר חיוביים, אבל קנדי סבור שמחיר המניה של מיקרון טכנולוג'י כבר מגלם כמעט ביצוע מושלם בהמשך הדרך.
הבעיה, לדברי קנדי, היא שהמניה עשתה מהלך חד מאוד כלפי מעלה, עם תשואה של 721% ב-12 החודשים האחרונים. לדעתו, עלייה בסדר גודל כזה במחיר המניה אמורה לגרום למשקיעים לבחון מחדש אם ייתכן שהמניה הפכה ליקרה מדי. אבל במקום לנקוט גישה זהירה יותר, וול סטריט המשיכה "להעלות את המניה עוד ועוד". קנדי טוען שזה קורה אפילו בזמן שהנהלת מיקרון טכנולוג'י הודתה שהיא לא יכולה לחזות בצורה אמינה את תנאי ההיצע בענף עד 2028.
אם מיקרון טכנולוג'י תיתקל במגבלות היצע דומות לאלו שמשפיעות על חברות אחרות בענף, קנדי מאמין שהאתגרים האלה עלולים לפגוע במסלול הצמיחה הצפוי של החברה. אם זה יקרה, המניה, שלדברי קנדי מתומחרת כיום על בסיס הנחה של ביצוע כמעט מושלם, עלולה לרשום ירידה חדה.
"יש יותר מדי דברים מדאיגים שקשורים לסיפור הצמיחה של מיקרון טכנולוג'י מכדי שאהיה מעוניין להמליץ על המניה הזו במחיר הזה", סיכם קנדי. "היא עלתה ביותר מ-700% בשנה, ואני מאמין שוול סטריט מצפה קדימה לביצוע כמעט מושלם מצד הנהלת החברה."
בהתאם לכך, קנדי מעניק למניית מיקרון דירוג מכירה. (כדי לצפות ברקורד של קנדי, לחצו כאן)
עם זאת, הגישה השלילית הזו אינה מקבלת תמיכה מקהילת האנליסטים. למעשה, על בסיס 29 המלצות קנייה מול המלצת החזק אחת, המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. על בסיס מחיר יעד ממוצע של 1,563.93 דולר, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה של כ-71% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית מיקרון)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.