אוורקור מעלה את מחיר היעד למניית דל טכנולוג'יז, ומכנה אותה 'אחת מספקיות תשתיות הממוקמות הכי טוב במחזור ה-AI'
- אוורקור העלתה את מחיר היעד למניית DELL ל-500 דולר וחזרה על המלצת קנייה, לאחר שהאנליסט עמית דריאנני תיאר את דל טכנולוג'יז כאחת מספקיות התשתיות הממוקמות הכי טוב במחזור ה-AI.
- לפי הנהלת דל טכנולוג'יז, הביקוש לתשתיות AI ממשיך להיות חזק ולעלות על ההיצע, כשזיכרונות DRAM ו-NAND הם המגבלות העיקריות, בעוד שהאחסון והסקה מקומית נתפסים כמנועי צמיחה ורווחיות חשובים לעתיד.
מניית דל טכנולוג'יז (DELL) זינקה ביותר מ-238% מתחילת השנה, על רקע ביקוש חזק לשרתי ה-AI של החברה. ביום רביעי, האנליסט עמית דריאנני מאוורקור Amit Daryanani העלה את מחיר היעד למניית DELL ל-500 דולר מ-450 דולר, וחזר על המלצת קנייה. לאחר פגישות עם הנהלת החברה, האנליסט בעל 5 הכוכבים אמר כי "דל טכנולוג'יז נותרת אחת מספקיות התשתיות הממוקמות הכי טוב במחזור ה-AI, כשהביקוש מתרחב מעבר ל-GPU גם לשרתים מסורתיים, אחסון ו-Edge". נכון למועד הכתיבה, המניה עלתה ב-1.1%.
אנליסט בכיר רואה בדל טכנולוג'יז מהלך אטרקטיבי בתחום תשתיות ה-AI
דריאנני אמר שהוא נעשה אופטימי יותר ויותר לגבי מעמדה של דל טכנולוג'יז במחזור תשתיות ה-AI, וציין שהביקוש ממשיך לעלות משמעותית על ההיצע. בין הנקודות המרכזיות שעלו מהפגישות, האנליסט ציין שההיצע עדיין מהווה מכשול. הנהלת החברה אמרה שאם החברה תוכל להשיג יותר היצע, ייתכן שיהיה אפסייד ביחס לציפיות. דל טכנולוג'יז מצפה שהפער בין ההיצע לביקוש יתרחב עוד יותר בשנת 2027 הקלנדרית לעומת 2026, כאשר זיכרונות DRAM ו-NAND נשארים המגבלות העיקריות, בעוד שמעבדים, כוננים קשיחים (HDD) ורכיבים אופטיים מתפתחים כצווארי בקבוק חדשים.
למרות זאת, דריאנני נשאר חיובי לגבי דל טכנולוג'יז, למרות הציפיות להחמרה במגבלות ההיצע ב-2027, בזכות שרשרת האספקה החזקה של החברה והקשרים שלה עם הספקים.
בנוסף, דריאנני הוסיף כי הביקוש ל-AI נראה כיום בר-קיימא, והחברה מצפה שהוא יימשך, משום שההוצאה על תשתיות AI מתבססת יותר ויותר על תשואה על ההשקעה (ROI) ולא על צמיחה בתקציבי IT. כמו כן, דל טכנולוג'יז רואה באחסון מנוע מרכזי לצמיחת המרווחים בעתיד, כשהיא מחליפה אחסון של צד שלישי בטכנולוגיה שלה. למעשה, דל טכנולוג'יז סבורה כי "אחסון הוא השימוש הרווחי ביותר בהקצאות ה-NAND שלה".
נוסף על כך, דריאנני הדגיש כי הנהלת החברה מאמינה שהסקה מקומית יכולה להניב את העלות הנמוכה ביותר לכל טוקן, שכן הרצת עומסי עבודה של AI קרוב יותר למקום שבו הנתונים נוצרים מפחיתה עלויות ומקטינה את הצורך להסתמך על מודלי AI גדולים ומתקדמים לכל משימה.
האם מניית DELL היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
כיום, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה על מניית דל טכנולוג'יז, על בסיס 14 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית DELL עומד על 465.78 דולר, ומשקף פוטנציאל אפסייד של 11.3%.
