מניית ספייס אקס (SPCX) עם אפסייד של 100%, לפי מורגן סטנלי – הנה הסיבה
- מורגן סטנלי החל בהמלצה של קנייה על ספייס אקס (SPCX) עם מחיר יעד של 300 דולר, על רקע שלוש חוזקות מרכזיות: פעילות שיגור יעילה מאוד, רשת הלוויינים הגדולה בעולם במסלול נמוך ותשתיות בינה מלאכותית שצומחות במהירות.
- מורגן סטנלי צופה צמיחה חדה בהכנסות ספייס אקס עד 2040, אך מדגישה גם סיכונים משמעותיים, בעוד שלפי וול סטריט למניית SPCX יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ופוטנציאל אפסייד של 44% לפי מחיר היעד הממוצע.
גל חדש של דירוגי אנליסטים פורסם היום עבור ענקית התעופה והחלל ספייס אקס (SPCX). ומתוך הגל הזה, מורגן סטנלי (MS) הייתה אחת מהחיוביות יותר. למעשה, חברת ההשקעות החל בהמלצה של קנייה על ספייס אקס עם מחיר יעד של 300 דולר. מעניין לציין כי האנליסט בעל ארבעת הכוכבים אדם ג'ונאס סבור שלספייס אקס יש שלוש חוזקות עיקריות:
- פעילות שיגור יעילה מאוד
- רשת הלוויינים הגדולה בעולם במסלול נמוך סביב כדור הארץ
- עסק שצומח במהירות ומתמקד בתשתיות בינה מלאכותית
בהתבסס על ההשקפה הזו, מורגן סטנלי מצפה שההכנסות של ספייס אקס יצמחו משמעותית, מכ-45 מיליארד דולר ב-2026 ל-319 מיליארד דולר עד 2030, ובהמשך ל-3.3 טריליון דולר עד 2040. חלק מרכזי בתחזית החיובית הזו הוא בינה מלאכותית. בטווח הקרוב, רוב ההכנסות של ספייס אקס הקשורות לבינה מלאכותית עשויות להגיע מעסקאות עם מרכזי נתונים של בינה מלאכותית. עם זאת, לאורך זמן מורגן סטנלי מאמינה שספייס אקס תוכל להציע שירותי בינה מלאכותית מלאים מקצה לקצה.
במקביל, החברה מאמינה שהמשקיעים עשויים להתעלם מהרכישה שלה של Cursor, שלפי הערכתה כבר מייצרת כ-4 מיליארד דולר בהכנסות חוזרות שנתיות. נוסף על כך, ג'ונאס הדגיש כי המבנה המשולב אנכית של ספייס אקס עשוי לאפשר לה להוריד את עלויות החשמל ולבנות תשתיות מהר יותר מהמתחרות. למעשה, הוא העריך כי העלות שלה לוואט (ללא שבבים) היא בערך חצי מממוצע התעשייה, בעוד שמהירות הפריסה שלה עשויה להיות מהירה פי שישה עד שמונה.
ספייס אקס עדיין מגיעה עם סיכונים
עם זאת, למרות כל הפוטנציאל הזה, הסיפור של ספייס אקס כולל סיכונים משמעותיים. אף שמחיר היעד בתרחיש הבסיס של מורגן סטנלי הוא 300 דולר למניה, החברה סיפקה בכוונה טווח שווי רחב כדי להביא בחשבון את חוסר הוודאות. ליתר דיוק, לחברה יש תרחיש שלילי של 75 דולר ותרחיש חיובי של 600 דולר. בסופו של דבר, ה-Starship של ספייס אקס יהיה החלק הקריטי בתוכנית לטווח הארוך. אם ספייס אקס תצליח לעשות שימוש חוזר מלא בשני השלבים של טיל ה-Starship, היא תוכל להפחית בצורה חדה את עלויות השיגור ולשלוח יותר מטען למסלול.
האם מניית SPCX היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית SPCX, בהתבסס על 21 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של SPCX, שעומד על 218.08 דולר למניה, משקף פוטנציאל אפסייד של 44%. (ראו תחזית מניית SPCX).
