מניית אורקל (ORCL) עולה כשאנליסט רואה אפסייד משמעותי בעסקי הענן
- מניית אורקל עלתה לאחר שאנליסט מפייפר סנדלר חזר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 225 דולר, ואמר שהאצת הביקוש ל-AI עשויה ליצור אפסייד משמעותי בעסקי תשתיות הענן של החברה.
- לפי ההערכה, תוכניות הוצאות ההון של אורקל עשויות להוסיף כ-23 מיליארד דולר להכנסות OCI בשנת הכספים 2027, בזמן שבו לקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט יש דירוג קנייה חזקה למניה.
מניית אורקל (ORCL) עלתה ב-2.3% ביום שני, לאחר שאנליסט פייפר סנדלר בילי פיצסימונס אמר כי החברה עשויה לפתוח אפסייד משמעותי בעסקי תשתיות הענן שלה, ככל שהביקוש ל-AI מואץ. הוא חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 225 דולר למניית ORCL.
הביקוש ל-AI הוא רוח גבית, אבל החששות עדיין קיימים
פיצסימונס ציין כי אורקל נותרת מניה “שנויה במחלוקת” ביקום הסיקור שלו. החברה נתפסת כאחת הנהנות המרכזיות מהעלייה ב-AI גנרטיבי, גם בענן וגם בתוכנה. אבל המשקיעים עדיין מודאגים מהעלות העצומה של בניית מערכות AI, מהמהירות שבה הכנסות מ-AI יתחילו להופיע, מהסתמכות כבדה על מספר מצומצם של לקוחות, ומהלחץ על המרווחים.
למרות החששות האלה, האנליסט אמר שהירידה האחרונה במניה נראית מוגזמת. הוא רואה תמונה ברורה יותר לקראת שנת הכספים 2027, בתמיכת צמיחת הכנסות, סמנכ״ל כספים חדש שעשוי לספק תחזית שמרנית יותר, וציפיות יציבות לעסקי האפליקציות של אורקל.
הוצאות הון עשויות להוביל לזינוק גדול בהכנסות OCI
האנליסט התמקד באופן שבו תוכניות הוצאות ההון האדירות של אורקל עשויות להפוך לקיבולת ענן חדשה, ובסופו של דבר להכנסות גבוהות יותר מ-OCI. פיצסימונס ניתח נתונים מ-Crusoe ומקורוויב (CRWV) כדי להעריך כמה קיבולת חדשה אורקל תוכל להקים בשנת הכספים 2027. על בסיס ההוצאות הסבירות של אורקל, כ-2,400 מגה-וואט של קיבולת חדשה עשויים לעלות לאוויר.
בהתבסס על המספר הזה, האנליסט העריך כי אורקל תוכל להוסיף כ-23 מיליארד דולר בהכנסות חדשות מענן (OCI), שהם 2.2 מיליארד דולר מעל התחזית הנוכחית שלו. בקצרה, האנליסט רואה אפסייד בהכנסות הענן של אורקל בשנת הכספים 2027, כאשר הצמיחה מקבלת דחיפה של 12% וסך הכנסות OCI עשוי להגיע ל-41.1 מיליארד דולר.
בסך הכול, פיצסימונס אמר שהממצאים מצביעים על אפסייד משמעותי בעסקי הענן של אורקל, שעדיין אינו משתקף בהערכות הנוכחיות. עם עלייה בביקוש ל-AI, התרחבות בקיבולת OCI ושיפור בצמיחת ההכנסות, האנליסט נשאר “חיובי” לגבי המניה.
האם אורקל היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית ORCL, בהתבסס על 28 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של אורקל שעומד על 263.86 דולר למניה, משקף פוטנציאל אפסייד של 83.92%.
