מניית אורקל (ORCL) מטפסת כשאנליסט רואה אפסייד משמעותי בעסקי הענן

מניית אורקל (ORCL) מטפסת כשאנליסט רואה אפסייד משמעותי בעסקי הענן

רדיקה סראוגי6 ביולי 2026

• מניית אורקל עלתה לאחר שאנליסט מפייפר סנדלר חזר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 225 דולר, וציין שהביקוש המואץ ל-AI עשוי ליצור אפסייד משמעותי בעסקי תשתיות הענן של החברה.
• לפי ההערכה, תוכניות הוצאות ההון של אורקל עשויות להוסיף כ-23 מיליארד דולר להכנסות OCI בשנת הכספים 2027, בעוד שלמניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט.

מניית אורקל (ORCL) עלתה ב-2.3% ביום שני, לאחר שאנליסט פייפר סנדלר בילי פיצסימונס אמר שהחברה עשויה לחשוף אפסייד משמעותי בעסקי תשתיות הענן שלה, בזמן שהביקוש ל-AI מואץ. הוא חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 225 דולר למניית ORCL.

הביקוש ל-AI הוא רוח גבית, אבל החששות עדיין קיימים

פיצסימונס ציין כי אורקל נותרת מניה “שנויה במחלוקת” ביקום הסיקור שלו. החברה נתפסת כאחת הנהנות המרכזיות מהעלייה ב-AI גנרטיבי, גם בענן וגם בתוכנה. אבל המשקיעים עדיין מודאגים מהעלות העצומה של בניית מערכות AI, מהמהירות שבה הכנסות מ-AI יופיעו, מהתלות הגבוהה במספר קטן של לקוחות, ומהלחץ על שיעורי הרווחיות.

למרות החששות האלה, האנליסט אמר שהנסיגה האחרונה של אורקל נראית מוגזמת. הוא רואה תמונה ברורה יותר לשנת הכספים 2027, בתמיכת צמיחת הכנסות, סמנכ״ל כספים חדש שעשוי לספק תחזית שמרנית יותר, וציפיות יציבות לעסקי היישומים של אורקל.

הוצאות ההון עשויות להוביל לקפיצה גדולה בהכנסות OCI

האנליסט התמקד בשאלה כיצד תוכניות הוצאות ההון האדירות של אורקל עשויות להפוך לקיבולת ענן חדשה, ובסופו של דבר גם להכנסות גבוהות יותר מ-OCI. פיצסימונס ניתח נתונים מ-Crusoe ומ-CoreWeave (CRWV) כדי להעריך כמה קיבולת חדשה אורקל תוכל לבנות בשנת הכספים 2027. בהתבסס על רמת ההשקעה הצפויה של אורקל, כ-2,400 מגה-וואט של קיבולת חדשה עשויים לעלות לאוויר.

בהתבסס על המספר הזה, האנליסט העריך כי אורקל תוכל להוסיף כ-23 מיליארד דולר בהכנסות חדשות מענן (OCI), שהם 2.2 מיליארד דולר יותר מהתחזית הנוכחית שלו. בקצרה, האנליסט רואה אפסייד בהכנסות הענן של אורקל בשנת הכספים 2027, כאשר הצמיחה מקבלת דחיפה של 12% וסך הכנסות OCI עשוי להגיע ל-41.1 מיליארד דולר.

בסך הכול, פיצסימונס אמר שהממצאים מצביעים על אפסייד משמעותי בעסקי הענן של אורקל, שעדיין לא משתקף באומדנים הנוכחיים. עם עלייה בביקוש ל-AI, התרחבות בקיבולת OCI ושיפור בצמיחת ההכנסות, האנליסט נשאר “חיובי” לגבי המניה.

האם אורקל היא קנייה, מכירה או החזק?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית ORCL, בהתבסס על 28 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של אורקל שעומד על 263.86 דולר למניה, משקף פוטנציאל אפסייד של 83.92%.