המסחר של משקיעים קמעונאיים במניות Mag 7 ירד לשפל של ארבע שנים, כך לפי סיטי
- לפי סיטיגרופ (C), חלקם של המשקיעים הקמעונאיים במסחר במניות שבע המופלאות ירד ל-6% בלבד, הרמה הנמוכה ביותר בארבע שנים, כשהעניין עובר בהדרגה ממניות הענק למניות שבבים.
- החששות מהוצאות עתק על AI מגבירים את הלחץ מוול סטריט, על רקע זינוק צפוי בהוצאות ההוניות של ביג טק ליותר מ-700 מיליארד דולר; מבין שבע המופלאות, אנליסטים רואים ב-אנבידיה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר וב-טסלה את הנמוך ביותר.
משקיעים קמעונאיים מצמצמים חשיפה למניות שבע המופלאות stocks בגלל היקף ההוצאה האדיר על AI. לפי מחקר חדש של חברת ההשקעות סיטיגרופ (C), משקיעים קמעונאיים היוו רק 6% מסך נפח המסחר באנבידיה (אנבידיה), מיקרוסופט (מיקרוסופט), Alphabet (גוגל), אמזון (אמזון), מטא (מטא), אפל (אפל) וטסלה (טסלה) במהלך חמשת ימי המסחר שהסתיימו ביום שישי האחרון. לשם השוואה, זהו הנתח הנמוך ביותר בארבע השנים האחרונות.
סיטיגרופ גם ציינה שהעניין מצד משקיעים קמעונאיים בשבוע שעבר היה נמוך יותר מבכ-85% מכלל ימי המסחר מאז 2022. כדי לשים את זה בפרופורציה, משקיעים קמעונאיים היו אחראים ליותר מ-20% מנפח המסחר במניות האלה בתקופות מסוימות ב-2023 וב-2024, וליותר מ-15% לאורך חלק גדול מ-2025. עם זאת, העניין של משקיעים קמעונאיים בטכנולוגיה לא נעלם לגמרי. במקום זאת, הוא עובר לחלקים אחרים של הסקטור.
לפי אסטרטגים ב-The Kobeissi Letter, משקיעים קמעונאיים מתרחקים ממניות שבע המופלאות ועוברים למניות שבבים. הדבר מרמז שמשקיעים עשויים כעת לחפש חשיפה ישירה יותר לצד החומרה של שוק ה-AI, במיוחד כשהם ממשיכים לחשוש שחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר מוציאות יותר מדי על תשתיות.
הלחץ מוול סטריט מתגבר
כתוצאה מהחששות האלה לגבי הוצאות יתר, הלחץ מוול סטריט מתגבר. אכן, משקיעים רוצים הוכחה שכל ההשקעות האלה ב-AI אכן ישתלמו. זאת משום שההוצאות ההוניות של ביג טק צפויות לזנק השנה ב-70% ליותר מ-700 מיליארד דולר, מה שעלול להפעיל לחץ על תזרים מזומנים חופשי.
נוסף על כך, העלאות ריבית אפשריות מצד הפדרל ריזרב עלולות להפוך את המימון של פרויקטי ה-AI האלה ליקר עוד יותר. לכן, חוסר הוודאות הזה כבר בא לידי ביטוי בביצועי המניות, כאשר כל שבע החברות של שבע המופלאות נסחרות כעת בירידה דו-ספרתית מהשיאים שלהן ב-52 השבועות האחרונים.
איזו ממניות שבע המופלאות היא הקנייה הטובה יותר?
במעבר לוול סטריט, אנליסטים סבורים שלמניית אנבידיה יש את מרחב העלייה הגדול ביותר מבין מניות שבע המופלאות. למעשה, מחיר היעד של אנבידיה שעומד על 309.33 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 58.2%. מנגד, אנליסטים מצפים לפחות ממניית טסלה, שכן מחיר היעד שלה, 403.49 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 1.9% בלבד. (ראו את תחזית המניה של אנבידיה).
