גוגנהיים משדרגת את מניית CRM ואומרת שהחששות מ-AI ילחצו על סיילספורס “אבל לא יחסלו אותה”
- גוגנהיים שדרגה את סיילספורס להמלצת קנייה עם מחיר יעד של 228 דולר, לאחר ירידה של כמעט 41% במניה מתחילת השנה, בטענה שהחששות מהשפעת AI על החברה מוגזמים.
- למרות שגוגנהיים עדיין רואה ב-AI סיכון משמעותי עבור סיילספורס, היא סבורה שהתמחור הנוכחי אטרקטיבי מדי, בעוד שלפי קונצנזוס האנליסטים למניית CRM יש דירוג קנייה מתונה ומחיר יעד ממוצע של 245.51 דולר.
סיילספורס (CRM), חברת תוכנה בענן, קיבלה שדרוג מגוגנהיים, שטענה כי חששות המשקיעים משיבוש מצד AI הלכו רחוק מדי.
האנליסט בעל דירוג חמישה כוכבים ג'ון דיפוצ'י העלה את ההמלצה על סיילספורס לקנייה במקום נייטרלי וקבע מחיר יעד של 228 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-46%. השדרוג מגיע לאחר מכירה חדה במניית CRM, שלדברי גוגנהיים ירדה בכמעט 41% מתחילת השנה, על רקע חששות ש-AI עלול לשבש את פעילותן של חברות תוכנה מסורתיות.
סיכון ה-AI אמיתי, אבל המניה נראית זולה מדי
דיפוצ'י לא טוען שסיילספורס היא מנצחת ברורה בתחום ה-AI. למעשה, הוא אמר שגוגנהיים עדיין רואה ב-AI סיכון משמעותי עבור החברה, במיוחד ככל ש-AI סוכני הופך לבעל יכולות גבוהות יותר. החברה גם ציינה שסיילספורס עדיין לא הציגה משיכה ברורה של מוצרים שמונעים על ידי AI או תרומה מהותית להכנסות, לא בבדיקות ערוצי ההפצה ולא במספרים שדווחו.
השדרוג נובע יותר מהשווי. גוגנהיים אמרה שסיילספורס נסחרת כעת במכפיל של 3.7 על הכנסות חוזרות, רמה שהחברה רואה כנקודת כניסה אטרקטיבית. דיפוצ'י טען שהשוק מתמחר תרחיש שלילי בהרבה מהתרחיש הבסיסי הסביר, ואמר שנראה כי המניה משקפת הנחה שלפיה סיילספורס תרד ב-5% לנצח.
לפי גוגנהיים, ייתכן שסיילספורס תתקשה להציג צמיחה משמעותית, אבל לא סביר שהיא תצטמק בצורה חריפה כפי שהתמחור הנוכחי מרמז. עבור משקיעי CRM, השדרוג מציג את סיילספורס פחות כסיפור צמיחה טהור של AI ויותר כחברת תוכנה שנפגעה קשות, כאשר תרחיש הירידה כבר מתומחר בצורה אגרסיבית מדי.
האם CRM היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
בוול סטריט, לסיילספורס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, בהתבסס על דירוגים של 36 אנליסטים. מתוכם, 28 אנליסטים מדרגים את המניה כקנייה, 6 כהחזק ו-2 כמכירה. מחיר היעד הממוצע למניית CRM הוא 245.51 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-55% מהמחיר הנוכחי.
