אנבידיה אולי מתחילה להאט, לאחר שאנליסט ב-UBS מזהיר מפני 'סיכון גדול להאטה בצמיחת הוצאות ההון'
- UBS מזהירה מפני סיכון גובר להאטה בצמיחת הוצאות ההון, בזמן שהשליטה של אנבידיה בשוק השבבים המתקדמים נחלשת בגלל תחרות גוברת ופיזור הזמנות מצד לקוחות טכנולוגיה גדולים.
- אנבידיה מנסה לחזק מחדש את מעמדה עם קו המוצרים Vera Rubin, ובמקביל נהנית מביקוש חזק בפועל, כולל הסכם של שמונה שנים עם Firmus, בעוד שמניית אנבידיה עדיין מחזיקה בדירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים.
מניית אנבידיה (אנבידיה) רשמה עלייה קלה בתחילת יום שלישי, ועלתה ב-1.5% ל-197.96 דולר. גם עם העלייה של הבוקר, מארק האפלה פרסם אזהרה. מנהל ההשקעות הראשי ב-UBS Global Wealth Management הצביע על הקשיים האלה בשוק. הוא כתב כי “הירידה במחירי המניות של ההייפרסקיילרים החודש מצביעה על לחץ גובר מצד בעלי המניות להצדיק את ההוצאות שלהם, ואנו מכירים בכך שהסיכון להאטה בצמיחת הוצאות ההון עלה בשוליים.”
השינוי הזה מראה שהאחיזה המוקדמת של אנבידיה במכירות שבבים מתקדמים נחלשת, כאשר הוצאות החברות בעולם עוברות לאפשרויות אחרות, שלפעמים גם זולות יותר.
חברות הביג טק מפזרות את הזמנות השבבים שלהן
כשבום הבינה המלאכותית התחיל, אנבידיה הייתה למעשה החברה היחידה שייצרה את שבבי הגרפיקה החזקים שנדרשו להפעלת תוכנות מורכבות. בגלל המונופול הזה, ענקיות הטכנולוגיה נאלצו להפנות את כל תקציבי החומרה שלהן לאנבידיה.
כעת הדינמיקה הזו משתנה. קונות טכנולוגיה גדולות מפזרות את הכסף שלהן כדי לא להסתמך רק על ספק אחד. הירידות האחרונות במניות של חברות הענן הגדולות מראות שהמשקיעים רוצים הוכחה לסיבה שבגללה החברות מוציאות כל כך הרבה כסף, וזה הופך האטה בהוצאות הטכנולוגיה לאפשרות סבירה הרבה יותר.
בהתחלה, אנבידיה הייתה צריכה לדאוג רק מהיריבה המרכזית שלה, Advanced Micro Devices (AMD), שמייצרת שבבים דומים. עכשיו השוק כבר הרבה יותר צפוף. חברות ענן גדולות מתכננות בעצמן שבבים מותאמים בתוך הארגון, ויצרניות מעבדים מסורתיות כמו אינטל (אינטל) בונות מוצרים מתחרים. אנבידיה רואה איך השליטה המלאה שלה בהזמנות שבבים מתפוררת בגלל האפשרויות החדשות האלה.
אנבידיה מפתחת את חומרת Vera Rubin
כדי לחזור למעמד הבלתי מעורער שלה בפסגה, אנבידיה בונה על קו המוצרים הבא שלה, ששם הקוד שלו הוא Vera Rubin. האסטרטגיה כאן נשענת על עוצמה טכנולוגית טהורה.
אנבידיה רוצה להפוך את השבבים מהדור הבא למהירים ויעילים כל כך, עד שישאירו כל מתחרה הרחק מאחור. אם אנבידיה תצליח ליצור פער ביצועים גדול מספיק, חברות טכנולוגיה ירגישו שוב שהן חייבות לקנות חומרה של אנבידיה, משום שבחירה בחלופה אחרת תגרום להן להישאר מאחור במרוץ הטכנולוגי.
Firmus מבטיחה שותפות עם אנבידיה
למרות הלחץ הגובר על הוצאות הטכנולוגיה, הביקוש בפועל לשבבי גרפיקה נשאר חזק. חברה אוסטרלית בשם Firmus חתמה עם אנבידיה על הסכם לשמונה שנים להקמת מרכז נתונים לבינה מלאכותית בהספק של 360 מגה-וואט באינדונזיה.
העסקה הזאת כוללת רכישה של עד 170,000 שבבי גרפיקה של אנבידיה עד 2028. אנבידיה כבר השקיעה קודם לכן ב-Firmus במסגרת סבב גיוס של 505 מיליון דולר, יחד עם חברת ההשקעות Coatue. דרך העסקה הזו, אנבידיה תרוויח ממכירות ישירות של שבבים וגם תקבל חלק מרווחי הענן של המתקן החדש.
האם אנבידיה היא קנייה, החזק או מכירה?
מניית אנבידיה (אנבידיה) ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 37 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוכם, 36 מגדירים אותה כקנייה ואחד ממליץ על החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של אנבידיה עומד על 309.33 דולר, מה שמייצג פוטנציאל עלייה של 56.17%. (ראו את תחזית המניה של אנבידיה)
