דוחות ORCL: מניית אורקל יורדת למרות נתוני רבעון רביעי ותחזית חזקים
- אורקל עקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון הרביעי עם צמיחה של 20.8% בהכנסות וזינוק של 47% בהכנסות הענן, אך המניה ירדה במסחר המאוחר למרות גם זינוק חד בהתחייבויות לביצוע עתידי הקשורות בעיקר לחוזי AI.
- החברה סיפקה תחזית חיובית לרבעון הראשון של 2027, כולל צמיחת הכנסות חזקה ורווח למניה מעל תחזיות השוק, בעוד שהאנליסטים בוול סטריט מעניקים למניית ORCL דירוג קנייה חזקה ואפסייד פוטנציאלי של כ-34.6%, אם כי ההערכות עשויות להתעדכן בעקבות הדוח.
מניית אורקל (ORCL) ירדה במסחר המאוחר לאחר שהחברה הטכנולוגית פרסמה את הדוחות לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026. הרווח למניה עמד על 2.11 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 1.96 דולר למניה. בנוסף, המכירות עלו ב-20.8% לעומת השנה שעברה, וההכנסות הגיעו ל-19.2 מיליארד דולר. גם נתון זה היה גבוה מציפיות האנליסטים שעמדו על 19.1 מיליארד דולר.
במקביל, הכנסות הענן זינקו ב-47% ל-9.9 מיליארד דולר, בעוד שהכנסות התוכנה ירדו ב-2% ל-6.8 מיליארד דולר. המשמעות היא שחטיבת הענן ממשיכה להיות מנוע צמיחה מרכזי עבור החברה, כפי שניתן לראות בתרשים מטה.
יתרה מכך, ההתחייבויות לביצוע עתידי (Remaining Performance Obligations) של אורקל זינקו בצורה חדה ל-638 מיליארד דולר, עלייה של 363% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. חלק ניכר מהצמיחה הזו קשור לחוזים גדולים בתחום הבינה המלאכותית (AI), שבהם הלקוחות או משלמים מראש עבור הציוד או מספקים את ה-GPU שלהם. כתוצאה מכך, אורקל אינה צריכה לגייס הון נוסף כדי לתמוך בפרויקטים האלה.
התחזית של אורקל
אורקל סיפקה את התחזית הבאה לרבעון הראשון של 2027:
- צמיחת הכנסות של 27% עד 29%
- צמיחת הכנסות הענן הכוללות בטווח של 58% עד 64%
- רווח למניה Non-GAAP בטווח של 1.72 עד 1.76 דולר, לעומת תחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.69 דולר.
כפי שאנחנו רואים, תחזית הרווח למניה הייתה טובה מהצפוי, אך זה לא הספיק כדי למנוע מהמניה לרדת במסחר המאוחר.
האם מניית ORCL היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית ORCL דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 26 המלצות קנייה, חמש החזק, ואפס המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף מטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ORCL עומד על 274.92 דולר למניה, וצופה אפסייד פוטנציאלי של 34.6%. עם זאת,值得 לציין שההערכות צפויות להשתנות בעקבות דוח הרווחים של היום.
