מניית אינטל (NASDAQ:INTC) חוטפת מכה כשהספקות לגבי Nvidia עולים
- הדיווחים הסותרים סביב השימוש של Nvidia בתהליך הייצור 18A של אינטל והחשש מתלות ב-TSMC הובילו לירידה של מעל 4% במניית אינטל, על רקע אי-ודאות לגבי שיתוף הפעולה בין החברות.
- אינטל מציגה רכב מבחן ענק לשבב AI מתקדם במסגרת Intel Foundry, וממשיכה לחזק את מעמדה בתחום ה-AI, בעוד אנליסטים בוול סטריט מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של החזק עם פוטנציאל עלייה מתון לפי מחיר היעד הממוצע.
מניית השבבים של אינטל (INTC) ירדה מעט במסחר היום בעקבות חדשות קשות. נראה ש‑Nvidia (NVDA) שקלה להשתמש בתהליך הייצור 18A עבור חלק מפעילות ייצור השבבים שלה, אבל כנראה נסוגה מהרעיון, למרות דיווחים קודמים שהצביעו על כך ש‑Nvidia תכננה לעבוד עם אינטל. הידיעה הזו פגעה במניה, ושלחה את המניות לירידה של מעל 4% במסחר ביום שישי בצהריים.
הדיווחים מתחילים להיות מעט מבלבלים בשלב הזה. בעוד שדיווחים עדכניים הציעו ש‑Nvidia מתכננת להעביר חלק מהעבודה שלה לאינטל, דיווחים מוקדמים יותר ציינו ש‑Nvidia בחנה את תהליך ה‑18A של אינטל כבר בדצמבר, וכבר אז הודיעה שלא תשתמש בו לייצור. קודם לכן, דווח ש‑Nvidia מחפשת לשלב את אינטל בעבודת הייצור שלה כדי להקל מעט את התלות של Nvidia ב‑TSMC (TSM). לפי הדיווחים, אינטל הייתה אמורה לקבל 25% מעבודת האריזה המתקדמת, וכן חלקים מהשבב האחראי לקלט/פלט (I/O).
אז השאלה היא, למה נראה ש‑Nvidia שינתה כיוון, בתוך חודש, מאי‑הסכמה להשתמש בתהליך 18A להסכמה להשתמש בתהליך 18A לייצור חלק מהחומרה שלה? יכול להיות שהתשובה פשוטה, ונובעת משינוי קטן אצל TSMC. אנחנו יודעים ש‑TSMC רואה באינטל מתאימה לעבודות "שפיכת העודפים" שלה, נקודה שעליה ציינו רק לפני שבועיים. לכן ייתכן ש‑Nvidia פשוט שינתה את דעתה לאור העובדה ש‑TSMC מלאה לחלוטין בהזמנות.
מבחן ענק לשבב AI חדש
בינתיים, אינטל משקיעה גם מאמצים במחקר ופיתוח, ומייצרת מה שחלק מהדיווחים כינו "…רכב מבחן ענק למעבד AI". המערכת החדשה נועדה להציג בדיוק מה Intel Foundry מסוגלת לעשות, והיא אכן הציגה זאת בקנה מידה גדול מאוד.
המוצר החדש שאינטל חשפה הוא "מערכת‑בחבילה בגודל שמונה רטיקלות" (8 reticle-sized system-in-package). הוא כולל ארבעה רכיבי לוגיקה, שני רכיבי I/O ו‑12 מערומי HBM4‑class. אינטל הציגה למעשה גרסה אפילו גדולה יותר בחודש שעבר, אבל ההבדל הוא שהמערכת החדשה ניתנת לייצור כבר עכשיו. רכב מבחן השבב ל‑AI הזה נועד להראות בדיוק מה Intel Foundry יכולה לעשות, כבר ברגע זה, ובכמויות גדולות. הוא גם חושף שהדור הבא של מעבדי ה‑AI כנראה יהיה מבוסס על עיצובים מרובי‑שבבי משנה (multi-chiplet), וש‑Intel Foundry מוכנה לייצר אותם באופן מיידי.
האם אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש המלצת החזק בדירוג הקונצנזוס על מניית INTC, המבוססת על שמונה המלצות קנייה, 20 המלצות החזק וארבע המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. אחרי ראלי במחיר המניה של 150.44% בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית INTC עומד על 48.36 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 4.25%.
