"אנחנו לא יכולים להתעלם מזה", אומר אנליסט מוביל על ברודקום; מעלה את דירוג מניית AVGO ל"קנייה"
- Wolfe Research העלתה את דירוג מניית ברודקום (AVGO) ל"קנייה" וקבעה מחיר יעד של 400 דולר, על רקע ציפיות לצמיחה חזקה בביקוש ל‑TPUs של גוגל ולשבבי AI, עם תחזיות הכנסות ורווח למניה גבוהות יותר עד 2027.
- למרות הראלי במניות AI, ב‑Wolfe סבורים שהשווי של ברודקום עדיין סביר; הקונצנזוס בוול סטריט הוא "קנייה חזקה" עם מחיר יעד ממוצע של 457.75 דולר, שמשקף פוטנציאל אפסייד משמעותי עד 2026.
מניית Broadcom Limited (AVGO) קיבלה עדכון דירוג חיובי מ‑Wolfe Research, לאחר שהפירמה העלתה את ההמלצה ל‑קנייה מ‑Neutral (נייטרלי) וקבעה מחיר יעד של 400 דולר, שמשקף אפסייד של 21% מהרמות הנוכחיות. האנליסט הבכיר של הפירמה, כריס קאסו, אמר שההמלצה משקפת ביקוש צומח במהירות ל‑Tensor Processing Units (TPUs) של אלפבית (GOOGL).
"אנחנו כבר לא יכולים להתעלם מהצמיחה והעוצמה של ה‑TPUs", אמר קאסו, והוסיף שבדיקות שלהם מציעות שהמשלוחים השנתיים יכולים להגיע ל‑7 מיליון יחידות עד 2028.
למה קאסו העלה את דירוג AVGO ל"קנייה"
קאסו סבור שההחלטה של גוגל להציע TPUs ללקוחות חיצוניים מסמנת שינוי גדול בשוק שבבי הבינה המלאכותית (AI). זה יוצר אלטרנטיבה אמיתית ל‑GPUs של Nvidia (NVDA) וממצב את ברודקום כאחת המרוויחות העיקריות.
כתוצאה מכך, Wolfe העלתה את תחזית הטווח הארוך לחברה. כעת הפירמה מצפה שברודקום תייצר הכנסות של 154.5 מיליארד דולר ו‑רווח למניה של 16 דולר עד 2027, על רקע ביקוש חזק יותר לשבבים הקשורים ל‑AI. קאסו ציין גם שיכול להיות אפסייד נוסף מתוכניות AI נוספות שעדיין אינן משתקפות במלואן בתחזיות הנוכחיות.
במקביל, Wolfe העלתה את תחזית ההכנסות משבבי AI לשנת 2026 לכ‑44 מיליארד דולר, מונעת בכ‑3.3 מיליון משלוחי TPU. Looking ahead, בפירמה צופים שכעת הכנסות ה‑AI ב‑2027 יעלו ל‑78.4 מיליארד דולר, בתמיכה של משלוחים צפויים של כ‑5.1 מיליון יחידות.
מעבר לשבבים, רשתות (Networking) הן מנוע צמיחה חשוב נוסף. Wolfe מצפה שההכנסות מתחום הרשתות הקשור ל‑AI יעלו ב‑75% ב‑2026, ולאחר מכן יצמחו ב‑55% ב‑2027, כל עוד ההשקעות במרכזי נתונים נשארות חזקות.
המכפילים עדיין נראים סבירים
למרות הראלי החזק במניות ה‑AI, ב‑Wolfe סבורים שהשווי של ברודקום עדיין סביר. קאסו אמר שהחברה ממוצבת היטב ליהנות מהמשך הצמיחה בהוצאות על AI בשנים הקרובות.
האם AVGO היא מניה טובה לקנייה?
בוול סטריט, מניית AVGO מדורגת בקונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 29 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, ואפס המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית AVGO עומד על 457.75 דולר, מה שמשקף פוטנציאל אפסייד של 38.41% בשנת 2026.
