טסלה, אנבידיה – "ההימורים הפיזיים הטובים ביותר על בינה מלאכותית", אומר דניאל אייבס
- דניאל אייבס רואה בטסלה ובאנבידיה את שני העוגנים המרכזיים של שוק ה-AI הפיזי: טסלה עוברת מדגש על מסירות רכבים לתוכנה ורובוטיקה (FSD, Cybercabs ורובוטי Optimus) עם פוטנציאל עלייה משמעותי במניה, בעוד אנבידיה ממשיכה להוביל את תשתית השבבים ל-AI ונחשבת למוטבת העיקרית מהזינוק בהשקעות בתשתיות טכנולוגיה.
- אייבס מזהיר שמחסור באנרגיה, ולא הון או טכנולוגיה, הוא החסם העיקרי בפני צמיחת ה-AI, בעוד שקונצנזוס האנליסטים הוא "קנייה חזקה" למניית אנבידיה ו"החזק" למניית טסלה בשל ירידה במכירות הרכב החשמלי.
האנליסט הבכיר של Wedbush, דניאל אייבס, מגדיר את טסלה (TSLA) ואנבידיה (NVDA) כ"שני העמודים הבלתי‑ניתנים להחלפה של שוק ה‑AI הפיזי המתפתח". אייבס מחזק עוד יותר את התחזית החיובית שלו לגבי ענקית הרכב החשמלי (EV) ומובילת השבבים, ורואה בהן אבני יסוד של "המהפכה התעשייתית הרביעית".
לטענתו, למרות שעולם הטכנולוגיה מרוכז בימים אלה במודלים שפתיים גדולים (LLMs) ובצ'אטבוטים, הערך האמיתי נמצא במכונות שמתקשרות עם העולם הפיזי. אייבס הוא אנליסט בדירוג חמישה כוכבים ב‑TipRanks, מדורג במקום 390 מתוך 12,040 אנליסטים במעקב. יש לו שיעור הצלחה של 56% ותשואה ממוצעת של 16.80% להמלצה.
טסלה מזנקת לעבר אוטונומיה
יצרנית הרכב בהובלת אילון מאסק דיווחה על תוצאות רבעון רביעי לשנת הכספים 2025 (Q4FY25) טובות מהצפוי, ואישרה מחדש את המיקוד שלה ב‑AI פיזי. טסלה תפסיק לייצר גרסאות יוקרתיות יותר של Model S ו‑X כדי לפנות מקום לייצור רובוטי Optimus, כחלק מההתקדמות לעבר "עתיד אוטונומי".
אייבס מציין שהסיפור של טסלה עבר ממרדף אחרי מסירות רכבים לעבר תוכנה בעלת מרווח רווח גבוה. הוא רואה ב‑Full Self-Driving (FSD) מנוע הערכת השווי המרכזי, עם פוטנציאל לעלייה באימוץ המערכת מכ‑12% לכ‑50%.
אייבס הסביר כי "תסריט הבסיס של 600 דולר ותסריט השוורי של 800 דולר מונעים על ידי מרווחי רווח שעומדים בקרוב לבוא לידי ביטוי". הוא מכנה את 2025 "שנת מעבר עצומה" עבור טסלה, ואת 2026 "שנה זהובה", מונעות על ידי FSD, מוניות אוטונומיות מסוג Cybercabs, ו‑רובוטי Optimus.
נכון לעכשיו, לאייבס יש המלצת קנייה ומחיר יעד של 600 דולר למניית TSLA, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 44% מהרמות הנוכחיות.
ג'נסן של אנבידיה הוא הסנדק של ה‑AI
אייבס מהלל כבר זמן רב את מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג כ"הסנדק של ה‑AI". הוא מציב את טסלה כצד ה"חזוני" של ה‑AI הפיזי, בעוד אנבידיה היא אבן היסוד. תחת הנהגתו של הואנג, אנבידיה מספקת את החומרה החיונית למערכות אוטונומיות ולרובוטיקה תעשייתית.
אייבס מאמין שאנבידיה תמשיך להוביל את התשתית שמזינה את בועת ה‑AI. לטענתו, אנבידיה נשארת "ארבע עד חמש שנים לפני כל שחקנית שבבים אחרת", מה שממקם אותה כמוטבת הבולטת ביותר מהזינוק האדיר בהוצאות ההון (Capex) של חברות הטכנולוגיה.
ל‑Matt Bryson מ‑Wedbush (מאט ברייסון) יש המלצת קנייה על NVDA ומחיר יעד של 230 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 19.5%.
דעתו של אייבס על מחסור באנרגיה
ככל שמירוץ החימוש של ה‑AI מתחמם, אייבס מזהיר שהגורם המגביל המרכזי הוא חשמל, ולא הון או הנדסה. הוא ציין שנמצאים בבנייה יותר מרכזי נתונים מאשר כאלה שכבר פועלים, מה שמכביד על רשת החשמל.
לדעתו, אינטגרציה אנכית, כמו מערכות קירור מותאמות אישית וייצור חשמל באתר עצמו, חיונית כדי להתגבר על "משבר החשמל". אייבס אמר ש"זה לא Capex או טכנולוגיה שמעכבים אותנו, אלא מחסור באנרגיה".
מה חושבים האנליסטים על טסלה ואנבידיה?
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, זיהינו של‑NVDA יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים "קנייה חזקה", אך ל‑TSLA יש דירוג קונצנזוס "החזק" בשל הירידה במכירות רכבי ה‑EV שלה.
