IBM זוכה לגל של שבחים מצד אנליסטים אחרי תוצאות הרבעון הרביעי
- תוצאות הרבעון הרביעי של IBM היו חזקות, אפשרו שיפור במרווח ההכנסה לפני מס למרות עלות חד-פעמית גבוהה, וחיזקו את האמון של אנליסטים מובילים, שהעלו את מחירי היעד ואת תחזיות תזרים המזומנים החופשי עד מעל 16 מיליארד דולר ב-2026.
- פירמות וול סטריט רבות נוקטות גישה חיובית כלפי IBM בזכות צמיחה חזקה בתחום התשתיות, התוכנה והנתונים, המונעת בין היתר על ידי בינה מלאכותית ואוטומציה; דירוג הקונצנזוס למניה הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של כ-335 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של כ-7.4%.
תוצאות הרבעון הרביעי של IBM (IBM) הציגו ביצועים חזקים במספר חלקים של העסק, מה שהביא לשבחים מצד וול סטריט. למעשה, אנליסט חמישה כוכבים מבנק אוף אמריקה (BAC) בשם וואמסי מוהן ציין שגם לאחר שחברה רשמה ברבעון הוצאה חד-פעמית של 300 מיליון דולר לצורך "איזון מחדש של כח אדם", היא עדיין הצליחה להגדיל את מרווח ההכנסה לפני מס בכ-100 נקודות בסיס לכל שנת 2024. בסך הכול, התוצאות מרמזות שהחברה מבצעת את האסטרטגיה שלה היטב, למרות מאמצי התייעלות וארגון מחדש שנמשכים. בעקבות כך, בנק אוף אמריקה אישר מחדש את דירוג ה-קנייה שלו למניית IBM והעלה את מחיר היעד מ-335 דולר ל-340 דולר.
בנפרד, מורגן סטנלי (MS) והאנליסט המדורג חמישה כוכבים שלו אריק וודרינג גם הוא העלה את מחיר היעד, מ-252 דולר ל-304 דולר, תוך שמירה על דירוג החזק. למרות שמורגן סטנלי הצביע על מספר נקודות חולשה, ביניהן האטה בצמיחת רד האט, צמיחה מתונה יותר בהכנסות מייעוץ, שימוש משמעותי במימון באמצעות חייבים, ושיעור מס נמוך שהוביל חלק גדול מההפתעה החיובית ברווחים, הוא עדיין הדגיש נקודה חיובית מרכזית: זהו הרבעון הרביעי השלישי ברציפות שבו IBM חרגה משמעותית מציפיות האנליסטים לגבי תזרים מזומנים חופשי. בזכות העקביות הזו, מורגן סטנלי העלה את תחזית תזרים המזומנים החופשי לשנת 2026 ב-5% וציין שהוא עשוי לעבור את הרמה של 16 מיליארד דולר.
פירמות נוספות בוול סטריט היו אפילו יותר חיוביות (Bullish). ב-RBC (RY) קפיטל מרקטס, מתיו סוואנסון חזר על דירוג ה-קנייה שלו והעלה את מחיר היעד ל-361 דולר, בזכות פוטנציאל עלייה חזק בהכנסות מתחום התשתיות (Infrastructure) והתוכנה (Software). ב-RBC אמרו שתחום התשתיות ממשיך ליהנות מסבב ההחלפה של המיינפריים z17 ומהתעוררות ביקושים הקשורים ל-בינה מלאכותית (AI) ולביטחון מידע, בעוד שהצמיחה בתחום התוכנה נבעה מאוטומציה ומרבעון שיא בהיקף החוזים של HashiCorp. הפירמה הוסיפה שההפתעה הגדולה ביותר הייתה צמיחה של 19% במונחי מטבע קבוע במגזר הנתונים (Data), שנעזרה בביקושים חזקים בסוף השנה ובמוצרים הקשורים ל-GenAI.
האם IBM היא קנייה, מכירה או החזק?
במבט כולל, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy) על מניית IBM, המבוסס על 12 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית IBM עומד על 335.19 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 7.4%.
