מדוע וול סטריט זהירה לגבי מניית SoFi Technologies לקראת דוחות הרבעון הרביעי?
- למרות צמיחה חזקה בבסיס החברים ובהכנסות, ותחזית לצמיחת הכנסות של 33% ברבעון הרביעי של 2025, השוק והאנליסטים מודאגים מירידה צפויה של כ-59% ברווח למניה, מרמת השווי הגבוהה של מניית SOFI ומההשפעה המדללת של גיוסי ההון האחרונים בהיקף כולל של כ-3.2 מיליארד דולר.
- האנליסטים חלוקים לגבי המניה: יש קונצנזוס החזק עם פיזור של החזק, קנייה ומכירה, תוך הדגשה של תלות גבוהה בסגמנט פלטפורמת ההלוואות ובתנאי שוקי ההון והאשראי, לצד מחיר יעד ממוצע של 27 דולר המשקף אפסייד פוטנציאלי של כ-10%.
הפינטק SoFi Technologies (SOFI) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 ב-30 בינואר. מניית SOFI עלתה ב-52% במהלך השנה האחרונה, הודות לצמיחה המרשימה של החברה ולהמשך ההתרחבות בבסיס החברים שלה. עם זאת, המניה ירדה ביותר מ-9% במהלך החודש האחרון, לאחר שגיוס ההון האחרון של החברה עורר חששות מדילול בעלי המניות. בנוסף, מספר אנליסטים מודאגים מהשווי הגבוה של מניית SOFI.
בינתיים, וול סטריט מצפה ש-SoFi Technologies תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.12 דולר ברבעון הרביעי של 2025, המשקף ירידה של כ-59% לעומת השנה הקודמת. ההכנסות צפויות לצמוח ב-33% ולהגיע ל-977.42 מיליון דולר.
דעות האנליסטים לקראת דוחות הרבעון הרביעי של SOFI
SoFi Technologies הציגה תוצאות מרשימות במהלך מספר הרבעונים האחרונים, הודות לביצוע טוב והתמקדות בזרמי הכנסות "קלים הון" המבוססים על עמלות. ראוי לציין כי החברה סיימה את הרבעון השלישי של 2025 עם 12.6 מיליון חברים ו-18.6 מיליון מוצרים, המשקפים צמיחה שנתית של 35% ו-36%, בהתאמה. למרות הביצועים המרשימים, לאנליסטים יש מספר חששות לגבי SoFi Technologies.
לקראת דוחות הרבעון הרביעי, האנליסט של Seaport Global, ביל ריאן, חזר על דירוג החזק למניית SoFi Technologies. ריאן העלה את תחזיותיו לשנת 2026 עבור סגמנט פלטפורמת ההלוואות (Loan Platform Business – LPB) של SoFi, אך הזהיר מפני כמה רוחות נגד אפשריות. האנליסט העלה את תחזית ה-EPS שלו לשנת 2026 והציג תחזית EPS לשנת 2027 של 0.81 דולר. ריאן ייחס את העלייה בתחזיות ההכנסות והרווח למניה לסגמנט ה-LPB של החברה.
בעוד ש-SoFi מסווגת את הכנסות ה-LPB שלה כ"מבוססות עמלות", ריאן רואה בהן הכנסות משוקי ההון. הוא סבור שהיקף החיתום וההנפקה של הלוואות בסגמנט ה-LPB, וכן הפרמיות שמתקבלות על אותן הלוואות, יהיו רגישים מאוד למצב שוקי ההון, לסביבה הכלכלית ולמגמות האשראי. למרות תחזית חיובית לגבי היקף ההלוואות החדשות, ריאן הזהיר מפני כמה אתגרים פוטנציאליים. האנליסט ציין כי ל-SOFI כבר יש נתח שוק גדול, וכי התחרות מתגברת. ריאן הזכיר גם רוחות נגד חשבונאיות פוטנציאליות וחוסר ודאות הקשור לשוקי ההון ולתנאי האשראי הצרכני.
מוקדם יותר החודש, אנליסט בנק אוף אמריקה מיהיר בהאטיה חידש את הסיקור שלו על מניית SOFI עם מחיר יעד של 20.50 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין כי SoFi גייסה 1.7 מיליארד דולר הון ברבעון השלישי של 2025 באמצעות הנפקת מניות, והשלימה גיוס הון שני בדצמבר 2025 בסכום מצטבר של 1.5 מיליארד דולר. בעוד שבהאטיה רואה בגיוסי ההון "חיוביות מתונה", משום שהם מספקים משאבים שיתמכו בצמיחת החברה, הוא נותר שלילי על המניה בשל חששות לגבי השווי.
האם מניית SOFI היא קנייה טובה?
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס החזק על מניית SoFi Technologies, המבוסס על שש המלצות החזק, שלוש המלצות קנייה ושלוש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית SOFI, העומד על 27 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של כ-10%.
