דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

דוח הרבעון הרביעי של פאלנטיר אחרי ראלי מדהים של 100%: מה צריך לעקוב

שאלו סראף29 בינואר 2026
  • המניה של פאלנטיר זינקה בכ־100% ב־2025 על רקע האצה בצמיחת ההכנסות, ביקוש חזק לפלטפורמת ה־AI שלה וצבר חוזים משמעותיים, כולל הסכם רב־שנתי עם משרד ההגנה הבריטי; וול סטריט מצפה לצמיחה חדה ברווח למניה ובהכנסות בדוח Q4 2025.
  • לצד התזה החיובית, קיימים חששות לגבי שווי גבוה מאוד וסנטימנט שוק זהיר, וחלק מהאנליסטים ממליצים מכירה; עם זאת, דירוג הקונצנזוס למניית PLTR הוא החזק, עם מחיר יעד ממוצע המרמז על פוטנציאל אפסייד של כ־14.6%.
דוח הרבעון הרביעי של פאלנטיר אחרי ראלי מדהים של 100%: מה צריך לעקוב

חברת Palantir Technologies (PLTR) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 ב־2 בפברואר, כשהציפיות גבוהות במיוחד. המניה עלתה בכ־100% בשנת 2025, הרבה מעל ביצועי השוק הרחב, בעיקר בזכות ביקוש גובר לתוכנות ה־AI שלה.

אחרי מהלך חזק כזה, המשקיעים חלוקים לגבי הצעד הבא. המשקיעים החיוביים (Bulls) מצביעים על צמיחה מהירה בעסקי המגזר המסחרי והמגזר הממשלתי של פאלנטיר, שנובעת מהתרחבות השימוש בפלטפורמת ה־בינה המלאכותית (AIP) שלה. לעומתם, המשקיעים השליליים (Bears) מזהירים שהשווי של המניה נמתח יותר מדי, כך שכמעט אין מרווח לטעות אם הצמיחה תואט או אם תנאי השוק יהפכו למאתגרים יותר.

להלן מבט ברור על מה שהצד החיובי והצד השלילי עוקבים אחריו לקראת הדוח.

מה מחזק את התזה החיובית לקראת הדוח?

1. צמיחת הכנסות וביקוש ל־AI במגמת האצה: הראלי במניית פאלנטיר נתמך בתוצאות תפעוליות חזקות לקראת פרסום הדוח. ברבעון האחרון, הכנסות החברה עלו ב־63% לעומת הרבעון המקביל, ובראשן זינוק של 121% במכירות המסחריות בארה"ב ועלייה של 52% בהכנסות מהמגזר הממשלתי בארה"ב. המשקיעים החיוביים רואים בקצב הצמיחה המואץ בצד המסחרי סימן מרכזי לכך שפלטפורמת ה־AI של פאלנטיר צוברת תאוצה מעבר לבסיס הפעילות המסורתי שלה במגזר הציבורי.

2. מומנטום בעסקאות תומך בתחזית הדוחות: המשקיעים החיוביים מצביעים על זכיות חוזיות האחרונות של פאלנטיר כהוכחה שתוכנות ה־AI שלה נכנסות לשימוש רחב יותר. בינואר, החברה חשפה הסכם ארגוני רב־שנתי עם משרד ההגנה של בריטניה, שכולל שירותי נתונים ו־AI עד 2029. עסקאות ממשלתיות ארוכות טווח כאלה מספקות הכנסות יציבות ונשארות מנוע מרכזי למניה, גם כשהצמיחה במגזר המסחרי ממשיכה להאיץ.

3. אנליסטית בכירה נשארת חיובית: חלק מהאנליסטים בוול סטריט ממשיכים להיות חיוביים לגבי פאלנטיר, ומדגישים את הפוזיציה החזקה שלה בתחומי הנתונים ותוכנות ה־AI. מריאנה פרס מורא מבנק אוף אמריקה שמרה לאחרונה על המלצת קנייה למניה. האנליסטית אמרה שקצב צמיחת ההכנסות של פאלנטיר אינו מראה סימנים של האטה, והוא מונע על ידי ביקוש חזק מצד לקוחות ארגוניים והתרחבות החוזים הממשלתיים.

למה יש מי שרואים אפסייד מוגבל

1. שווי גבוה מעלה את רמת הסיכון: פאלנטיר נסחרת במכפילי שווי גבוהים מאוד ביחס לרוב חברות התוכנה האחרות. מכפיל הרווח (P/E) של המניה עומד על כ־231, הרבה מעל מדד המגזר שנמצא סביב 25, מה שמראה שהמשקיעים משלמים פרמיה גבוהה מאוד. המשקיעים השליליים טוענים שהרף הגבוה הזה אומר שגם דוחות חזקים לא בהכרח יספיקו כדי לדחוף את המניה עוד למעלה, במיוחד אם קצב הצמיחה יואט.

2. סנטימנט השוק עדיין זהיר: חלק מהאנליסטים נשארים זהירים לקראת הדוח, ומצביעים על סיכון לירידה אם חששות לגבי השווי הגבוה יימשכו. לאחרונה, אנליסט RBC Capital, רישי ג'לוריה, חזר על המלצת מכירה (Sell) למניית PLTR עם מחיר יעד של 50 דולר, שמשקף פוטנציאל לירידה של כ־70%. האנליסט נשאר זהיר לגבי עד כמה המומנטום בעסקי המגזר המסחרי של פאלנטיר יהיה בר־קיימא, וסבור גם שפרופיל הסיכון־סיכוי של המניה "מוטה downside" – כלומר, הסיכון לירידות גבוה מהסיכוי לעליות.

המספרים המרכזיים למעקב בדוח Q4 

וול סטריט מצפה ש־PLTR תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.23 דולר ברבעון הרביעי של 2025, שמשקף צמיחה שנתית של 64.3%. בנוסף, ההכנסות צפויות לעלות ב־62% ולהגיע ל־1.34 מיליארד דולר.

עבור המשקיעים החיוביים, המיקוד יהיה בצמיחה במגזר המסחרי, באימוץ הפלטפורמת AI ובתחזית השנתית המלאה. המשקיעים הזהירים יותר עשויים לבחור להמתין בסבלנות, עד לקבלת אותות ברורים יותר לגבי הרווחיות והתחזיות של ההנהלה לפני שייקחו פוזיציה.

האם מניית PLTR היא קנייה, מכירה או החזק? 

בסך הכול, בוול סטריט יש למניית Palantir Technologies דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על 10 המלצות החזק, שש המלצות קנייה ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית PLTR עומד על 189.94 דולר, ומשקף פוטנציאל אפסייד של 14.6%.

צפו בעוד דירוגי אנליסטים למניית PLTR