מניית פאלנטיר (PLTR): האם דוחות הרבעון הרביעי יתמכו בזינוק של יותר מ-100%?
- הראלי החד ב-PLTR נתמך בצמיחת הכנסות מהירה, ביקוש גובר לפלטפורמת ה-AI של פאלנטיר, חוזים ממשלתיים ארוכי טווח ואנליסטים מובילים שנותרים עם המלצת קנייה, תוך ציפייה לצמיחה חזקה בהכנסות וברווח למניה ברבעון הרביעי של 2025.
- למרות התחזיות החיוביות, המניה נסחרת בשווי גבוה מאוד יחסית לסקטור והסנטימנט בשוק זהיר, כשחלק מהאנליסטים נותנים המלצת מכירה ורואים סיכון לירידה, בעוד דירוג הקונצנזוס הכללי בוול סטריט הוא החזק עם פוטנציאל אפסייד של כ-14.6% לפי מחיר היעד הממוצע.
Palantir Technologies (PLTR) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 ב-2 בפברואר, כאשר הציפיות גבוהות. המניה עלתה בכ-106% בשנת 2025, הרבה מעל ביצועי השוק הרחב, מונעת על ידי ביקוש גובר לתוכנת ה-AI שלה.
לאחר ריצה כה חזקה, המשקיעים חלוקים לגבי הצעד הבא. המשקיעים החיוביים מצביעים על צמיחה מהירה בעסקים המסחריים והממשלתיים של פאלנטיר, המונעת על ידי שימוש רחב יותר ב-פלטפורמת הבינה המלאכותית (AIP) שלה. מנגד, המשקיעים השליליים מזהירים שהשווי של המניה נמתח יותר מדי, ולכן כמעט אין מקום לאכזבה אם קצב הצמיחה יואט או שתנאי השוק יוחמרו.
להלן סקירה ברורה של מה שהמשקיעים החיוביים והשליליים עוקבים אחריו לקראת הדוחות.
מה מניע את התזה החיובית לקראת הדוחות?
1. צמיחת הכנסות וביקוש ל-AI הולכים ומואצים: הראלי במניית פאלנטיר מגובה בתוצאות תפעוליות חזקות לקראת פרסום הדוחות. ברבעון האחרון, ההכנסות עלו ב-63% לעומת השנה הקודמת, בהובלת קפיצה של 121% במכירות המסחריות בארה"ב ועלייה של 52% בהכנסות מהממשל האמריקאי. המשקיעים החיוביים רואים בצמיחה המהירה יותר בצד המסחרי סימן מרכזי לכך שפלטפורמת ה-AI של פאלנטיר צוברת תאוצה מעבר לבסיס המסורתי שלה במגזר הציבורי.
2. מומנטום בעסקאות תומך בתחזית לדוחות: המשקיעים החיוביים מצביעים על זכיות האחרונות של פאלנטיר בחוזים כהוכחה לכך שתוכנת ה-AI שלה נמצאת בשימוש נרחב יותר. בינואר, החברה חשפה הסכם ארגוני רב-שנתי עם משרד ההגנה הבריטי, שכולל שירותי נתונים ו-AI עד 2029. עסקאות ממשלתיות ארוכות טווח כאלה מספקות הכנסות יציבות ונשארות מנוע מרכזי למניה, גם בזמן שהצמיחה במגזר המסחרי ממשיכה להאיץ.
3. אנליסטית מובילה נשארת חיובית: חלק מהאנליסטים בוול סטריט נשארים חיוביים לגבי פאלנטיר, ומדגישים את הפוזיציה החזקה שלה בתוכנות נתונים ו-AI. מריאנה פרז מורה מבנק אוף אמריקה השאירה לאחרונה המלצת קנייה על המניה. האנליסטית אמרה שקצב צמיחת ההכנסות של פאלנטיר לא מראה סימני האטה, מונע על ידי ביקוש חזק מלקוחות אנטרפרייז והתרחבות החוזים הממשלתיים.
למה יש מי שרואים אפסייד מוגבל
1. שווי גבוה מגדיל את הסיכון: פאלנטיר נסחרת ברמות שווי גבוהות מאוד בהשוואה לרוב חברות התוכנה האחרות. מכפיל הרווח (P/E) של המניה עומד על כ-231, הרבה מעל החציון בענף שעומד על בערך 25, מה שמראה שהמשקיעים משלמים פרמיה גבוהה. המשקיעים השליליים טוענים שהרף הגבוה הזה אומר שגם דוחות חזקים אולי לא יספיקו כדי להמשיך ולדחוף את המניה למעלה אם קצב הצמיחה יואט.
2. סנטימנט השוק נותר זהיר: חלק מהאנליסטים נשארים זהירים לקראת הדוחות, ומצביעים על סיכון לירידה אם חששות השווי הגבוה ימשיכו. לאחרונה, אנליסט RBC Capital רישי ג'לוריה חזר על המלצת מכירה למניית PLTR עם מחיר יעד של 50 דולר, שמשקף פוטנציאל לירידה של כ-70%. האנליסט נשאר זהיר לגבי עד כמה המומנטום בעסקי פאלנטיר במגזר המסחרי יהיה בר-קיימא, וגם סבור שמאזן הסיכון-תשואה במניה "מוטה כלפי downside".
המספרים המרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם בדוחות Q4
בוול סטריט מצפים ש-PLTR תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.23 דולר ברבעון הרביעי של 2025, המשקף צמיחה של 64.3% לעומת השנה הקודמת. בנוסף, ההכנסות צפויות לעלות ב-62% ולהגיע ל-1.34 מיליארד דולר.
עבור משקיעים בעלי גישה חיובית, המיקוד יהיה בצמיחה המסחרית, באימוץ פלטפורמת ה-AI ובתחזית השנתית המלאה. משקיעים זהירים יותר עשויים להעדיף להמתין בסבלנות, עד שיקבלו אותות ברורים יותר לגבי רווחיות ותחזית ההנהלה לפני שייכנסו לפוזיציה.
האם מניית PLTR היא קנייה, מכירה או החזק?
בסך הכול, ל-וול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית Palantir Technologies, המבוסס על 10 המלצות החזק, שש המלצות קנייה ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית PLTR עומד על 189.94 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 14.6%.
