מניית CoreWeave (CRWV) מזנקת כשהדויטשה בנק מעלה המלצה ל"קנייה" וטוען: "התמונה לטווח הבינוני נראית יציבה"
- דויטשה בנק העלה את ההמלצה על מניית CoreWeave מ"החזק" ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד ל־140 דולר, על בסיס הערכה שהתמונה הפונדמנטלית לטווח הבינוני יציבה, עם פוטנציאל מהותי לעלייה בהכנסות אם החברה תספק את קיבולת ה-AI המתוכננת ללקוחות החוזיים שלה.
- השקעת ה־2 מיליארד דולר של Nvidia ב-CoreWeave מחזקת את המעמד הטכנולוגי והפיננסי של החברה, מאיצה את היעד להוספת 5 ג׳יגה־ואט תשתיות AI עד 2030, ומייצרת פוטנציאל להזדמנויות תוכנה רווחיות, כשבמקביל הקונצנזוס בוול סטריט על המניה הוא קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ־14.4%.
מניית CoreWeave (CRWV) זינקה ב־13% ביום שלישי (בעת כתיבת שורות אלה), לאחר שהאנליסט של דויטשה בנק, בראד זלניק, העלה את ההמלצה על חברת הענן המונעת בינה מלאכותית (AI) מ־Hold ל־Buy, והעלה את מחיר היעד מ־100 ל־140 דולר. זלניק סבור כי "התמונה הפונדמנטלית לטווח הבינוני נראית יציבה" עבור CRWV, לקראת פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של 2025, הצפויות בשבועות הקרובים. מניות CoreWeave עלו בכמעט 6% ביום שני, לאחר שענקית השבבים Nvidia (NVDA) הודיעה על השקעה של 2 מיליארד דולר בספקית תשתיות ה-AI.
ההודעה על השקעת ה־2 מיליארד דולר של Nvidia, שתאפשר ל־CoreWeave להאיץ את הקמתן של יותר מ־5 ג׳יגה־ואט (GW) של "מפעלי AI" עד 2030, זכתה לברכה מצד כמה אנליסטים בוול סטריט. למעשה, אנליסט DA Davidson אלכס פלט העלה את המלצתו על מניית CRWV מ־Hold ל־Buy והעלה את מחיר היעד מ־68 ל־110 דולר.
מניית CoreWeave הייתה תנודתית לאחרונה, משום שמשקיעים מודאגים מעיכובים בפרויקטים ומרמות חוב גבוהות למימון עסקאות ענק.
מדוע דויטשה בנק הפך חיובי (Bullish) על מניית CRWV
זלניק ציין כי הדוח הקרוב לרבעון הרביעי של 2025 יהיה הפעם הראשונה שבה הנהלת CoreWeave תפרסם תחזית שנתית מלאה כחברה ציבורית. לפי ניתוח דויטשה בנק, אם החברה תספק את הקיבולת המתוכננת ללקוחות החתומים על חוזים, יש פוטנציאל משמעותי לעלייה בתחזיות הקונצנזוס של וול סטריט לגבי ההכנסות.
האנליסט (בדירוג 5 כוכבים) סבור ש־CRWV נכנסת לתקופה חזקה ברבעונים הקרובים, שבה היא יכולה להתחיל לחתום על עסקאות חדשות, תוך שימוש ביותר מ־1 ג׳יגה־ואט של הספק חשמל שכבר הובטח ועדיין פנוי. זלניק הוסיף כי בשוק שבו ההיצע מוגבל, הקיבולת הזו, יחד עם ההיסטוריה של CoreWeave כמי שנכנסת לשוק מוקדם עם פלטפורמות חדשות – כמו Rubin הקרובה – מציבה את החברה בעמדה מאוד נוחה. בנוסף, זלניק מאמין שהעלייה בחלקם של צבר ההזמנות והקיבולת הקשורים ללקוחות בדירוג השקעה (investment-grade) תסייע ל־CRWV להמשיך להוריד את עלות ההון הנוסף שלה, גם כאשר הסנטימנט בשוק האשראי הקשור ל-AI נראה נחלש.
לבסוף, זלניק סבור שהשקעת ה־2 מיליארד דולר החדשה של Nvidia מחזקת עוד יותר את התמונה ארוכת הטווח עבור CoreWeave. מעבר לכך שהיא מדגישה את היתרון הטכנולוגי של CoreWeave, האנליסט חושב שלעסקה עם Nvidia יש שלושה יתרונות מרכזיים:
- מסלול מואץ להשגת היעד החדש של CoreWeave להוסיף 5 ג׳יגה־ואט של תשתיות AI עד 2030, מעבר לצבר הקיים של 2.9 ג׳יגה־ואט, תוך ניצול החוזק הפיננסי של NVDA כדי להשיג גישה לקרקע נוספת ולמתקנים (powered shells) עם חשמל זמין.
- העמקה של האינטגרציה הטכנולוגית, שתאפשר ל־CoreWeave להמשיך להיות שחקנית מוקדמת באימוץ ארכיטקטורות המחשוב מהדור הבא של Nvidia.
- אפשרות לכך שתוכנות SUNK ו־Mission Control של CoreWeave ייכללו בארכיטקטורות הייחוס של Nvidia, מה שעשוי ליצור הזדמנות משמעותית לתוכנה עצמאית, ברווחיות גבוהה, בסביבות היברידיות ורב־ענניות (multi-cloud) בעתיד.
האם מניית CRWV היא קנייה, מכירה או החזק?
נכון לעכשיו, בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy) על מניית CoreWeave, המבוסס על 14 המלצות Buy ו־12 המלצות Hold. מחיר היעד הממוצע למניית CRWV עומד על 126.77 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 14.4% מרמת המחיר הנוכחית.
