מניית RTX מזנקת לאחר שחברת ההגנה עקפה את תחזיות הרווח
- RTX עקפה את תחזיות וול סטריט לרבעון הרביעי עם רווח מתואם גבוה מהצפי ועלייה של 12% בהכנסות, מגבירה ייצור ומייעלת מפעלים דיגיטלית כדי לעמוד בביקוש החזק למסחר ולטילים, תוך גידול של 20% בייצור תחמושת על רקע לחץ פוליטי ורגולטורי.
- החברה הציגה תחזית רווח חזקה לשנת 2026 שמקבלת תגובה חיובית מהשוק, למרות עלויות נוספות ממכסים על אלומיניום ופלדה, והמניה מדורגת בקונצנזוס כ"קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע ל‑12 חודשים המצביע על אפסייד של כ‑2.8%.
RTX (RTX), חברת תעופה והגנה שבעבר הייתה ידועה בשם ריית'און, רשמה עליית מחיר במניה ביום שלישי לאחר שפרסמה תוצאות רבעון רביעי שעקפו את תחזיות וול סטריט. החברה דיווחה על רווח מתואם של 1.55 דולר למניה, מעל ציפיית האנליסטים ל‑1.47 דולר. ההכנסות הגיעו ל‑24.2 מיליארד דולר – עלייה של 12% לעומת השנה הקודמת, שנבעה מביקוש חזק למנועי מטוסים ולמערכות טילים.
קאליו מתמקד בהרחבת יכולות הייצור
המנכ"ל מנהל עסק שמאזן כיום בין שני שווקים רותחים. בצד האזרחי, Pratt & Whitney ו‑Collins Aerospace נהנות מקפיצה גדולה בביקוש, כאשר חברות תעופה משפצות מטוסים ישנים וקונות מנועים חדשים. בצד הביטחוני, חטיבת ריית'און ממהרת לספק הזמנות לטילים ולחיישני הגנה. קאליו מציין שהחברה ממשיכה להתמקד ב"השקעה ביכולות חדשות" וב"הרחבת כושר הייצור" כדי לעמוד בקצב.
כדי להתמודד עם העומס הזה, RTX התחילה לחבר את המפעלים שלה דיגיטלית. כיום, יותר ממחצית משעות הייצור השנתיות שלה מנוהלות באמצעות המערכות הדיגיטליות החדשות האלה, שעוזרות לחברה לזהות עיכובים עוד לפני שהם קורים. הדגש על יעילות קריטי, בזמן שהחברה מכוונת למכירות מתואמות של 92 עד 93 מיליארד דולר בשנת 2026.
ייצור התחמושת עולה על רקע לחץ פוליטי
מגזר ההגנה התמודד לאחרונה עם לחץ כבד מהבית הלבן. הנשיא דונלד טראמפ חתם ב‑7 בינואר 2026 על צו נשיאותי בשם "מתן עדיפות ללוחם בחוזי הגנה". הצו הזה מזהיר חברות הגנה שהן עלולות לאבד את הזכות לבצע רכישות עצמיות של מניות או לחלק דיבידנדים אם לא יספקו נשק בזמן.
בתגובה לביקורת הזו, RTX הדגישה שהגדילה את תפוקת התחמושת שלה ב‑20% בשנה שעברה. האנליסט רוברט סטלרד ציין שהגידול בייצור הוא סימן ברור לכך שהחברה לוקחת ברצינות את המנדט הממשלתי של "שלום באמצעות עוצמה". על ידי הצגת יכולת להגביר קצב, RTX מקווה להימנע מהסנקציות הכספיות שמפורטות בצו הנשיאותי החדש.
המשקיעים מגיבים בחיוב לתחזית 2026 של RTX
בעלי המניות דחפו את המניה למעלה בגלל שהתחזית לשנת 2026 הייתה חזקה מהצפוי. RTX מצפה לרווח שנתי של בין 6.60 ל‑6.80 דולר למניה השנה. התחזית הזאת עומדת בקצה העליון של טווח הציפיות של אנליסטי וול סטריט.
לצד זה, החברה מתמודדת עם סיכונים כתוצאה ממכסים גבוהים יותר על אלומיניום ופלדה, שעלו לפירמה בערך 600 מיליון דולר ב‑2025. עם זאת, היקף ההזמנות העצום כנראה גובר על העלויות הללו. כל עוד החברה מצליחה לעמוד בלוחות הזמנים לאספקה, נראה ש"המומנטום המצוין" שעליו דיבר המנכ"ל צפוי להימשך.
האם מניית RTX היא קנייה טובה כעת?
מניית RTX נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה בקרב 10 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על שש המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים למניית RTX עומד על 203.89 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 2.8% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
