גולדמן זאקס (GS): תאבון הסיכון של המשקיעים בשיא של חמש שנים
- גולדמן זאקס מדווחת שתאבון הסיכון בשווקים נמצא בשיא של חמש שנים, ברמה גבוהה ונדירה לפי אינדיקטור פנימי, כשאופטימיות לגבי הכלכלה האמריקאית ורווחי החברות גוברת על חוסר הוודאות הגיאופוליטית, והבנק ממשיך להמליץ על חשיפה עודפת (קנייה) למניות.
- משקיעים מעבירים העדפה למניות חברות קטנות ולשווקים מתעוררים, לצד עליות בזהב כסימן זהיר, בעוד שמניית גולדמן זאקס עצמה מדורגת בקונצנזוס כקנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המשקף אפסייד של כ‑2.08%.
גולדמן זאקס (GS) אומרת שמצב הרוח בשווקים הוא במצב של "risk-on" – תאבון גבוה לסיכון.
לפי בנק ההשקעות המוביל בוול סטריט, תאבון הסיכון של המשקיעים נמצא ברמה הגבוהה ביותר בחמש השנים האחרונות, כשאופטימיות לגבי הכלכלה האמריקאית ורווחי החברות גוברת על חוסר הוודאות הגיאופוליטית.
"אינדיקטור תאבון הסיכון" של גולדמן זאקס עומד על 1.09 – הרמה הגבוהה ביותר מאז שוק השוורים בתקופת הקורונה ב‑2021. הרמה הנוכחית נמצאת באחוזון ה‑98 של המדידות במדד, שקיים מאז 1991. "רמות כה גבוהות של תאבון סיכון הן נדירות", כותבים בגולדמן זאקס בדוח. הבנק מציין שב‑35 השנים האחרונות היו רק שש תקופות שבהן הקריאה הייתה מעל 1.0.
השוק החיובי ממשיך לרוץ
למרות מצב הרוח החיובי וה‑risk-on, בגולדמן זאקס אומרים שעכשיו לא הזמן עבור משקיעים להפוך לשליליים (Bearish) לגבי מניות. "תשואות המניות יכולות להישאר יציבות בעזרת רקע מאקרו‑כלכלי תומך", כתבו אנליסטי הבנק. מדד גולדמן זאקס מראה על התרחבות בסיס העליות בשוק המניות מאז השנה שעברה.
מגמות נוספות שעולות מהאינדיקטור הן שהמשקיעים מעדיפים יותר ויותר מניות של חברות קטנות (Small Caps) על פני מניות של חברות גדולות, וכן מניות שווקים מתעוררים על פני שווקים מפותחים כמו ארה"ב. העליות במחיר הזהב הן בין הסימנים הבודדים שמצביעים על סנטימנט זהיר יותר מצד המשקיעים.
גולדמן זאקס מסכמת את הדוח בכך שהבנק להשקעות ממשיך להיות בעמדת קנייה (Overweight) על מניות, לאור הסביבה המאקרו‑כלכלית התומכת.
האם מניית GS היא קנייה?
מניית גולדמן זאקס מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy) על ידי 11 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על חמש המלצות קנייה ושש המלצות החזק (Hold) שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית GS, שעומד על 947.60 דולר, משקף אפסייד של 2.08% לעומת הרמות הנוכחיות.
