מניית SanDisk (SNDK) קופצת לאחר שמורגן סטנלי מעלה את מחיר היעד ביותר מ־75% לפני הדוח
- מורגן סטנלי, באמצעות האנליסט ג׳וזף מור, העלה את מחיר היעד למניית SanDisk ביותר מ־75% ל־483 דולר והותיר המלצת קנייה, על רקע הערכה חיובית מאוד לשוק ה־NAND וביקוש חזק ל־SSD ארגוניים, כאשר ציפיות הרווח למניה לרבעון עלו משמעותית לעומת השנה שעברה.
- מור העלה את תחזיות ההכנסות והרווח לרבעון מרץ, כולל צפי להכנסות של 2.94 מיליארד דולר ו־EPS מתואם של 5.71 דולר, יחד עם עלייה צפויה של 20% במחיר הממוצע של מוצרי NAND; עם זאת, הקונצנזוס בוול סטריט נשאר דירוג קנייה מתונה, כאשר מחיר היעד הממוצע מרמז דווקא על ירידה של כ־18.4% מהמחיר הנוכחי.
מניית SanDisk (SNDK) עלתה ביותר מ־3% במסחר המוקדם היום, לאחר שמורגן סטנלי הפך לחיובי יותר כלפי המניה לקראת דוח הרבעון השני לשנת הכספים 2026, המתוכנן ל־29 בינואר. האנליסט בעל הדירוג של חמישה כוכבים ג׳וזף מור העלה את מחיר היעד שלו ביותר מ־75%, מ־273 דולר ל־483 דולר למניית SNDK, תוך שהוא מאשר מחדש את המלצת הקנייה (Buy).
בסך הכול, אנליסטים בוול סטריט מצפים ש־SanDisk תדווח על רווח למניה (EPS) של 3.58 דולר, עלייה לעומת 1.23 דולר באותו רבעון אשתקד.
מורגן סטנלי חיוביים לגבי שוק ה־NAND
מור ציין שיסודות שוק ה־NAND נשארים חזקים מאוד, ונובעים מפרץ בביקוש לכונני SSD ארגוניים. הוא ציין ששני לקוחות ענן גדולים כבר הזמינו כמעט 10% מההיצע העולמי לשנת 2025, מה שיוצר הידוק בהיצע בכל השוק הרחב, כולל במגזרי הצריכה.
להקשר, מוצרי NAND הם רכיבי אחסון המבוססים על זיכרון פלאש מסוג NAND, ששומר נתונים גם כשהמכשיר כבוי – כמו SSD, אחסון בטלפונים חכמים וכונני USB. SanDisk היא אחת היצרניות המובילות של זיכרון פלאש NAND.
בסך הכול, מור אמר שהביקוש החזק לכונני SSD ארגוניים הוא הסיבה העיקרית לכך שתנאי השוק ב־NAND נראים כל כך חזקים. רכישות בהיקף גדול מצד לקוחות ארגוניים הידקו גם את ההיצע בשווקי הצריכה, מה שתומך במחירים גבוהים יותר בכל תחום ה־NAND. הוא הוסיף שגם לאחר שהעלה את התחזיות שלו, ההערכות שלו עדיין תואמות את תחזית ההנהלה לרבעון דצמבר, מה שמרמז שהתחזית של החברה אולי שמרנית ומשאירה מקום להפתעה חיובית.
מור מעלה את תחזיות ההכנסות והרווח
מור העלה בחדות את תחזיות ההכנסות והרווח שלו לרבעון מרץ. כעת הוא צופה הכנסות של 2.94 מיליארד דולר ו־EPS מתואם (non-GAAP) של 5.71 דולר, בעיקר על בסיס הנחות אופטימיות יותר לגבי תמחור ה־NAND.
בנוסף, מור העלה את התחזית שלו לעלייה במחיר המכירה הממוצע של מוצרי NAND לעלייה רבעונית של 20%, לעומת תחזית קודמת לעלייה של 10%. במקביל, הוא הקל מעט את התחזית שלו לירידה בנפחי המשלוחים (bit shipments) לירידה של 6% ברבעון, לעומת תחזית קודמת לירידה של 8%.
האם SanDisk היא קנייה או מכירה?
האנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה מתונה (Moderate Buy) למניית SNDK, עם 11 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. במקביל, מחיר היעד הממוצע של SanDisk שעומד על 384.20 דולר משקף ירידה פוטנציאלית של כ־18.4% מהמחיר הנוכחי.
