ASML Holding NV (ASML) לקראת דוחות – האנליסטים רואים אפסייד מה-AI
- ASML נמצאת במרכז שרשרת האספקה של שבבי ה-AI, נהנית מעלייה חדה בביקוש לכלי הייצור המתקדמים שלה (בעיקר EUV), מהשקעות הוניות גדלות של יצרניות שבבים מובילות ומצפי ביקוש נוסף מסין ב-2026.
- המניה הכפילה את עצמה מאז אפריל ועלתה כ-25% החודש, כשאנליסטי וול סטריט מעניקים לה דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 1,488.64 דולר, המשקף אפסייד של כ-5.33% לפני פרסום דוחות הרבעון הרביעי.
ASML Holding NV (ASML) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי ביום רביעי, והמשקיעים מצפים לנתונים חזקים. החברה משחקת תפקיד שקט אך קריטי במרוץ העולמי על שבבי AI. ASML בונה מכונות שעוזרות להדפיס מסלולים זעירים של שבבים על גבי סיליקון. הכלים האלה נדרשים לייצור השבבים המתקדמים ביותר, שמשמשים במערכות AI. כתוצאה מכך, הביקוש לכלים של ASML ממשיך לעלות יחד עם הצמיחה ב-AI.
ASML עובדת עם כל יצרניות השבבים הגדולות, כמו Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ואינטל (INTC). היא נהנית גם מביקוש חזק שקשור לשבבים של אנבידיה (NVDA). למעשה, ASML היא היצרנית היחידה של כלי EUV שמשמשים בשבבים מהשורה הראשונה. ג׳ון וסט מקבוצת Yole אמר ש-ASML היא "המשחק היחיד בעיר" בכל הנוגע לטכנולוגיה הזו.
בינתיים, מניית ASML הכפילה את עצמה מאז אפריל, ועלתה בכ-25% בחודש האחרון. המהלך הזה משקף עלייה בביקוש לשבבים והיצע מוגבל בשוק כולו. באופן טבעי, המשקיעים מסתכלים עכשיו על דוחות ASML ביום רביעי, 28 בינואר, כדי לראות אם יש סימנים לצמיחה מואצת.
מגמות ההשקעה בשבבים פועלות לטובת ASML
במקביל, יצרניות השבבים מעלות את תכניות ההשקעה שלהן. TSMC מתכננת להעלות את ההשקעות ההוניות ב-37% ל-56 מיליארד דולר ב-2026. Samsung Electronics (SSNLF) עשויה להגדיל את ההשקעות ב-24% ל-40 מיליארד דולר. SK Hynix יכולה להגדיל את ההשקעות ב-25% ל-22 מיליארד דולר, בעוד Micron Technology (MU) מתכננת עלייה של 45% ל-20 מיליארד דולר.
אנליסטים אומרים שכ-25% מההוצאות על שבבים מופנות לכלי ייצור שבבים, ורוב הכסף הזה זורם ל-ASML בגלל המעמד שלה בשוק. החלק הזה יכול לגדול, משום ששבבי AI דורשים יותר שלבים מורכבים בייצור. הביקוש מגיע גם מחברות כמו אפל (AAPL), אלפאבית (GOOGL) וקוואלקום (QCOM).
בהסתכלות קדימה, ASML עשויה לראות גם ביקוש נוסף מסין ב-2026. האנליסט של Mizhuo, קווין ואנג, אמר שהוא רואה "אפסייד בעסקי סין" בשנה הבאה. למרות מתחרים בתחום הכלים הוותיקים יותר, המומחים מצפים ש-ASML תשמור על ההובלה שלה. דן האצ׳יסון מחברת TechInsights אמר שהחלפת הכלים עכשיו תהיה מסוכנת מדי. הוא הוסיף שחברות מהמרות על סכומי עתק על מערכות של ASML שנים מראש.
נכון לעכשיו, ASML נשארת חוליה מרכזית בשרשרת האספקה של שבבי AI.
האם ASML היא מניית קנייה לפני הדוחות?
לפי האנליסטים בוול סטריט, ל-ASML יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה לפני פרסום הדוחות. מחיר היעד הממוצע למניית ASML עומד על 1,488.64 דולר, מה שמשקף אפסייד של 5.33% מהמחיר הנוכחי.
