אפל עומדת לפרסם את דוח רבעון 1 – סוחרי האופציות מצפים לתנודה של 4.15% במניית AAPL
- סוחרי אופציות מתמחרים תנודה של כ־4.15% במניית אפל בעקבות דוח רבעון 1 2026, גבוהה משמעותית מהממוצע לאחר דוחות, בעוד הצפי בוול סטריט הוא לצמיחה דו־ספרתית ברווח ובהכנסות בהובלת ביקוש חזק ל־iPhone 17.
- דעות האנליסטים חלוקות: ג׳יי פי מורגן והאנליסט מבוסס ה־AI מציגים סנטימנט חיובי עם מחירי יעד גבוהים והמלצת קנייה, בעוד ג׳פריז זהירה יותר בשל האטה בצמיחת שירותים והכנסות פרסום, כשדירוג הקונצנזוס בשוק נותר קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ־17%–18% במניה.
ענקית הטכנולוגיה אפל (AAPL) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 ב־29 בינואר. מניית AAPL עלתה בכ־15% בשנה האחרונה, אך ירדה בכ־6% מתחילת 2026. בעוד שמשקיעים בעלי סנטימנט חיובי כלפי אפל בטוחים במניה בזכות ביקוש יציב ל־iPhone 17, חלק מהאנליסטים נוקטים גישה זהירה בגלל כמה אתגרים, כולל תחרות עזה ועלייה בעלויות הזיכרון. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ־4.15% לכל כיוון במניית AAPL בתגובה לדוח רבעון 1 לשנת הכספים 2026.
התנודה הגלומה הזו גבוהה מהממוצע של התנודה במניית אפל לאחר פרסום דוחות (במונחים מוחלטים) של 1.82% בארבעת הרבעונים האחרונים.
בינתיים, וול סטריט מצפה שאפל תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.67 דולר לרבעון 1 לשנת הכספים 2026, המשקף צמיחה שנתית של 11.3%. ההכנסות צפויות לעלות ב־11.6% ולהגיע ל־138.40 מיליארד דולר.
אנליסט ג׳יי פי מורגן אופטימי לגבי דוח רבעון 1 של אפל
לקראת דוח רבעון 1, אנליסט ג׳יי פי מורגן סמיק צ׳טרג׳י העלה את מחיר היעד למניית אפל ל־315 דולר מ־305 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה (Buy). האנליסט, בעל דירוג חמישה כוכבים, ציין שמניית AAPL הציגה ביצועים נחותים ביחס למדד הרחב S&P 500 (SPX) בחודשיים האחרונים. זאת, בעוד שאיתותים לביקוש חזק ל־iPhone 17 הועמו על ידי חששות המשקיעים לגבי לחץ על שיעורי הרווח הגולמי, בשל העלייה ה"חסרת התקדים" בעלויות הזיכרון, וכן חששות לגבי גמישות המחיר האפשרית בביקוש ל־iPhone. הוא גם ציין חששות קלים לגבי נתונים חלשים יותר במהלך הרבעון לגבי קצב הצמיחה של שירותי App Store.
עם זאת, צ׳טרג׳י רואה תנאים חיוביים למניית AAPL לקראת דוח הרבעון שמסתיים בדצמבר, מאחר שהמניה נסחרת במכפיל מכפיל רווח (P/E) אטרקטיבי של 30 על רווחי 12 החודשים הבאים. זהו מכפיל נמוך מהמכפיל המרבי שנצפה בדרך כלל לפני מחזור מוצר מפתח של iPhone (שיא קודם של כ־32 במעבר למחזור ה־5G). בנוסף, קיימות ציפיות לעליות מתונות הן בתוצאות רבעון 1 2026 והן בתחזית לרבעון 2 2026.
לגבי הציפיות לרבעון 1 2026, צ׳טרג׳י מצפה שהכנסות אפל מ־iPhone יעלו על קונצנזוס השוק ואת תחזית הצמיחה של 16% בהכנסות ה־iPhone. בכך החברה עשויה להשיג את קצב צמיחת הכנסות ה־iPhone הגבוה ביותר מאז ספטמבר 2021. במקביל, האנליסט מצפה לצמיחה של כ־7% בהכנסות App Store ברבעון 1 2026, נתון מתון יותר מהנחיית הצמיחה הכוללת של תחום השירותים, שנעה סביב 14%. יחד עם זאת, הוא סבור שלאפל יש הרבה "מנופים" בתחומי שירות אחרים שיכולים להניע צמיחה חזקה בסגמנט השירותים מעבר ל־App Store. בנוסף, צ׳טרג׳י מצפה ללחצי מרווח מוגבלים מעלויות הזיכרון הגבוהות יותר, מכיוון שלאפל יש חוזי אספקה ותמחור ארוכי טווח עם הספקים. הוא הוסיף שהיקף הפעילות העצום של AAPL מבטיח "תוצאות עלות רכיבים נוחות ביחס לחברות אחרות בתחום החומרה לטכנולוגיית מידע."
ג׳פריז נותרת על הגדר לגבי מניית AAPL
במקביל, אנליסט ג׳פריז אדיסון לי הוריד את מחיר היעד למניית אפל ל־276.47 דולר מ־283.36 דולר ואישר מחדש המלצת החזק (Hold). לי ציין שמניית AAPL ירדה ב־13% מרמת השיא שלה ב־2 בדצמבר 2025, בעקבות סימנים להאטה בהכנסות מתחום השירותים. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים הדגיש כי נתוני Sensor Tower מראים שהכנסות ה־App Store עלו רק ב־7% ברבעון 1 2026, הקצב האיטי ביותר בשבעת הרבעונים האחרונים.
לי רואה גם סיכון להאטה בקצב הצמיחה של ההכנסות מפרסום הקשורות לגוגל של החברה (GOOGL), לכיוון אחוזים חד־ספרתיים גבוהים. כתוצאה מכך שמר האנליסט על תחזיות החומרה שלו, אך הוריד את תחזית קצב צמיחת ההכנסות מתחום השירותים. למרות זאת, לי עדיין מצפה שאפל תציג "ביט" קל (תוצאות מעט מעל הציפיות) ברבעון 1 2026, אך תחזיותיו לשנים הפיסקליות 2026 ו־2027 תואמות כרגע את ציפיות השוק. ברמת PEG (יחס מחיר/רווח לצמיחה) של 2.4, לי מצפה שמניית AAPL תישאר בתנודתיות בתחום מחירים מוגבל (Range-bound).
האנליסט מבוסס הבינה המלאכותית חיובי על מניית AAPL
האנליסט מבוסס ה־בינה מלאכותית (AI) של TipRanks מעניק למניית אפל דירוג קנייה (Outperform), עם מחיר יעד של 301 דולר, המצביע על פוטנציאל עלייה של כ־18%. העמדה החיובית של האנליסט מבוססת על הנתונים הפיננסיים החזקים של אפל ועל תחזית חיובית לעתיד. עם זאת, האנליסט מזהיר מפני מומנטום טכני חלש בטווח הקצר והערכת שווי גבוהה יחסית של המניה.
האם מניית אפל היא קנייה או מכירה?
נכון לעכשיו, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy) על מניית אפל, המבוסס על 19 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית AAPL, שעומד על 298.84 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 17%.
