ענקית השבבים Nvidia (NVDA) הופכת ללקוחה הגדולה ביותר של TSMC (TSM) על רקע עלייה בהשקעות בבינה מלאכותית
- Nvidia צפויה להפוך ללקוחה הגדולה ביותר של TSMC, עם הערכה לכ-22% מהכנסות החברה לעומת כ-18% מצד Apple, כאשר הביקוש לשבבי AI גדולים ויקרים דוחף את צמיחת TSMC ומגדיל את משקל תחום המחשוב עתיר הביצועים ל-55% מההכנסות.
- TSMC נשארת אופטימית לגבי מגמת-העל של הבינה המלאכותית אך מודעת לסיכוני ההשקעות הכבדות, בעוד שמניית Nvidia מדורגת בוול סטריט בקונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע המרמז על אפסייד של כ-40% מהמחיר הנוכחי.
Nvidia Corporation (NVDA) נמצאת בדרך להפוך ללקוחה הגדולה ביותר של Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), מה שמסמן שינוי ברור בשוק השבבים. במשך שנים רבות, Apple (AAPL) tariff-woes">החזיקה בתפקיד הזה בשל ביקוש יציב לשבבים לאייפון ולמק, אבל כיום הביקוש הגובר לבינה מלאכותית (AI) משנה מי מוביל את ניצול המפעלים ואת רמת ההשקעות בענף. מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, אישר את השינוי בפודקאסט לאחרונה ואמר: "מוריס (מתייחס למוריס צ'אנג, מייסד TSMC) ישמח לדעת ש-Nvidia היא עכשיו הלקוחה הגדולה ביותר של TSMC", מה שמדגיש עד כמה מהר מאזן הכוחות השתנה.
האנליסט בן בג'רין מעריך ש-Nvidia יכולה לייצר השנה כ-33 מיליארד דולר מהכנסות TSMC, שהם בערך 22% מסך המכירות, בעוד שהתחזית עבור Apple עומדת על כ-27 מיליארד דולר, כמעט 18%. כתוצאה מכך, Nvidia נחשבת כעת למנוע הצמיחה המרכזי של המפעל, גם אם Apple נשארת קונה גדולה ויציבה. השינוי הזה מדגיש כיצד הביקוש ל-AI מחדש תפקידים ותיקים בענף.
למה שבבי AI משמעותיים יותר
השינוי קשור במידה רבה לאופי של שבבי ה-AI, שהם גדולים ויקרים יותר לייצור משבבים לטלפונים. כתוצאה מכך, כל יחידה מייצרת יותר הכנסה עבור TSMC ותופסת יותר מקום במפעל. בתוצאות האחרונות שלה, TSMC ציינה שמחשוב עתיר ביצועים, הכולל את השבבים של Nvidia, היווה 55% מההכנסות, לעומת 40% בשנת 2022.
במקביל, הנהלת TSMC אמרה שאיתותי הביקוש מחברות הענן נשארים חזקים, מה שתומך בהמשך הצמיחה. "הביטחון שלנו במגמת העל-על (mega trend) של AI לאורך שנים נשאר חזק", אמר המנכ"ל סי.סי. וויי בשיחת המשקיעים. יחד עם זאת, וויי ציין גם את הסיכון שבהוצאות הכבדות והוסיף: "אני גם מאוד לחוץ מזה", מה שמשקף את האיזון העדין בין צמיחה לעלויות בזמן שהביקוש ל-AI ממשיך לעלות.
האם מניית Nvidia היא קנייה, מכירה או החזק?
בוול סטריט, Nvidia מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy). מחיר היעד הממוצע למניית NVDA עומד על 263.11 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 40.36% מהמחיר הנוכחי.
