מורגן סטנלי מאשרת המלצת 'קנייה' למניית אפל לפני דוחות הרבעון הראשון – אבל עם אזהרה
- מורגן סטנלי ממשיכה להמליץ על מניית אפל בדירוג קנייה (Overweight) עם מחיר יעד של 315 דולר, בין היתר בזכות ביקוש חזק מהצפוי לאייפון ועלייה צפויה של 4%–8% מעל תחזיות וול סטריט בהכנסות האייפון ברבעוני דצמבר ומרץ.
- הפירמה מזהירה מפני לחץ אפשרי בטווח הקצר: עלויות תפעול גבוהות יותר ושולי רווח גולמי נמוכים מעט מהקונצנזוס עלולים להגביל את שיפור תחזיות הרווח, ואף ליצור סיכון להחמצה ברווחי רבעון יוני, למרות דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ופוטנציאל עלייה של כ־20% במחיר המניה.
ענקית הטכנולוגיה אפל (AAPL) נותרת החזקה מרכזית לטווח ארוך בוולס מורגן סטנלי, אבל הפירמה קוראת לנהוג במעט זהירות לקראת דוחות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026, הצפויים להתפרסם ב-29 בינואר. בהערת מחקר חדשה, אנליסט העל של מורגן סטנלי, אריק וודרינג, חזר על דירוג קנייה (Overweight) למניית אפל ושמר על מחיר היעד שלו של 315 דולר, גם כשהזהיר שהמניה עלולה לסבול מלחץ בטווח הקצר.
בוול סטריט מצפים שאפל תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.67 דולר והכנסות של 138.38 מיליארד דולר ברבעון. וודרינג אמר שמניית אפל יכולה להיסחר ביציבות או לרדת מעט לאחר פרסום הדוחות, למרות ביקוש חזק מהצפוי לאייפון.
למה מורגן סטנלי עדיין אוהבת את מניית אפל
וודרינג אמר שעסק האייפון של אפל נראה חזק יותר ממה שמשקיעים רבים חושבים. הוא צופה שהכנסות האייפון יהיו גבוהות ב-4% עד 8% מתחזיות וול סטריט ברבעוני דצמבר ומרץ, כאשר הביקוש למחזור האייפונים האחרון נשאר יציב, ועדיין לא מגולם במלואו במחיר המניה.
זה תומך בתפיסה החיובית שלו לגבי מניית אפל לטווח הארוך.
עלויות עלולות להעיק על תגובת השוק לדוחות
עם זאת, וודרינג אמר שעלויות גבוהות יותר עלולות להגביל את הפוטנציאל לעליות אחרי הדוחות. הוא ציין שהתחזיות בוול סטריט להוצאות התפעול ברבעון מרץ נראות נמוכות מדי. במקביל, הוא מצפה ששולי הרווח הגולמי יהיו מעט מתחת לקונצנזוס.
בגלל זה, אפל עלולה לראות שיפור מוגבל בתחזיות הרווח, אפילו אם ההכנסות יעלו על תחזיות השוק.
בהסתכלות קדימה, האנליסט גם רואה סיכון לרווחי רבעון יוני. הוא מצפה שהדוחות יהיו מתחת לציפיות וול סטריט, בעיקר בגלל עלייה בעלויות הזיכרון.
האם מניית AAPL היא קנייה או מכירה עכשיו?
לקראת דוחות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026, בוול סטריט מעניקים למניית אפל דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy), המבוסס על 19 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק ושתיים של מכירה. מחיר היעד הממוצע של מניית AAPL עומד על 298.49 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 20.3%. מניית AAPL ירדה בכ-9% מתחילת השנה.
