מורגן סטנלי מאשררת המלצת 'קנייה' על מניית אפל לפני דוח Q1 – אבל עם אזהרה
- מורגן סטנלי מאשררת דירוג קנייה (Overweight) ומחיר יעד של 315 דולר לאפל, על רקע ציפיות לביצועי אייפון חזקים יותר מהתחזיות ברבעוני דצמבר ומרץ ותפיסה חיובית לטווח הארוך, אך מזהירה כי המניה עשויה להגיב ביציבות או בירידה קלה לאחר הדוח.
- וודרינג מזהיר שהוצאות תפעול גבוהות יותר, מרווח גולמי מעט נמוך מהקונצנזוס ועלייה בעלויות הזיכרון עלולות להגביל את העלייה בתחזיות הרווח ואף להביא להחמצה ברבעון יוני, למרות שוול סטריט עדיין מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ופוטנציאל עלייה של כ־20.3% לעומת המחיר הנוכחי.
ענקית הטכנולוגיה אפל (AAPL) ממשיכה להיחשב לפוזיציית ליבה לטווח ארוך בוולס פרגו, אך הפירמה קוראת לגלות מידה של זהירות לפני דוח Q1 לשנת הכספים 2026, הצפוי להתפרסם ב־29 בינואר. ביום שני, אנליסט הטכנולוגיה הבכיר של מורגן סטנלי, אריק וודרינג, חזר על דירוג קנייה (Overweight) למניית אפל ושמר על מחיר היעד שלו של 315 דולר, גם כשהזהיר שהמניה עלולה לעמוד בלחץ בטווח הקצר.
בוול סטריט מצפים שאפל תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.67 דולר ועל הכנסות רבעוניות של 138.38 מיליארד דולר. וודרינג אמר שמניית אפל עשויה להיסחר ביציבות או בירידה קלה לאחר הדוח, למרות ביקוש חזק מהצפוי לאייפונים.
מדוע מורגן סטנלי עדיין אוהבת את מניית אפל
וודרינג אמר שעסק האייפון של אפל נראה חזק יותר ממה שמשקיעים רבים מעריכים. הוא צופה שהכנסות האייפון יהיו גבוהות ב־4% עד 8% מתחזיות וול סטריט ברבעוני דצמבר ומרץ, כיוון שהביקוש לדור הנוכחי של האייפון נשאר חזק, ועדיין לא משתקף במלואו במחיר המניה.
זה מחזק את התחזית החיובית שלו למניית אפל בטווח הארוך.
עלויות עלולות להעיב על תגובת השוק לדוח
עם זאת, וודרינג אמר שעלויות גבוהות יותר עלולות להגביל את פוטנציאל העלייה לאחר פרסום הדוח. הוא ציין שהערכות וול סטריט להוצאות התפעול ברבעון מרץ נראות נמוכות מדי. במקביל, הוא מצפה ששיעור הרווח הגולמי יהיה מעט מתחת לקונצנזוס.
בגלל זה, ייתכן שאפל תראה שיפור מוגבל בתחזיות הרווח, גם אם ההכנסות יהיו גבוהות מהצפוי.
לכיוון קדימה, האנליסט מזהה גם סיכון לגבי רווחי רבעון יוני. הוא מצפה שהתוצאות יהיו נמוכות מתחזיות וול סטריט, בעיקר בגלל עלייה בעלויות הזיכרון.
האם מניית AAPL היא קנייה או מכירה כרגע?
לקראת דוח Q1 לשנת הכספים 2026, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית אפל, המבוסס על 19 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית AAPL עומד על 298.49 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 20.3%. מניית AAPL ירדה בכ־9% מתחילת השנה.
