דוח הרבעון הרביעי של טסלה מתקרב: 3 גורמים שיכולים להזיז את מניית TSLA
- שלושה גורמים מרכזיים שיכולים להשפיע על תגובת השוק לדוח הרבעון הרביעי של טסלה הם מרווחי הרכב אחרי הורדות המחירים, התקדמות בתחומי ה-FSD והרובוטיקה (Robotaxi ו-Optimus), ותחזית הביקוש והמסירות על רקע תחרות גוברת בסין וירידה חדה במכירות באירופה.
- וול סטריט צופה ירידה חדה ברווח למניה ובהכנסות לעומת השנה שעברה, דירוג הקונצנזוס למניית TSLA הוא החזק עם מחיר יעד ממוצע של 398.38 דולר המצביע על פוטנציאל ירידה, ולכן משקיעים עם סבילות סיכון גבוהה עשויים לראות בחולשה לפני הדוח הזדמנות, בעוד שמשקיעים זהירים יעדיפו להמתין לבהירות לאחר פרסום התוצאות והתחזית.
טסלה (TSLA) צפויה לפרסם את דוח הרבעון הרביעי של 2025 השבוע, והציפיות גבוהות בזמן שהמניה נמצאת בנקודת מפנה קריטית. אחרי תקופה תנודתית שסומנה על ידי הורדות מחירים, לחץ על המרווחים והבטחות גדולות בתחום הבינה המלאכותית (AI), המשקיעים מחפשים סימנים ברורים לגבי הכיוון הבא של טסלה. למרות שנתוני הכותרת יהיו חשובים, התגובה של המניה כנראה תושפע מכמה פרטים מרכזיים בדוח הרווחים ומהדברים שההנהלה תגיד. הנה שלושה גורמים שיכולים לעצב את המהלך המשמעותי הבא במניית TSLA.
1. מרווחי הרכב
כ-75% מההכנסות של טסלה עדיין מגיעות ממכירת רכבי EV, ולכן המרווחים הם נקודת מיקוד מרכזית עבור המשקיעים. לשם הקשר, ברבעון השלישי של 2025 ההכנסות מהרכבים של טסלה היו 21.2 מיליארד דולר מתוך 28.09 מיליארד דולר של הכנסות כוללות. אחרי סדרה של הורדות מחירים, הרווחיות של החברה נמצאת תחת לחץ. באופן כללי, המשקיעים יתמקדו במרווח הגולמי של תחום הרכב ללא קרדיטים רגולטוריים, בסימנים לכך שמחירי הרכבים התייצבו, ובהוכחות לחיסכון בעלויות כתוצאה מיעילות בייצור ומהיקף פעילות גדול יותר.
אפילו שיפור מתון במרווחים יכול להספיק כדי לתמוך בהתאוששות במניית TSLA.
2. עדכונים על FSD והרובוטיקה של טסלה
יותר ויותר, טסלה נסחרת כסיפור צמיחה מונע-AI, ולא רק כיצרנית רכבים. לכן המשקיעים ישימו לב במיוחד לעדכונים על אימוץ מערכת הנהיגה האוטונומית Full Self-Driving (FSD) ועל התמחור שלה, להתקדמות בתחום מחשוב ה-AI והאוטונומיה, ולכל פרט חדש לגבי לוחות זמנים ל-Robotaxi או לרובוט ההומנואיד Optimus.
התבטאות חזקה מצד ההנהלה או התקדמות ממשית בתחומים האלה יכולים לשנות במהירות את סנטימנט המשקיעים ולהניע את מניית TSLA כלפי מעלה.
3. תחזית הביקוש והמסירות
וול סטריט, כמו גם המשקיעים, מחפשים בהירות לגבי המומנטום של הביקוש לטסלה, ולא רק תוצאות עבר. המשקיעים יעקבו אחרי מגמות ההזמנות לקראת הרבעון הבא, רמות המלאי, וההתבטאות של ההנהלה לגבי הביקוש הגלובלי לרכבי EV. למשל, טסלה ממשיכה להתמודד עם תחרות גוברת מצד יצרנים מקומיים בסין, כאשר הלחץ על נתח השוק גובר למרות נוכחות ייצור מקומי מבוססת. במקביל, אירופה הפכה לאתגר הגדול ביותר של טסלה, כאשר מכירות 2025 ירדו ב-27.8% לעומת השנה הקודמת ל-235,322 רכבים.
כל סימן להיחלשות בביקוש עלול לגבור אפילו על דוח חזק מהצפוי ולהפעיל לחץ על מניית TSLA.
האם מניית TSLA היא קנייה לפני הדוח?
וול סטריט מצפה שטסלה תדווח על רווח של 0.45 דולר למניה, ירידה של 38.5% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות להגיע ל-24.77 מיליארד דולר, לעומת 25.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
עבור משקיעים עם סבילות סיכון גבוהה יותר, חולשה במניה לפני הדוח יכולה להוות הזדמנות להגדיל חשיפה במחיר מוזל — במיוחד אם הם מאמינים שסיפור הצמיחה ארוך הטווח של החברה נשאר שלם. לעומת זאת, משקיעים זהירים יותר עשויים להעדיף להמתין. המתנה לבהירות לגבי תוצאות הדוח, התחזית קדימה והרקע המאקרו-כלכלי הרחב יותר יכולה לעזור לצמצם את הסיכון להיתקע בצד הלא נכון של תנודתיות קצרה טווח.
מהו מחיר היעד למניית טסלה?
לפי TipRanks, מניית TSLA קיבלה דירוג קונצנזוס של החזק, עם 10 המלצות קנייה, שמונה המלצות החזק ושבע המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית טסלה עומד על 398.38 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל ירידה של 11.3% מהמחיר הנוכחי.
