MSFT מול META: איזה מניית טכנולוגיה עדיפה לקנייה לפני הדוחות?
- למיקרוסופט ולמטא יש דירוגי קנייה חזקה לפני הדוחות הצפויים ב־28 בינואר, אך האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר במניית MSFT, הנתפסת כיציבה ועקבית יותר, עם צמיחה חזויה חזקה בהכנסות וברווחים הודות להשקעות ב־AI ובענן.
- מטא צפויה להציג צמיחה מרשימה בהכנסות וברווחים, אך ההשקעות הכבדות ב־AI מכבידות בטווח הקצר על שולי הרווח; למרות קיצוץ מחירי היעד לשתי החברות, רוב האנליסטים שומרים על המלצת קנייה ורואים פוטנציאל עלייה משמעותי אם הסנטימנט בשוק ישתפר.
ענקיות הטכנולוגיה מיקרוסופט (MSFT) ומטא פלטפורמס (META) צפויות לפרסם את דוחות הרבעון שלהן ב־28 בינואר, והמשקיעים מתלבטים איזו מניה נראית אטרקטיבית יותר. לשתיהן יש דירוגי קנייה חזקה מצד וול סטריט לקראת הפרסום. עם זאת, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר במיקרוסופט, עם פוטנציאל רווח של 34%, לעומת כ־24% בלבד במטא. למרות ששתיהן תחת בחינה בשל עלייה בהוצאות על בינה מלאכותית (AI), האנליסטים מעדיפים את MSFT בזכות היציבות והעקביות שלה.
בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין MSFT ל־META לפי מספר מדדים — כולל סנטימנט אנליסטים, פוטנציאל עלייה, שווי שוק ומומנטום ברווחים — כדי לעזור למשקיעים לראות איזו מניה נראית אטרקטיבית יותר לקראת הדוחות.
בואו נצלול לעומק.
מה מצפים האנליסטים מדוחות הרבעון השני של מיקרוסופט?
וול סטריט מצפה ש־מיקרוסופט תפרסם ברבעון השני של שנת הכספים 2026 רווח של 3.91 דולר למניה, עלייה של 21% לעומת השנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות בכ־15% לכ־80.28 מיליארד דולר.
המשקיעים יעקבו מקרוב כדי לראות האם ההשקעות של מיקרוסופט ב־AI והדחיפה לענן מתחילות להניב פירות. הפוקוס יהיה על הצמיחה של Azure, ובעיקר על השאלה האם הביקוש ל־AI מייצר הכנסות חדשות או פשוט מחליף עומסי עבודה קיימים. החברה עצמה צופה צמיחת הכנסות של 37% ב־Azure ברבעון השני, האטה לעומת צמיחה של 40% ברבעון הקודם. בנוסף, האימוץ המוקדם והפוטנציאל למוניטיזציה של כלים כמו Copilot ומוצרים אחרים ל־AI ארגוני יכולים לרמוז על שיפור בפריון וצמיחה חזקה יותר בטווח הארוך.
איך וול סטריט רואה את MSFT
באופן כללי, האנליסטים נשארים חיוביים (Bullish) לגבי מניית מיקרוסופט, אבל מקצצים את מחירי היעד שלהם לקראת פרסום הדוחות. לאחרונה, קארל קירסטד, אנליסט חמישה כוכבים מ־UBS, חתך את מחיר היעד שלו ל־600 דולר מ־650 דולר אך השאיר המלצת קנייה. במקביל, תומס בלייקי מ־Cantor Fitzgerald חזר על המלצת קנייה, אך הוריד את מחיר היעד ל־590 דולר מ־639 דולר. האנליסטים מסבירים כי שוויי החברות בתחום התוכנה מתמתנים בכל הסקטור, והורדת מחירי היעד משקפת סנטימנט שוק חלש יותר מצד משקיעים, ולא חששות מהותיים לגבי תוצאות הדוחות של מיקרוסופט ב־28 בינואר.
מן הצד השני, קית' וייס מ־מורגן סטנלי שמר על מחיר יעד של 650 דולר והמלצת קנייה על מניית MSFT. הוא אמר שאם מיקרוסופט תמשיך להכות את תחזיות הרווח ולהעלות תחזיות (Company guidance), הדבר יכול לסייע להעלות את המכפיל של המניה לאורך זמן. וייס הוסיף כי ברמות המחיר הנוכחיות, מניית מיקרוסופט עדיין לא משקפת במלואה את פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של החברה.
בסך הכול, ל־MSFT יש 32 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק מצד אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 626.14 דולר.
מה צפוי בדוחות הרבעון הרביעי של מטא?
לגבי מטא, וול סטריט מצפה שברבעון הרביעי של 2025 תציג רווח של 8.19 דולר למניה, לעומת 8.02 דולר לפני שנה. ההכנסות צפויות לעלות ב־20.8% בהשוואה שנתית, לכ־58.35 מיליארד דולר.
המשקיעים יעקבו אחרי יוזמות ה־AI של מטא וההשקעות הכבדות בתחום, שמלחיצות את שולי הרווח בטווח הקצר. ייתכן שההשקעות האלה לא יביאו לקפיצה משמעותית כבר ב־2026, אבל בטווח הארוך הן אמורות לייצר מקורות הכנסה חדשים וצומחים. בסך הכול, הוצאות ה־AI עשויות להכביד על המרווחים של מטא בטווח הקצר, אבל הרווחים צפויים להמשיך לעלות, ויש סבירות גבוהה לעוד דוח חזק שיביס את התחזיות בשבוע הבא.
איך וול סטריט רואה את META
בדומה למיקרוסופט, גם לגבי מטא אנליסטי וול סטריט מקצצים את מחירי היעד לפני פרסום הדוחות. לאחרונה, קן גוורלסקי מ־וולס פרגו, אנליסט בדירוג ארבעה כוכבים, הוריד את מחיר היעד למטא ל־754 דולר מ־795 דולר, אך שמר על המלצת קנייה. הוא ציין כי השקעות גבוהות יותר ב־AI מגדילות את העלויות עד 2028, ויוצרות פער קצר טווח עד שהמוצרים החדשים יתחילו להגיע לשוק.
בצד האופטימי, האנליסט ברנט ת'יל מ־Jefferies הגדיר את מטא כבחירה המובילה (Top Pick), ואמר שהירידה של 18% במניה מאז דוחות הרבעון השלישי יוצרת הזדמנות קנייה אטרקטיבית. הוא ציין שהמכירות במניה משקפות חששות לגבי לחץ על שולי הרווח, הוצאות הון גבוהות וביצוע בתחום ה־AI. עם זאת, ת'יל מאמין ש־מטא יכולה להתגבר על האתגרים האלה, כך שקיים פוטנציאל עלייה משמעותי אם הסנטימנט ישתפר.
מניית META מחזיקה ב־37 המלצות קנייה, 6 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת מצד אנליסטים, עם מחיר יעד ממוצע של 820.21 דולר.
