NVDA, AAPL, AVGO, AMD: אנליסט בכיר צופה שיפור בביקוש לשבבים לפני עונת הדוחות

NVDA, AAPL, AVGO, AMD: אנליסט בכיר צופה שיפור בביקוש לשבבים לפני עונת הדוחות

שאלו סראף24 בינואר 2026

• האנליסט כריסטופר רולנד צופה הפתעות חיוביות מתונות בדוחות יצרניות השבבים, עם התאוששות רחבה במגזר המוליכים למחצה, ביקוש חזק ל-AI (במיוחד ל-Nvidia ו-Broadcom) ושיפור בביקוש לשרתים עבור AMD, לצד נתוני ייצור PC טובים מהצפוי.
• שרשרת האספקה של אפל בולטת לטובה עם ירידה מתונה מהצפוי במשלוחי אייפון ומעמד החברה כיצרנית הסמארטפונים המובילה ב-2025, בעוד בוול סטריט Nvidia וב-Broadcom מדורגות כקנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של כ-43% ו-41% בהתאמה, ו-AMD ואפל עם פוטנציאל עלייה מתון יותר.

מניות הקשורות לשבבים נכנסות לעונת הדוחות עם אופטימיות גוברת, כאשר האנליסט הבכיר מ-Susquehanna, כריסטופר רולנד, מזהה סימנים להתאוששות יציבה ברוב מגזר השבבים, שוב בהובלת ביקוש לבינה מלאכותית (AI). כדאי לציין שרולנד מדורג במקום ה-222 מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים שעוקב אחריהם TipRanks, עם שיעור הצלחה של 59% ותשואה ממוצעת לשנה של 21.5%.

בדוח תצוגת מקדימה חדש לקראת הדוחות, רולנד אמר שהוא מצפה ל"הפתעות חיוביות מתונות" בתוצאות הרבעון הרביעי ובתחזית לרבעון הראשון. בעוד ש-AI ממשיך להיות מנוע הצמיחה המרכזי, הוא ציין שגם מחזור המוליכים למחצה הרחב יותר משתפר. בנוסף, זמני האספקה (lead times) התארכו לקראת סוף 2025, סימן לכך שהביקוש מתחזק ותחילת 2026 עשויה להיות חזקה מהרגיל עבור מספר יצרניות שבבים.

NVDA ו-AVGO: AI ומרכזי נתונים נשארים מקור העוצמה המרכזי

AI ממשיכה להיות מוקד הכוח העיקרי במגזר. רולנד הצביע על סימנים מעודדים בNvidia (NVDA), ואמר שהביקוש לפלטפורמות הדור הבא שלה, Blackwell ו-Rubin, נשאר חזק מאוד. לפי האנליסט, צבר ההזמנות הקשור למערכות AI אלה צמח הרבה מעבר לציפיות המוקדמות, מה שמחזק את האמון בהמשך ההשקעות במרכזי נתונים.

מעבר ל-GPU, גם סיליקון בהתאמה אישית (custom silicon) הופך לגורם חשוב יותר. שבבי ה-AI הביתיים של גוגל (GOOGL) ממשיכים להיות מנוע ביקוש משמעותי עבור Broadcom (AVGO), ותומכים בנפחי השבבים לתחום הרשתות וה-AI.

AMD נהנית מביקוש משתפר לשרתים

בתחום השרתים, הבדיקות של Susquehanna היו חיוביות עבור Advanced Micro Devices (AMD), עם סימנים לכך שהביקוש לשרתי x86 מסורתיים מתייצב לאחר תקופה חלשה.

רולנד אמר שלקוחות אנטרפרייז וענן מראים פעילות רכישה טובה מהצפוי, דבר שיכול לתמוך בתוצאות מרכזי הנתונים של AMD בטווח הקרוב.

שרשרת האספקה של אפל מציגה נקודת אור

בצד הצרכני, Susquehanna אמרה שהיקפי ייצור המחשבים האישיים (PC) ברבעון הרביעי היו טובים מהצפוי, בין היתר מכיוון שהיצרנים הקדימו ביקוש לפני עליית מחירי הזיכרון.

בסמארטפונים, סך המשלוחים עקב אחר דפוסים עונתיים רגילים, אבל אפל (AAPL) בלטה לחיוב. משלוחי האייפון של אפל ירדו פחות מהצפוי, וזה סימן חיובי עבור ספקיות השבבים שלה ככל שמתקרבת עונת הדוחות.

בנוסף לעוצמה הזו, נתונים עדכניים מחברת המחקר Counterpoint הראו שאפל הייתה יצרנית הסמארטפונים המובילה בעולם ב-2025, עם נתח שוק גלובלי של כ-20%, שנשען על ביקוש חזק בשווקים מתפתחים ובשווקים בינוניים. העדכון מגיע לפני דוחות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026 של אפל, הצפויים ב-29 בינואר.

איזו מניית AI היא הקנייה הטובה ביותר עכשיו?

במבט לעבר וול סטריט, מבין ארבע המניות שהוזכרו למעלה, Nvidia מובילה את הקבוצה עם פוטנציאל עלייה של כ-43% ודירוג קנייה חזקה. גם Broadcom נושאת דירוג קנייה חזקה, עם פוטנציאל עלייה של כ-41%, בעוד של-AMD יש פוטנציאל עלייה מוגבל יותר, סביב 12%. אפל מחזיקה בדירוג קנייה מתונה, כאשר האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה של כ-20%.