חדשות מיזוגים ורכישות (M&A): קלורוקס מהמרת בגדול על היגיינה עם רכישת יצרנית Purell ב־2.25 מיליארד דולר
- קלורוקס רוכשת את GOJO, יצרנית מחטא הידיים Purell, בעסקת מזומן של 2.25 מיליארד דולר, המעניקה לה מותג מוביל בתחום ההיגיינה וגישה לכ־20 מיליון מתקני חיטוי ברחבי העולם, וצפויה לייצר חיסכון שנתי של לפחות 50 מיליון דולר ולהשתלם החל מהשנה השנייה מבחינת מרווחי EBITDA ורווח למניה מתואם.
- למרות העסקה, מניית קלורוקס מדורגת בקונצנזוס האנליסטים כהחזק, עם המלצת קנייה אחת, תשע החזקות ושתי מכירות, ומחיר יעד ממוצע של 116.91 דולר למניה המשקף אפסייד פוטנציאלי של כ־4.2%.
קלורוקס (CLX) מחזקת משמעותית את פעילות ההיגיינה שלה. חברת מוצרי הצריכה הודיעה שתשלים רכישה של GOJO Industries, החברה הפרטית שמייצרת את מחטא הידיים Purell, בעסקת מזומן מלאה בהיקף של 2.25 מיליארד דולר. המהלך מחזק את מעמדה של קלורוקס בסגמנט ההיגיינה והבריאות הצומח במהירות, עם אחד המותגים המוכרים ביותר בתחום חיטוי הידיים. העסקה מעניקה לקלורוקס גם גישה לבסיס מותקן של כ־20 מיליון מתקני דיספנסרים לחומרי חיטוי במשרדים, בתי חולים, בתי ספר ומרחבים ציבוריים ברחבי העולם. מניית CLX ירדה ב־0.75% במסחר המאוחר ביום חמישי.
לשם הקשר, קלורוקס מוכרת בזכות מותגי ניקיון ומוצרי בית, כולל אקונומיקה קלורוקס, Pine-Sol, Burt’s Bees ועוד.
קלורוקס מצפה שהעסקה עם GOJO תשתלם החל מהשנה השנייה
קלורוקס ציינה שעסקת ה־2.25 מיליארד דולר כוללת הטבות מס צפויות של כ־330 מיליון דולר, כך שמחיר הרכישה נטו עומד על כ־1.92 מיליארד דולר. החברה גם מצפה לייצר לפחות 50 מיליון דולר בשנה בחיסכון בעלויות, לאורך זמן, באמצעות ניצול היתרון לגודל והיכולות שלה בניהול מרווחי רווח. קלורוקס מתכננת לממן את העסקה בעיקר באמצעות חוב, ומצפה להשלים את הרכישה לפני סוף שנת הכספים 2026 שלה.
במקביל, העסקה מוסיפה לקלורוקס זרם הכנסות קבוע ויציב יותר, יחד עם רווחים יציבים יותר. היא צפויה לתמוך ביעד הצמיחה ארוכת הטווח של החברה במכירות, בשיעור של 3% עד 5%, ולחזק את הצמיחה הכוללת.
בעוד שההשפעה צפויה להיות נייטרלית בשנה הראשונה, הרכישה אמורה לשפר את מרווחי ה־EBITDA המתואם לאחר שהחיסכון בעלויות יתממש. העסקה צפויה גם לתרום לעלייה ברווח למניה (EPS) המתואם החל מהשנה השנייה, ללא השפעה מהותית על ה־EPS בשנה הראשונה.
האם מניית קלורוקס טובה לקנייה כעת?
בוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית CLX, המבוסס על המלצת קנייה אחת, תשע המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניה של קלורוקס עומד על 116.91 דולר למניה, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 4.20%.
