שוק המניות היום: SPY ו-QQQ מזנקות בעקבות נסיגת טראמפ מהמכסים על אירופה בזמן שהאינפלציה מטפסת קלות
- שוקי המניות בארה"ב עלו לאחר שטראמפ ביטל מכסים חדשים על שמונה מדינות באירופה והחזיר למסלול את הסכם הסחר ארה"ב–האיחוד האירופי, במקביל לדיווח על עסקת מסגרת אפשרית לרכישת קרקעות בגרינלנד.
- נתוני מקרו בארה"ב הצביעו על צמיחה חזקה בתמ"ג (4.4%), עלייה בצריכה הפרטית ועלייה מתונה באינפלציה לפי מדד PCE, בעוד אירופה נותרה קונה מרכזית של אג"ח אוצר אמריקאיות על רקע איום טראמפ ב"תגמול גדול" אם תפחית את אחזקותיה.
קרנות הסל על S&P 500 (SPY) ועל נאסד"ק 100 (QQQ) סגרו בעליות ביום חמישי, לאחר שהמשקיעים יכלו לנשום לרווחה בעקבות החלטת הנשיא טראמפ לבטל מכסים חדשים על שמונה מדינות באירופה. הנסיגה הגיעה לאחר שטראמפ הודיע שהוא נמצא בתהליך של יצירת הסכם מסגרת לרכישת קרקעות בגרינלנד.
בעוד שהפרטים עדיין מתבררים, לפי הדיווחים ההסכם כולל תנאים שיעניקו לארה"ב זכויות על מינרלים ובעלות על כיסים קטנים של קרקע לשימוש צבאי, תוך כדי כך שדנמרק תישאר בעלת השליטה בשטח.
הסרת המכסים החזירה את הסכם הסחר ארה"ב–האיחוד האירופי למסלול, כאשר הצבעה על אישרור ההסכם עשויה להתקיים כבר החודש. ההסכם פוטר את רוב המוצרים האמריקאיים ממכסים, אך מטיל מכס של 15% על רוב היצוא של האיחוד האירופי ומס של 50% על פלדה ואלומיניום.
בינתיים, הערכה השנייה של הלשכה לניתוח כלכלי (BEA) לתמ"ג הרבעון השלישי (תוצר מקומי גולמי) הראתה שיעור צמיחה שנתי של 4.4% – גבוה מעט מהציפיות שעמדו על 4.3%, והרמה הגבוהה ביותר מאז הרבעון השלישי של 2023. ההערכה הראשונה של ה‑BEA הצביעה על צמיחה של 4.3%. העדכון כלפי מעלה נבע מעלייה של 3.5% בצריכה הפרטית, אשר מהווה בערך שני שלישים מהתמ"ג. השקעות גבוהות יותר, יצוא והוצאות ממשלה תרמו גם הם לצמיחה.
בדוח נוסף ציינה ה‑BEA כי הצריכה הפרטית עלתה ב‑0.5% מחודש לחודש גם באוקטובר וגם בנובמבר. רכישות של שירותים פיננסיים, שירותי בריאות, ביטוח, דלק ומוצרי אנרגיה נוספים תרמו לעלייה הזו.
הנתונים הכלכליים לא הסתיימו בכך: מדד הוצאות הצריכה הפרטית (PCE) לחודש נובמבר עלה ב‑2.8%, בהתאם לצפי השוק, לאחר עלייה של 2.7% באוקטובר. מדד PCE ליבה, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה תנודתיים, עמד גם הוא על 2.8% ובהתאם להערכות. מדד PCE עוקב אחר השינויים במחירים שמשלמים צרכנים על סחורות ושירותים, בעוד ש‑PCE ליבה הוא מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב.
לבסוף, טראמפ הזהיר כי אירופה תיתקל ב"תגמול גדול" אם תחליט להיפטר מנכסים אמריקאיים. בין אפריל לנובמבר 2025, משקיעים אירופים היו אחראים לרוב רכישות אג"ח האוצר האמריקאיות, והיוו כ‑80% מכלל הרכישות הזרות, לפי סיטיגרופ (C). בנוסף, אירופה מחזיקה כמעט 40% מכלל אג"ח האוצר האמריקאיות שבידי משקיעים זרים.
מדד S&P 500 (SPX) סגר בעלייה של 0.52%, בעוד מדד נאסד"ק 100 (NDX) עלה ב‑0.76%.