דוחות אינטל: מניית Intel יורדת למרות שעמדה בציפיות הרבעון הרביעי
- אינטל עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות לרבעון הרביעי, אך חלק ממנועי הצמיחה המסורתיים שלה ממשיכים להיחלש, בעוד שהיא משקיעה בשבבי AI חדשים, בשותפויות אסטרטגיות ובייצור מתקדם בארה"ב, כולל גיוס הון של 5 מיליארד דולר מנבידיה.
- תחזית הנהלת אינטל לרבעון הראשון של 2026 חלשה מציפיות השוק, מה שתמך בירידה במניה במסחר המאוחר; בוול סטריט דירוג הקונצנזוס למניה הוא החזק, עם מחיר יעד ממוצע שמשקף סיכון לירידה של כ-17.5%.
מניית אינטל (INTC) ירדה במסחר המאוחר לאחר שיצרנית השבבים פרסמה את דוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025. הרווח למניה עמד על 0.15 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 0.08 דולר למניה. במקביל, המכירות ירדו בהשוואה שנתית, כשההכנסות הסתכמו ב-13.7 מיליארד דולר. למרות זאת, הנתון הזה היה גבוה מציפיות האנליסטים שעמדו על 13.4 מיליארד דולר.
יחידת המחשוב ללקוחות (Client Computing Group) רשמה ירידה של 7% בהכנסות ל-8.2 מיליארד דולר, בעוד שמגזר מרכזי הנתונים וה-AI צמח ב-9% ל-4.7 מיליארד דולר. בנוסף, עסקי ה-Foundry של אינטל עלו ב-4% ל-4.5 מיליארד דולר, וקטגוריית "All Other" צנחה ב-48% ל-600 מיליון דולר. עם זאת, כדאי לשים לב שמקטעי ההכנסות המרכזיים של אינטל נמצאים במגמת ירידה בעשור האחרון, כפי שניתן לראות בתמונה למטה מ-Main Street Data.
עם זאת, אינטל השיקה ברבעון הרביעי את מעבדי Core Ultra Series 3 החדשים שלה. אלו שבבים ממוקדי-AI, שמיוצרים בארה"ב וצפויים להיכנס ליותר מ-200 מוצרים שונים. אינטל גם הכריזה על שותפות עם סיסקו (CSCO) כדי לקרב את יכולות המחשוב ה-AI למקום שבו הנתונים נוצרים, מה שאמור להפוך את המערכות למהירות ויעילות יותר. בצד הייצור, הפירמה ציינה שטכנולוגיית השבבים החדשה ביותר שלה כבר מיוצרת בהיקף רחב באריזונה ובאורגון. לבסוף, אינטל השלימה מכירת מניות בהיקף 5 מיליארד דולר לנבידיה (NVDA), שתספק לה יותר מזומנים וגמישות להשקעה בצמיחה.
תחזית לרבעון הראשון של 2026
בהסתכלות קדימה, ההנהלה סיפקה את התחזית הבאה לרבעון הראשון של 2026:
- הכנסות בטווח של 11.7 עד 12.7 מיליארד דולר לעומת תחזיות של 12.55 מיליארד דולר
- רווח למניה (EPS) של 0.00 דולר לעומת ציפיות של 0.05 דולר
כפי שניתן לראות, התחזית הייתה חלשה מהציפיות, וזה ככל הנראה אחד הגורמים לירידה במניה במסחר המאוחר.
האם אינטל היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית INTC, המבוסס על תשע המלצות קנייה, 19 המלצות החזק, וארבע המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית INTC של 44.55 דולר למניה משקף סיכון לירידה של 17.5%. יחד עם זאת, כדאי לציין שסביר שהתחזיות יעודכנו בעקבות דוח הרווחים שפורסם היום.
