דוחות PG: מניית פרוקטר אנד גמבל יורדת בעקבות תוצאות מעורבות
- פרוקטר אנד גמבל פרסמה דוח רבעון שני לשנת הכספים 2026 עם רווח למניה מתואם מעט מעל תחזיות וול סטריט אך הכנסות כמעט ללא צמיחה, מה שהוביל לירידה במניה במסחר המוקדם ובביצועי משנה בשנה האחרונה.
- החברה עדכנה תחזית לשנת 2026 עם צמיחת רווח למניה מתונה, פריון גבוה של תזרים מזומנים חופשי ותוכנית חלוקת הון של 10 מיליארד דולר בדיבידנדים ו-5 מיליארד דולר ברכישה חוזרת, בעוד האנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה מתונה ואפסייד פוטנציאלי של כ-12% במחיר היעד הממוצע.
מניית פרוקטר אנד גמבל (PG) ירדה ביום חמישי, במקביל לפרסום דוח הרבעון השני לשנת הכספים 2026 של חברת מוצרי הצריכה הארוזים. הדוח כלל רווח למניה מתואם (EPS) של 1.88 דולר, שהיה מעט גבוה יותר מתחזית וול סטריט שעמדה על 1.86 דולר. ה-EPS המתואם היה גם דומה לזה שדווח ברבעון השני לשנת הכספים 2025.
פרוקטר אנד גמבל דיווחה על הכנסות של 22.2 מיליארד דולר במהלך הרבעון, שלא הצליחו במעט לעמוד בתחזית האנליסטים שעמדה על 22.3 מיליארד דולר. זה גם מייצג עלייה של 1% בלבד בהשוואה שנתית, מ-21.9 מיליארד דולר. החברה ציינה גם שמכירותיה האורגניות לתקופה לא השתנו בהשוואה לאותה תקופה בשנה שעברה.
מניית פרוקטר אנד גמבל ירדה ב-1.55% במסחר המוקדם ביום חמישי, לאחר ירידה של 0.64% אתמול. המניה עלתה ב-1.92% מתחילת השנה, אך ירדה ב-12.9% ב-12 החודשים האחרונים.
התחזית של פרוקטר אנד גמבל
פרוקטר אנד גמבל הציגה גם עדכון תחזית לשנת הכספים 2026 בדוח הרווחים האחרון שלה.
- צמיחה ברווח למניה מדולל (diluted EPS) בטווח של 1% עד 6%, בהשוואה לתחזית הצמיחה הקודמת שעמדה על 3% עד 9%.
- צמיחה ברווח למניה מתואם שתהיה שטוחה עד עלייה של 4%, המשקפת טווח של 6.83 עד 7.09 דולר, עם נקודת אמצע של 6.96 דולר, בהשוואה לתחזית וול סטריט שעמדה על 6.96 דולר.
- עלויות סחורות ניטרליות לשנה.
- רוח נגד נטו של 250 מיליון דולר מעלייה מתונה בהוצאות המימון נטו וברמת מס אפקטיבית ליבה גבוהה יותר.
- שיעור מס אפקטיבי ליבה בטווח של 20% עד 21%.
- הוצאות הון (Capex) של 4% עד 5% מהמכירות נטו.
- פריון תזרים מזומנים חופשי מתואם (Adjusted free cash flow productivity) של 85% עד 90%.
- 10 מיליארד דולר בדיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות PG בהיקף של 5 מיליארד דולר.
האם מניית פרוקטר אנד גמבל היא קנייה, מכירה או החזק?
מבט לוול סטריט מראה שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניית פרוקטר אנד גמבל הוא קנייה מתונה (Moderate Buy), המבוסס על 10 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק בשלושת החודשים האחרונים. לצד זאת, מחיר היעד הממוצע למניית PG עומד על 163.79 דולר, מה שמגלם אפסייד פוטנציאלי של 12.14% למניה. דירוגים אלו ומחירי היעד עשויים להשתנות ככל שהאנליסטים יעדכנו את הסיקור שלהם לאחר דוח הרווחים שפורסם היום.
