קומפאל אלקטרוניקס מזהירה: עלויות זיכרון מונעות־AI עלולות ללחוץ את מרווחי ה־PC עד 2027
- קומפאל מזהירה שמחירי זיכרון עולים הרבה מעבר לצפוי, ויכולים להגיע ל־35%–40% מעלות החומרים של PC, מה שצפוי ללחוץ את מרווחי הרווח של יצרניות המחשבים עד לפחות 2027, על רקע התמקדות יצרניות שבבי הזיכרון בביקוש חזק לשרתים ולמערכות AI.
- ליצרניות PC יש שתי אפשרויות מרכזיות: לספוג מרווחים נמוכים יותר או להעלות מחירים לצרכנים, בעוד ספקיות הזיכרון נהנות ממחירים קשיחים וביקוש גבוה, מה שמדגיש שהביקוש לזיכרון מונע־AI הוא מגמה ארוכת טווח שמשנה גם את בסיס העלויות של חומרת צריכה.
חברת קומפאל אלקטרוניקס מטייוואן הזהירה שעליות מחירים בזיכרון ימשיכו להעיק על תעשיית הטכנולוגיה עד 2027. החברה היא אחת מיצרניות המחשבים הניידים והמחשבים האישיים הגדולות בעולם עבור מותגים גלובליים מובילים.
במסיבת עיתונאים בטאיפיי אמרה קומפאל כי משלוחי ה־PC והמחשבים הניידים העולמיים צפויים לרדת באחוזים חד־ספרתיים נמוכים ב־2026. עם זאת, החברה מצפה שעסקי ה־PC שלה יישארו יציבים או ירשמו צמיחה מתונה, בזכות תמהיל הלקוחות שלה.
מנכ"ל החברה אנתוני פיטר בונאדרו אמר שהלחץ נובע מעלויות זיכרון שעולות מהר מהצפוי. "זה באמת סופר־מחזור שלא באמת ראינו בעבר", אמר בונאדרו, בהתייחסו לשבבי הזיכרון.
הביקוש ל־AI משנה את מבנה העלויות
האזהרה מוסיפה פרטים נוספים למגמה שכבר נראית בשוק, עם דיווחים שמחירי הזיכרון קפצו בכ־50%, כאשר מרכזי נתונים ל־AI סופגים את ההיצע.
לפי קומפאל, בעבר הזיכרון היווה כ־15% עד 18% מעלות החומרים של PC. כיום החלק הזה יכול להגיע ל־35% עד 40%, מה שמשאיר הרבה פחות מקום לרווח.
במקביל, שלוש יצרניות שבבי הזיכרון הגדולות בעולם מתמקדות בשרתים ל־AI. סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF), SK Hynix ומיקרון טכנולוג'י (MU) כולן אמרו שהביקוש הקשור ל־AI נותר חזק מאוד.
בונאדרו אמר שהספקיות האלה נותנות עדיפות לזיכרון בעל רוחב־פס גבוה, שמשמש מערכות AI. כתוצאה מכך, פחות היצע זמין למכשירי היום־יום כמו PC ומחשבים ניידים.
מה זה אומר למשקיעים
כל עוד עלויות הזיכרון נשארות גבוהות, יצרניות ה־PC ניצבות מול אפשרויות מוגבלות. הן יכולות לקבל מרווחי רווח נמוכים יותר, או לגלגל את העלויות הגבוהות על הקונים. במקביל, ספקיות הזיכרון ממשיכות ליהנות מרמת מחירים יציבה וביקוש חזק הקשור להשקעות ב־AI. זה מחזק את ההבנה שהצמיחה ב־AI משנה לא רק את מרכזי הנתונים, אלא גם את בסיס העלויות של חומרה לצרכן.
ביחד, ההערות של קומפאל מדגישות נקודה פשוטה: הביקוש לזיכרון מונע־AI כבר אינו נושא לטווח קצר, וההשפעה שלו צפויה להימשך הרבה מעבר ל־2026.
השתמשנו בכלי ההשוואה של TipRanks כדי ליישר את כל המניות שהוזכרו בטקסט עם יצרניות סמארטפונים ויצרניות שבבים נוספות, שגם הן מושפעות מהמצב הנוכחי.
