חדשות מיזוגים ורכישות: מניית EQT מזנקת בעסקת Coller Capital ב-3.7 מיליארד דולר, ומתרחבת לשוק ה-Secondaries
- EQT רוכשת את Coller Capital בעסקה של 3.7 מיליארד דולר, נכנסת לשוק ה-Secondaries הצומח במהירות, ומצפה שהמהלך יחזק את מעמדה מול משקיעים מוסדיים ופרטיים, תוך אפשרות להכפיל את פעילות Coller בפחות מארבע שנים.
- EQT סיימה את 2025 עם צמיחה בנכסים המנוהלים, שנת מימושים שיא ודיבידנד גבוה יותר, בעוד שהמניה מדורגת בקונצנזוס של קנייה מתונה ומחיר היעד הממוצע משקף תמחור מלא ברמות הנוכחיות.
מניית EQT AB (SE:EQT) עלתה ביותר מ־4% בזמן הכתיבה, לאחר שקבוצת הרכישות השוודית הודיעה על הסכם לרכישת פירמת ההשקעות הפרטיות הבריטית Coller Capital תמורת 3.7 מיליארד דולר. מנכ"ל EQT, פר פרנזן, ציין כי רכישת Coller תסמן את כניסת החברה לשוק ה-Secondaries (שוק ההשקעות המשניות בקרנות פרטיות), שהוא "צעד טבעי וחשוב בפיתוח האסטרטגי של EQT". השלמת העסקה כפופה לאישורים רגולטוריים, והצדדים מצפים שהיא תיסגר ברבעון השלישי של 2026.
EQT מחפשת צמיחה בשוק ה-Secondaries באמצעות עסקת Coller
Coller Capital היא פירמה גלובלית המתמחה ב-Secondaries, עם נכסים מנוהלים (AUM) בהיקף כמעט 50 מיליארד דולר. רכישת Coller על ידי EQT כוללת תמורה בסיסית של 3.2 מיליארד דולר, שתשולם באמצעות מניות EQT שיונפקו במחיר של 355 קרונות למניה, ותוספת של עד 500 מיליון דולר במזומן, בכפוף לעמידה ביעדי ביצוע מסוימים.
EQT סבורה שהעסקה תחזק את פוטנציאל הצמיחה של שתי החברות, ותשפר את מעמדן בשוק ה-Secondaries, שצפוי ליותר מלהכפיל את עצמו עד 2030. החברה מצפה שהעסקה תגדיל את הרלוונטיות של הפלטפורמה שלה הן עבור משקיעים מוסדיים והן עבור לקוחות הון פרטי. EQT ציינה ששוק ה-Secondaries צמח ב-41% בשנת 2025, והיקף העסקאות הגיע ל-226 מיליארד דולר.
פרנזן הביע ביטחון ביכולתה של EQT להכפיל את גודל פעילותה של Coller בתוך פחות מארבע שנים. כחלק מהעסקה, בעלת המניות במיעוט ב-Coller Capital, State Street, תהפוך לבעלת מניות ב-EQT.
במקביל, EQT הודיעה כי סיימה את 2025 עם נכסים מנוהלים כוללים של €270 מיליארד, כאשר הנכסים המניבים דמי ניהול עלו ל-€141 מיליארד, לעומת €136 מיליארד בסוף דצמבר 2024. EQT הדגישה כי הכריזה על מימושים (יציאות מהשקעות בקרנות) ברוטו בהיקף כולל של €19 מיליארד. בנוסף, החברה מימשה 14 מיליארד אירו עבור המשקיעים המשותפים שלה (Co-investors), מה שהפך את 2025 ל־"שנת היציאות הפעילה ביותר אי פעם" מבחינת סך כל המימושים. EQT הציעה דיבידנד כולל של 5 קרונות, לעומת 4.30 קרונות בשנה הקודמת.
האם מניית EQT היא קנייה, מכירה או החזק?
נכון לעכשיו, מניית EQT AB מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על המלצה אחת של קנייה והמלצה אחת של החזק. מחיר היעד הממוצע למניית EQT, שעומד על 379.50 קרונות, מצביע על כך שהמניה מתומחרת במלואה ברמות המחיר הנוכחיות.
