מדוע מניית אנבידיה (NVDA) עולה ומה ג'פריז צופה קדימה
- ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, מציג חזון ארוך־טווח חיובי במיוחד ל-AI, הכולל השקעות תשתית בהיקף טריליוני דולרים עד סוף העשור, מה שמחזק את הביקוש למחשוב מואץ ולמוצרי אנבידיה בכל שכבות תשתית ה-AI הגלובלית.
- האנליסט בלאין קרטיס מג'פריז מעניק למניית אנבידיה המלצת קנייה עם מחיר יעד של 275 דולר (אפסייד של כ-52%), והקונצנזוס בוול סטריט הוא דירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 263.44 דולר המצביע על פוטנציאל עלייה כ-46%.
מניית אנבידיה (NASDAQ:NVDA) עולה היום בכ-2% לאחר שמנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, הציג אולי את החזון הארוך־הטווח החיובי ביותר שמשקיעי בינה מלאכותית שמעו בחודשים האחרונים – מפת דרכים שמצביעה על השקעות תשתית AI בהיקף של טריליוני דולרים עד סוף העשור.
בנאום שנשא בפורום הכלכלי העולמי, הואנג קרא למשקיעים לחשוב מחדש על האופן שבו הם מגדירים בינה מלאכותית. במקום לראות בה מירוץ מונע־תוכנה שמתמקד רק במודלים, הוא תיאר את ה-AI כפלטפורמה תעשייתית עמוקה שמורכבת מכמה שכבות תלויות זו בזו. בבסיס נמצאת האנרגיה, מעליה השבבים ותשתית המחשוב, אחריהם שירותי ענן, מודלי AI, ולבסוף שכבת היישומים – שבה נוצר הערך הכלכלי האמיתי.
הואנג הסביר שהמבנה השכבתי הזה חשוב, משום שכל פריצת דרך בשכבה העליונה דורשת השקעות עצומות בשכבות שמתחת. הגל האחרון של אפליקציות AI – מתחומים כמו בריאות, פיננסים, ייצור ורובוטיקה – התאפשר רק משום ש"ערמת" המחשוב התשתיתית כבר מספיק בשלה כדי לתמוך בהן. לדבריו, התמיכה ב"ערמה" הזו מניעה את מה שהוא מכנה פרויקט בניית התשתיות הגדול ביותר בהיסטוריה האנושית.
עד עכשיו הושקעו רק כמה מאות מיליארדי דולרים בתשתיות AI, סכום שנראה קטן יחסית להיקף הצפוי קדימה. הואנג אמר שיידרשו טריליוני דולרים נוספים כדי לבנות מרכזי נתונים, "מפעלי AI", מפעלי שבבים, מפעלי זיכרון, ותשתית המחשוב שצריכה לעבד בזמן אמת את כמויות הנתונים האדירות שהמערכות הללו צורכות.
ההשפעות כבר נראות היטב בכל אקוסיסטם הסמיקונדקטור. TSMC הציגה תוכניות לבנות עשרות מפעלי שבבים חדשים, בזמן ששותפות כמו פוקסקון, וויסטרון וקוואנטה מרחיבות את כושר הייצור של מחשבים ברחבי העולם. גם ספקיות הזיכרון גדלות במהירות: מיקרון התחייבה להשקעות בארה"ב בהיקף של כ-200 מיליארד דולר, ו-SK Hynix וסמסונג מגבירות את הייצור כדי לעמוד בביקוש המונע על ידי ה-AI.
עבור אנבידיה, הדינמיקה הזו משחקת ישירות לטובתה. כחברה שנמצאת במרכז תחום ה"מחשוב מואץ", גל רב־שנתי של השקעות בתשתיות תומך בביקוש מתמשך ל-GPU שלה, לחומרת הרשת ולפלטפורמות ה-AI שהיא מספקת.
בוול סטריט נראה שיש הסכמה לגבי התמונה הזו. האנליסט בלאין קרטיס מג'פריז טען לאחרונה ששווי השוק של אנבידיה עדיין נראה אטרקטיבי, למרות העלייה החדה כבר במניה.
"NVDA עדיין די זולה, נסחרת במכפיל בטווח העשרה־הנמוכה על הערכת CY27 התחתונה שלנו, עם פוטנציאל לעלייה מעבר לכך (למרות ששינויים בהערכות לא יהיו גדולים כמו ב-AVGO, אנחנו עדיין מצפים להחמצות חיוביות משמעותיות ולשדרוגים, כשההערכות יעלו במהלך הרבעונים הקרובים). אנחנו חיוביים לגבי צמיחת שרתי ה-GP של AMD לאורך השנה, ומצפים גם לצמיחת שוק חזקה וגם לגידול בנתח השוק," כתב קרטיס.
בהתאם לכך, קרטיס מעניק למניית NVDA המלצת קנייה, עם מחיר יעד של 275 דולר שמרמז על אפסייד של 52%. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של קרטיס, לחצו כאן)
הקונצנזוס הרחב יותר תומך באופטימיות הזו. אנבידיה נושאת דירוג קנייה חזקה מ-41 אנליסטים בוול סטריט, עם 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 263.44 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-46% ביחס לרמות המחיר האחרונות. (ראו תחזית מניית NVDA)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויי שוק אטרקטיביים, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to Buy, שמאחד את כל התובנות על מניות שמספקת TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.